Dette er ikke investeringsr\u00e5d. Informasjonen som gis, er kun for pedagogiske og informasjonsmessige form\u00e5l og utgj\u00f8r ikke en anbefaling om \u00e5 kj\u00f8pe eller selge noe finansielt produkt.
En trailing stop er en stop loss-ordre som automatisk flytter seg med prisen. Handlende angir en trailing-avstand, og stop flytter seg for å opprettholde denne avstanden når prisen beveger seg i den handlendes favør. Stoppen flytter seg ikke når prisen beveger seg imot den handlende. Resultatet er en ordre som låser inn gevinster etter hvert som handelen utvikler seg, samtidig som den fortsatt beskytter mot en reversering.
Mekanikken
Den trailing stop er en ordre i plattformen, lik en vanlig stop loss-ordre, men med en ekstra parameter: trailing-avstanden. Trailing-avstanden kan settes i absolutt pris (for eksempel $2 under gjeldende pris) eller i prosent (for eksempel 5% under gjeldende pris). Plattformen overvaker prisen i sanntid, og stop flyttes hver gang prisen beveger seg i traderens favør med mer enn trailing-avstanden.
For en long-posisjon settes stop først til trailing-avstanden under inngangsprisen. Når prisen stiger, stiger stop for å opprettholde trailing-avstanden. Når prisen faller, flyttes ikke stop. Hvis prisen faller til stop, blir ordren trigget, og posisjonen lukkes til neste tilgjengelige pris.
For en short-posisjon settes stop først til trailing-avstanden over inngangsprisen. Når prisen faller, faller stop for å opprettholde trailing-avstanden. Når prisen stiger, flyttes ikke stop. Hvis prisen stiger til stop, blir ordren trigget, og posisjonen lukkes.
Den etterfolgende avstanden
Den etterfolgende avstanden er den viktigste parameteren. En etterfolgende avstand som er for stram, vil bli utløst av normal volatilitet, og traderen vil bli stoppet ut av posisjonen før handelen har en sjanse til å fungere. En etterfolgende avstand som er for vid, vil gi tilbake det meste av gevinstene når prisen snur, og traderen vil lukke posisjonen med en liten gevinst eller et lite tap.
En vanlig regel er å sette den etterfolgende avstanden til 2× til 3× den gjennomsnittlige daglige bevegelsen til den underliggende. En aksje med en 1% gjennomsnittlig daglig bevegelse har en etterfolgende avstand på 2% til 3%, og stop-loss er lite sannsynlig å bli utløst av en normal dags bevegelse. En aksje med en 5% gjennomsnittlig daglig bevegelse har en etterfolgende avstand på 10% til 15%, og stop-lossen er bredere.
En andre regel er å sette den etterfolgende avstanden på et nivå som er meningsfullt i prisstrukturen til den underliggende. En etterfølgende stop-loss rett under et nylig støttenivå er en strukturell stop-loss, og nivået er mer sannsynlig å bli respektert av markedet. En etterfølgende stop-loss ved en rund prosent (som 5% eller 10% under toppen) er et nivå som er mer sannsynlig å bli testet av kortsiktig volatilitet.
Trailing stops versus faste stops
En fast stop settes én gang, ved inngangen til handelen, og den flytter seg ikke. Traderen som bruker en fast stop, vet hva det maksimale tapet på handelen er ved inngangen, og tapet er begrenset. Traderen som bruker en trailing stop, vet ikke hva det maksimale tapet blir på forhånd, fordi stoppen flytter seg sammen med prisen. Tapet kan bli større enn den opprinnelige stoppen, eller gevinsten kan låses inn dersom prisen beveger seg i tråd med traderens fordel.
En fast stop passer for en trader som ønsker definert risiko på hver handel. En trailing stop passer for en trader som ønsker å ri en trend og låse inn fortjeneste. De to er ikke gjensidig utelukkende, og en trader kan bruke en fast stop på en del av posisjonen og en trailing stop på resten.
How to place a trailing stop in the platform
The trailing stop is an order type in the platform, and the placement is similar to a regular stop loss order. The trader selects "trailing stop" from the order type menu, enters the trailing distance, and submits the order. The order is sent to the broker's order book, and the stop is managed by the broker's order management system.
Some platforms place the trailing stop as a server-side order, where the broker's server monitors the price and adjusts the stop. Other platforms place the trailing stop as a client-side order, where the trader's platform monitors the price and adjusts the stop. Server-side orders are more reliable, because the stop is managed even if the trader's platform disconnects. Client-side orders can fail if the platform crashes, and the stop may not be adjusted.
Risikoen ved en trailing stop
Den viktigste risikoen er gapet. En trailing stop er en stop loss-ordre, og stopen beskytter ikke mot et gap. Hvis prisen hopper gjennom trailing stop, blir ordren fylt til neste tilgjengelige pris, som kan bli mye verre enn trailing-avstanden. Handlende som holder en posisjon over en kjent hendelse, er utsatt for gapet, og trailing stop beskytter ikke mot det.
En annen risiko er plattformfeil. Hvis plattformen krasjer eller mister forbindelsen, kan den trailing stop-en ikke bli justert til den nyeste prisen. Den handlende kommer tilbake til plattformen og finner stoppen på det gamle nivået, og må avbryte ordren og legge inn en ny. Risikoen er liten, men den handlende bør være klar over den.
Relaterte ressurser
Hvor du skal starte
Hvis du setter opp en trailing stop for forste gang, er den mest nyttige ovelsen a sette trailing-avstanden pa en liten posisjon, og overvake plattformen for a se hvordan stoppen beveger seg. Varen broker comparison lister opp ordretypene som er tilgjengelige hos hver broker, som til sammen forteller deg om trailing stops stottes og om de er server-side eller client-side.