Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Geleverde producten, waaronder CFDs, futures en opties, zijn populair bij aandelentraders die de rendementen op een kleine inleg willen vergroten. De hefboom die een winst van 5 procent op een positie van 5:1 oplevert, kan ook een verlies van 5 procent veroorzaken, en het verlies kan groter zijn dan de winst door de spread, de commissie en de financieringskosten. De trader die gebruikmaakt van geleverde producten moet de belangrijkste risico's begrijpen voordat hij de eerste positie opent.
De belangrijkste risico's
Het eerste risico is verliesversterking. De hefboom die een winst van 5 procent op een positie van 5:1 oplevert, kan ook een verlies van 5 procent veroorzaken, en het verlies kan groter zijn dan de winst door de spread, de commissie en de financieringskosten. De handelaar die een hoge hefboom gebruikt, kan het volledige ingelegde bedrag op één enkele trade verliezen.
Het tweede risico is de margin call. De Broker kan om extra middelen vragen als de positie tegen de handelaar in beweegt en het eigen vermogen van de account onder de onderhoudsmarge daalt. De handelaar die niet over de extra middelen beschikt, krijgt de positie geliquideerd op het slechtst mogelijke moment, en de handelaar realiseert het verlies.
Het derde risico zijn de financieringskosten. De hefboompositie leent het verschil tussen de waarde van de positie en de initiële marge, en de Broker rekent rente over het geleende bedrag. De financieringskosten worden 's nachts betaald en worden van de account afgetrokken. De financieringskosten verhogen de kosten van de trade en kunnen de winsten na verloop van tijd aantasten.
Het vierde risico is het gap-risico. De hefboompositie kan worden geliquideerd door één enkele gap in het onderliggende actief, en de gap kan plaatsvinden buiten de handelsuren. De handelaar die een hefboompositie aanhoudt gedurende het weekend of tijdens een nieuwsgebeurtenis, loopt risico op gaps.
Het vijfde risico is overtrading. Door de hefboom lijken de posities aantrekkelijker, en de handelaar kan in de verleiding komen om grotere posities in te nemen dan de risicotolerantie van de handelaar toelaat. De handelaar die overtraded, stelt de account bloot aan hogere transactiekosten en een hoger risico op verlies.
Het zesde risico is de psychologische druk. De hefboompositie kan stressvol zijn, en de handelaar kan in de verleiding komen om op het verkeerde moment te verkopen. De handelaar die de druk niet aankan, moet geen hefboom gebruiken en moet overwegen een kleinere positie of een andere strategie te nemen.
Hoe de risico's te beheren
De eerste techniek is position sizing. De trader moet de positie bepalen op basis van een vast percentage van de account, doorgaans 1 procent tot 2 procent van de account per trade. De positieomvang wordt berekend als het geldbedrag dat de trader bereid is te verliezen, gedeeld door de afstand tot de stop-loss.
De tweede techniek is de stop-loss. De stop-loss is een order die de positie sluit tegen een vooraf bepaalde prijs, en de stop-loss beperkt het verlies. De stop-loss moet worden geplaatst op een niveau dat past bij de risicotolerantie van de trader, en de stop-loss mag niet in het nadeel van de trader worden verplaatst.
De derde techniek is de take-profit. De take-profit is een order die de positie sluit op een vooraf bepaalde winstdoelstelling, en de take-profit vergrendelt de winst. De take-profit is nuttig voor traders die een winstdoelstelling willen vastleggen, en de take-profit is nuttig voor traders die willen voorkomen dat ze de winst weer teruggeven.
De vierde techniek is diversificatie. De trader moet het risico spreiden over meerdere posities, meerdere sectoren en meerdere activaklassen. Diversificatie vermindert de impact van één enkel verlies op de totale portefeuille.
Veelgemaakte fouten om te vermijden
De eerste fout is om te veel hefboomwerking te gebruiken. De trader die 20:1 hefboomwerking gebruikt op een volatiel aandeel kan het volledige deposito op één enkele trade verliezen. De hefboomwerking moet worden afgestemd op de volatiliteit van het onderliggende actief, en de hefboomwerking moet worden afgestemd op de risicotolerantie van de trader.
De tweede fout is om de stop-loss te verplaatsen. De trader die de stop-loss tegen de trade in verplaatst, geeft de positie meer ruimte om te verliezen, en de trader vergroot het risico. De stop-loss moet worden geplaatst op een niveau waarmee de trader zich comfortabel voelt, en de stop-loss mag niet worden verplaatst tenzij de trader een nieuwe reden heeft.
De derde fout is om de financieringskosten te negeren. De leveraged positie betaalt 's nachts een financieringskosten, en de financieringskosten verhogen de kosten van de trade. De trader die een leveraged positie weken of maanden aanhoudt, betaalt een aanzienlijke financieringskosten, en de financieringskosten kunnen de winsten tenietdoen.
Veelgestelde vragen over hefboomproducten
Wat is de maximale hefboom? De maximale hefboom hangt af van de toezichthouder en de broker. In de Europese Unie is de maximale hefboom voor particuliere klanten 1:30 op belangrijke forex-paren en 1:5 op aandelen. Off-shore brokers kunnen een hogere hefboom aanbieden, maar een hogere hefboom gaat gepaard met een lager niveau van bescherming.
Kan ik meer verliezen dan mijn inleg met hefboom? Ja, met CFDs en futures. De positie kan tegen de trader in bewegen, en de broker kan om aanvullende marge vragen. De trader die niet over de extra middelen beschikt, krijgt de positie geliquideerd en de trader kan de broker mogelijk nog steeds het verschil verschuldigd zijn.
Is de hefboom voor alle aandelen hetzelfde? Nee, de hefboom hangt af van de volatiliteit van het onderliggende aandeel. Volatiele aandelen hebben een lagere hefboom, en stabiele aandelen kunnen een hogere hefboom ondersteunen. De broker bepaalt de hefboom voor elk aandeel.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je leveraged producten evalueert, is de meest nuttige eerste stap om het risico per trade, de maximale drawdown en het maximale aantal open posities te definiëren. Onze brokervergelijking bevat de brokers die leveraged trading aanbieden en de tools voor risicobeheer, die samen laten zien wat de broker aanbiedt voordat je de eerste leveraged trade plaatst.