Dette er ikke investeringsr\u00e5d. Informasjonen som gis, er kun for pedagogiske og informasjonsmessige form\u00e5l og utgj\u00f8r ikke en anbefaling om \u00e5 kj\u00f8pe eller selge noe finansielt produkt.
FINRA — the Financial Industry Regulatory Authority — is the self-regulatory organization that oversees US broker-dealers and their registered representatives. Every broker and registered representative in the United States must be a FINRA member. FINRA writes the rules that govern broker conduct, examines firms for compliance, and disciplines those that violate the rules. Understanding what FINRA does and how to use its tools helps you verify whether your broker is legitimate and whether it has a history of regulatory problems.
What FINRA Does
FINRA er ikke et statlig organ. Det er en selvregulerende organisasjon (SRO) autorisert av Kongressen og under tilsyn av SEC. FINRAs ansvarsområder faller inn i fire hovedkategorier:
Regelutforming: FINRA skriver og vedlikeholder reglene som styrer megler-forhandleres opptreden i USA. Disse reglene dekker alt fra annonseringsstandarder til krav om anti-hvitvasking til egnethetsstandarden (kravet om at meglere bare skal anbefale investeringer som passer for en gitt kunde). FINRA-regler har lovs kraft for medlemsforetak.
Tilsyn/undersøkelser: FINRA undersøker broker-dealers for å verifisere etterlevelse av reglene. Undersøkelser kan være rutinemessige (planlagt i en fast syklus) eller utløses av bestemte bekymringer som kundeklager, regulatoriske innleveringer eller markedsbegivenheter. Under en undersøkelse gjennomgår FINRA et foretaks bøker, registre, prosedyrer og transaksjoner.
Håndheving: Når FINRA finner brudd, kan den ilegge sanksjoner, inkludert bøter, erstatning til berørte kunder, suspensjon av enkeltpersoner eller foretak, og — i de mest alvorlige tilfellene — permanente utestengelser fra bransjen. FINRA publiserer håndhevingsaksjoner offentlig, noe som skaper åpenhet rundt meglermisbruk.
Markedsregulering: FINRA overvåker handelsaktivitet på USAs aksje- og opsjonsmarkeder for manipulerende praksis, innsidehandel og andre brudd. Denne overvåkingen skjer kontinuerlig på tvers av børser og handelsarenaer.
FINRAs handhevingsmyndighet
FINRA har betydelig handhevingsmyndighet. Tiltakene den kan iverksette inkluderer:
| Handhevingstiltak | Beskrivelse |
|---|---|
| Censure | En formell refselse, publisert offentlig |
| Fine | Økonomisk straff — kan variere fra tusenvis til titalls millioner dollar |
| Restitution | Pålegg om å betale tilbake skadelidte kunder |
| Suspension | Midlertidig forbud mot å ha tilknytning til et hvilket som helst FINRA-medlemsselskap |
| Bar | Permanent forbud mot verdipapirbransjen |
| Expulsion | Opphør av et firmas FINRA-medlemskap — i praksis stenger det ned dets meglervirksomhet |
Store FINRA-handhevingstiltak de siste årene inkluderer:
- $70 millioner i bot mot Robinhood (2021): Den største FINRA-boten i historien på det tidspunktet, for å ha villedet kunder om praksiser for betaling for ordreflyt, godkjent opsjonshandlere som ikke kvalifiserte, og systemutfall i perioder med høy markedsvolatilitet.
- Flere saker på ni siffer mot store banker for interessekonflikter hos forskningsanalytikere, salgspraksis for verdipapirfond og mangler knyttet til anti-hvitvasking.
- Tusenvis av mindre tiltak årlig mot individuelle meglere for uredelighet som spenner fra uautorisert handel til feilaktig tilegnelse av kundemidler.
BrokerCheck: Your Due Diligence Tool
FINRA's BrokerCheck is a free public database at brokercheck.finra.org. It allows you to look up any broker-dealer or registered representative and see:
- Registration status: Is the firm or individual currently registered? With which firms?
- Employment history: For individuals, a 10-year history of all securities-industry employment.
- Examination history: Which qualification exams the individual has passed.
- Disclosures: Regulatory actions, criminal charges, customer complaints, civil judgments, arbitration awards, and bankruptcies.
- For firms: Regulatory actions, arbitration awards, and certain financial information.
Slik bruker du BrokerCheck
- Gå til brokercheck.finra.org.
- Søk etter megleren etter navn. Bruk foretakets juridiske navn slik det står på kontoutskriften din.
- Se gjennom delen «Firm Summary» for registreringsstatus og antall år i bransjen.
- Klikk «Disclosures» for å se alle regulatoriske tiltak, voldgiftsavgjørelser og andre hendelser.
- Les detaljene i eventuelle opplysninger — en enkelt opplysning med et lite beløp kan være mindre bekymringsfull enn et mønster av flere opplysninger.
En ren BrokerCheck-rapport garanterer ikke at en megler er risikofri, men en BrokerCheck-rapport som viser flere regulatoriske tiltak, kundeklager eller utestengelser bør behandles som en advarsel.
