Dette er ikke investeringsr\u00e5d. Informasjonen som gis, er kun for pedagogiske og informasjonsmessige form\u00e5l og utgj\u00f8r ikke en anbefaling om \u00e5 kj\u00f8pe eller selge noe finansielt produkt.
A velge en regulert aksjemegler er en av de viktigste beslutningene en trader tar, og reguleringen er grunnlaget for handelsforholdet. Den regulerte megleren følger reglene, skiller kundemidlene, og gir beskyttelsene traderen trenger. Den uregulerte megleren må ikke følge reglene, og den uregulerte megleren må ikke skille kundemidlene. Traderen som velger en regulert megler kan handle med trygghet, og traderen som velger en uregulert megler tar på seg unødvendig risiko.
Hvorfor regulering betyr noe
Den første grunnen er beskyttelsen av midlene. Tilsynsmyndigheten krever at megleren oppbevarer kundemidlene på en sperret konto i en tier-1 bank, og sperringen sikrer at traderens midler ikke brukes til meglerens egne operasjoner. Hvis megleren går konkurs, blir de sperrede midlene returnert til traderen, og konkursen til megleren påvirker ikke traderens midler.
Den andre grunnen er beskyttelse mot svindel. Tilsynsmyndigheten krever at megleren følger reglene for anti-money-laundering, og tilsynsmyndigheten krever at megleren verifiserer identiteten til kundene. Verifiseringen reduserer risikoen for svindel, og verifiseringen reduserer risikoen for at megleren blir brukt til ulovlige aktiviteter.
Den tredje grunnen er beskyttelse mot urimelige praksiser. Tilsynsmyndigheten fastsetter reglene for leverage, opplysninger, rapportering og utførelse, og tilsynsmyndigheten håndhever reglene gjennom inspeksjoner og bøter. Traderen som bruker en regulert Broker kan stole på reglene, og traderen som bruker en uregulert Broker har ingen klagemulighet i tilfelle en tvist.
De viktigste regulatorene
I Den europeiske unionen er de viktigste regulatorene Financial Conduct Authority (FCA) i Storbritannia, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) i Tyskland, Autorité des Marchés Financiers (AMF) i Frankrike, Autoriteit Financiële Markten (AFM) i Nederland, og Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) på Kypros. Regulatorene har ulike regler, og regulatorene har ulike nivåer av håndheving.
I USA er de viktigste regulatorene Securities and Exchange Commission (SEC) for aksjer og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) for futures. SEC og CFTC har strenge regler, og regulatorene har en lang historie med håndheving.
I Asia er de viktigste regulatorene Australian Securities and Investments Commission (ASIC) i Australia, Securities and Futures Commission (SFC) i Hong Kong, og Financial Services Agency (FSA) i Japan. Regulatorene har ulike regler, og regulatorene har ulike nivåer av håndheving. Offshore-regulatorene har mindre strenge regler, og offshore-regulatorene har mindre håndhevingsmakt.
Ordningene for investorbeskyttelse
Ordningen for investorbeskyttelse dekker tap opp til et visst beløp dersom brokeren går konkurs, og dekningen varierer etter jurisdiksjon. I Den europeiske unionen er dekningen opptil €20,000 per klient under FCA, BaFin og AMF. I USA er dekningen opptil $500,000 per klient under Securities Investor Protection Corporation (SIPC). I Asia varierer dekningen etter land, og den kan være opptil HK$500,000 per klient under SFC.
Offshore-jurisdiksjoner har kanskje ikke en ordning for investorbeskyttelse, og offshore-jurisdiksjonen kan være uten dekning for tapene. Traderen som bruker en offshore broker, er ikke dekket av hjemmeregulatorens ordning, og traderen har begrenset adgang til å få saken prøvd ved en tvist.
Slik verifiserer du reguleringen
Det første steget er å sjekke meglerens nettsted. Megleren publiserer lisensnummeret, regulatorens navn og regulatorens nettsted. Handlende bør verifisere lisensen, og handlende bør sjekke regulatorens nettsted for listen over autoriserte meglere.
Det andre steget er å sjekke regulatorens nettsted. Regulatoren publiserer listen over autoriserte meglere, og regulatoren publiserer håndhevingssakene. Handlende bør se etter meglerens navn, og handlende bør sjekke håndhevingshistorikken.
Det tredje steget er å lese meglerens risikoforbehold. Megleren skal publisere risikoforbeholdet, og forbeholdet skal forklare risikoene ved handel. Handlende bør lese forbeholdet nøye, og handlende bør se etter skjulte risikoer eller urimelige vilkår.
Varselsignaler a se etter
Det forste varselsignalet er en uregistrert Broker. Brokeren har ikke en lisens fra en anerkjent regulator, og Brokeren har ikke en regulators nettside. Traderen bor ikke apne en konto hos en uregistrert Broker, og traderen bor se etter en annen Broker.
Det andre varselsignalet er en bonus med uttakslaas. Brokeren tilbyr en bonus, og bonusen er laast til traderen har nadd et hoyt handelsvolum. Bonusstrukturen kan utformes for a gjore det vanskelig a ta ut midlene, og traderen bor lese vilkarene for a godta bonusen.
Det tredje varselsignalet er darlig kundestotte. Brokeren bruker dager pa a svare pa et sporsmal, og Brokeren svarer ikke pa telefonen. Kundestotten er et tegn pa Brokerens profesjonalitet, og traderen bor teste stotten forst for a sette inn midlene.
Det fjerde varselsignalet er inkonsekvent informasjon. Brokerens nettside sier noe, og Brokerens kundestotte sier noe annet. Den inkonsekvente informasjonen er et tegn pa at Brokeren mangler profesjonalitet, og traderen bor se etter en annen Broker.
Vanlige sporsmal om regulering
Hva er den beste regulatoren for en retail-trader? Den beste regulatoren for en retail-trader er en tier-1 regulator som FCA, BaFin, AMF, SEC eller ASIC. Tier-1 regulatoren har en lang historie med handheving, og tier-1 regulatoren har et sterkt rammeverk for investorbeskyttelse.
Dekker reguleringen alle produkter? Det avhenger av regulatoren og produktet. FCA regulerer brokerne, produktene og markedene, og FCA sine regler dekker de fleste produkter. SEC regulerer aksjene, obligasjonene og fondene, og SEC sine regler dekker de fleste produkter.
Kan jeg handle med en uregulert broker? Traderen kan, men traderen bør ikke. Den uregulerte brokeren ma ikke folge reglene, og den uregulerte brokeren ma ikke skille klientmidlene. Traderen som bruker en uregulert broker tar pa seg unodvendig risiko, og traderen kan miste hele innskuddet.
Related resources
Hvor du skal starte
Hvis du velger en regulert stock broker, er det mest nyttige første steget å lage en kortliste med tre til fem brokers som er regulert i tier-1-jurisdiksjoner, og å verifisere lisensen og tilsynsmyndigheten for hver broker. Vår broker comparison lister brokers etter jurisdiksjon, som til sammen forteller deg hva broker tilbyr før du åpner kontoen.