Dette er ikke investeringsr\u00e5d. Informasjonen som gis, er kun for pedagogiske og informasjonsmessige form\u00e5l og utgj\u00f8r ikke en anbefaling om \u00e5 kj\u00f8pe eller selge noe finansielt produkt.
Options trading platforms er en underkategori av aksjehandelsplattformer som er utviklet for de spesifikke behovene til en options trader. Options trader trenger en plattform som støtter multi-leg ordrer (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), som viser Greeks (delta, gamma, theta, vega) i sanntid, som gir data for implisitt volatilitet og options chain med live kurser, og som utfører ordren raskt og pålitelig.
En plattform som er utmerket for aksjehandel kan være dårlig for options trading, fordi plattformen ikke støtter options-spesifikke funksjoner. Options trader bør vurdere plattformen ut fra options-funksjonene, ikke ut fra aksjefunksjonene.
De viktigste opsjonsfunksjonene
Opsjonskjeden er den viktigste funksjonen. Kjeden bør vise kjøps- og salgsprisene for hver strike og utløpsdato, med bid, ask, siste pris, volum og åpen interesse. Kjeden bør oppdateres i sanntid, og kjeden bør la traderen filtrere etter utløpsdato, strike-område og moneyness.
Greeks er den nest viktigste funksjonen. Plattformen bør vise delta, gamma, theta og vega for hver opsjon, og plattformen bør oppdatere Greeks i sanntid når aksjekursen og tiden endres. Greeks er verktøyene for å forstå opsjonens risikoprofil, og traderen som ikke ser Greeks handler i blinde.
Inngang for multi-leg ordre er den tredje viktigste funksjonen. Plattformen bør la traderen bygge en multi-leg ordre fra opsjonskjeden, for å se netto-premien, maksimal tap, maksimal gevinst og Greeks for den samlede posisjonen. Plattformen bør utføre multi-leg ordren som én enkelt handel, ikke som en serie av individuelle ordre.
Plattformene for ulike typer tradere
Den profesjonelle opsjonstraderen bruker en plattform som ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers' Trader Workstation eller TradeStation. Plattformene tilbyr hele opsjonskjeden, sanntids-Greeks, byggeverktøyet for ordre med flere bein, sannsynlighetsanalyse og volatilitetsdata. Plattformene tilbyr også API for automatisert opsjonshandel.
Den semi-profesjonelle opsjonstraderen bruker en plattform som ETRADE's Power ETRADE, Fidelity's Active Trader Pro eller Schwab's StreetSmart Edge. Plattformene tilbyr kjernefunksjonene for opsjoner (kjeden, Greeks, ordre med flere bein), men funksjonene er mindre avanserte enn på de profesjonelle plattformene.
Den private opsjonstraderen bruker meglerens nettgrensesnitt eller meglerens mobilapp. Plattformene tilbyr grunnleggende opsjonsfunksjoner (kjeden, Greeks, ordre med ett bein), og plattformene støtter kanskje ikke ordre med flere bein eller avanserte strategier. De private plattformene passer for en nybegynner som kjøper enkeltbein call- og put-opsjoner.
Dataene du trenger
Opsjonshandleren trenger den samme markedsdataen som aksjehandleren (Level 1- og Level 2-data for den underliggende aksjen), i tillegg til opsjonsdata (kjadedataene og greeks). Opsjonsdataene leveres av Options Clearing Corporation (OCC) i USA og av den relevante børsen i andre jurisdiksjoner.
Opsjonsdata er dyrere enn aksjedata. En retail-handler i USA betaler $10-$20 per måned for opsjonsdata fra de amerikanske børsene, og datakostnaden kommer i tillegg til kostnaden for aksjedata og plattformkostnaden. Den totale datakostnaden for en opsjonshandler er $50-$200 per måned.
Utførelseskvaliteten
Utførelseskvaliteten på en opsjonsplattform bestemmes av plattformens ruting og plattformens pålitelighet. Plattformen bør rute opsjonsordren til børsen med best pris og høyest likviditet, og plattformen bør utføre ordren i millisekunder. Plattformen bør også støtte opsjonsspesifikke ordretyper (limit på netto-premien, stop på netto-premien, trailing stop på netto-premien).
Påliteligheten er plattformens oppetid og plattformens ytelse under økter med høy volatilitet. En opsjonsplattform som går offline under et Fed-møte eller en resultatpresentasjon, er en plattform som ikke kan brukes til det formålet traderen trenger den til.
Vanlige sporsmal om opsjonsplattformer
Trenger jeg en margin-konto for opsjonshandel? En margin-konto er nodvendig for flersporsstrategier som involverer korte opsjoner (spreads, iron condors, butterflies). En kontantkonto er tilstrekkelig for kjop av opsjoner med en enkelt posisjon.
Kan jeg handle opsjoner i en mobilapp? De fleste mobilappene tilbyr grunnleggende opsjonsfunksjoner (kurskjeden, greeks, ordre for en enkelt posisjon). En skrivebordsplattform anbefales for komplekse strategier.
Hva er den beste opsjonsplattformen for en nybegynner? En plattform med et enkelt grensesnitt, tydelig visning av greeks, og godt pedagogisk innhold (thinkorswim, Interactive Brokers' nettgrensesnitt) er det beste startpunktet.
Related resources
Hvor du skal begynne
Hvis du vurderer handelsplattformer for opsjoner, er det mest nyttige første steget å sammenligne visningen av opsjonskjeden, visningen av greeks, den fleretappe ordrebuilderen, datakostnaden og kvaliteten på utførelsen. Vår broker comparison lister opp opsjonshandlere og plattformfunksjonene, som til sammen forteller hvordan plattformen ser ut før du åpner din første opsjonshandel.