FINRA vs SEC vs statlige tilsynsmyndigheter
| Organ | Type | Primærrolle | Hvem det regulerer |
|---|---|---|---|
| SEC | Føderalt organ | Verdipapirlover, registrering, håndheving | Alle markedsdeltakere |
| FINRA | Selvregulerende organisasjon | Broker-regler, inspeksjon, disiplin | Broker-dealere og registrerte representanter |
| Statlige verdipapirtilsyn | Statlige organer | Lokal håndheving, lisensiering | Foretak og enkeltpersoner innenfor staten |
SEC etablerer det overordnede regulatoriske rammeverket. FINRA skriver og håndhever de spesifikke reglene som brokerne må følge. Statlige tilsynsmyndigheter gir et ekstra håndhevingslag innenfor sitt jurisdiksjonsområde. Sammen utgjør disse tre nivåene av tilsyn USAs system for verdipapirregulering.
How FINRA Protects Individual Investors
Beyond overseeing brokers, FINRA provides tools and resources for investors:
- BrokerCheck (described above) for due diligence on brokers and advisors.
- Investor Complaint Center for filing complaints about broker misconduct. FINRA investigates complaints and can take enforcement action.
- FINRA Arbitration for resolving disputes between investors and brokers outside of court. Many brokerage account agreements require arbitration rather than litigation.
- Investor Education including guides, alerts, and tools for understanding investment products and risks.
How to File a Complaint with FINRA
Hvis du mener at en broker har opptrådt i strid med reglene, kan du sende inn en klage via FINRA Investor Complaint Center:
- Samle dokumentasjon. Innhent kontoutskrifter, handelsbekreftelser, korrespondanse med brokeren og andre opptegnelser som støtter klagen din.
- Send inn online på finra.org/complaint eller ring FINRAs hjelpelinje.
- Beskriv saken faktuelt. Hva skjedde, når, hvem var involvert, og hvilken dokumentasjon støtter påstanden din.
- FINRA vurderer klagen. Ikke alle klager fører til håndhevelsestiltak, men alle klager bidrar til FINRAs overvåking og kan utløse en undersøkelse.
Ved tvister som gjelder penger — der du søker finansiell erstatning — kan FINRA-arbitrasje eller søksmål være mer hensiktsmessig enn en klage. En advokat med erfaring innen verdipapirrett kan hjelpe med å vurdere situasjonen din.
Ofte stilte spørsmål
Er FINRA et statlig organ? Nei. FINRA er en selvregulerende organisasjon (SRO) — en privat ideell organisasjon som har fått fullmakt av Kongressen til å regulere sine medlemsforetak under SEC-tilsyn. Reglene har lovs kraft for medlemmene, men FINRA er ikke en del av myndighetene.
Hvordan skiller FINRA seg fra SEC? SEC er et føderalt statlig organ som utformer verdipapirlover og -regler og har omfattende håndhevingsmyndighet over alle aktører i verdipapirmarkedet. FINRA er en selvregulerende organisasjon som utarbeider og håndhever spesifikke regler for broker-dealers. SEC fører tilsyn med FINRA.
Hva betyr det hvis en broker ikke står på BrokerCheck? Hvis et foretak eller en person som selger verdipapirer ikke vises på BrokerCheck, kan de være uregistrert som broker. Å selge verdipapirer uten registrering er ulovlig. Du bør ikke gjøre forretninger med noen som hevder å være en broker, men som ikke vises på BrokerCheck.
Kan FINRA hjelpe meg å få tilbake penger fra en dårlig investering? FINRA refunderer ikke investortap. Hvis en broker har brutt FINRA-regler, kan FINRA beordre tilbakebetaling (til kunder som er blitt skadelidende) som del av en håndhevingssak. For individuelle tvister kan FINRA-arbitrasje eller søksmål være mer direkte veier til å få tilbake penger.
Hvordan sjekker jeg om en broker har blitt ilagt bot? Søk etter brokerens navn på BrokerCheck og se i delen «Disclosures». Alle FINRA-håndhevingshandlinger er oppført der. Du kan også søke i FINRAs database over disiplinærsaker på finra.org.
Hva er forskjellen mellom en kundeklage og en regulatorisk handling på BrokerCheck? En kundeklage er en påstand fremsatt av en kunde. En regulatorisk handling er en formell avgjørelse eller et forlik fra FINRA, SEC eller en annen regulator. Regulatoriske handlinger veier mer fordi de representerer regulatorens vurdering av at et brudd har funnet sted.
Må alle brokers være medlemmer av FINRA? Ja. Hver broker-dealer som driver virksomhet overfor USAs publikum, må være medlem av FINRA. Hvis en broker hevder å betjene US-kunder, men ikke er medlem av FINRA, opererer den ulovlig.
Hvor ofte bør jeg sjekke brokeren min på BrokerCheck? Årlig er en fornuftig frekvens. Sjekk også når du først åpner en konto, når brokeren endrer eierskap, eller hvis du ser nyheter om regulatoriske problemer som påvirker foretaket.
Hvor du skal starte
Slå opp megleren din på BrokerCheck akkurat nå. Se etter eventuelle opplysninger eller disiplinære tiltak. Hvis du vurderer en ny megler, søk etter den før du åpner en konto. Bruk veiledningen for kontroll av regulering for en komplett trinn-for-trinn-verifiseringsprosess. Les våre megleromtaler for individuelle vurderinger av meglere som inkluderer regulatorisk historikk.
Investering innebærer risiko. Verdien av investeringer kan gå opp så vel som ned, og du kan få tilbake mindre enn det du investerte opprinnelig. Denne omtalen inneholder affiliate-lenker. Hvis du åpner en konto via lenken vår, kan vi motta et provisjonsbeløp uten ekstra kostnad for deg. Våre omtaler er uavhengige og basert på faktiske data.