Dette er ikke investeringsr\u00e5d. Informasjonen som gis, er kun for pedagogiske og informasjonsmessige form\u00e5l og utgj\u00f8r ikke en anbefaling om \u00e5 kj\u00f8pe eller selge noe finansielt produkt.
Et brokerage firm er det lisensierte foretaket som ligger mellom traderen og markedet. Det holder traderens midler, videresender traderens ordre, rapporterer handlene til tilsynsmyndigheten, og tilbyr plattformen og støtten. Rollen er smalere enn markedsføringen antyder. Brokeren er ikke en finansiell rådgiver, ikke en skatterådgiver, ikke en custodian i juridisk forstand, og ikke en motpart i de fleste tilfeller. Begrensningene i rollen er verdt å forstå.
Hva et meglerforetak gjør
Den første oppgaven er forvaring. Megleren oppbevarer traderens kontanter og verdipapirer i separate kontoer, adskilt fra meglerens egne eiendeler. Særskillelsen er påkrevd av tilsynsmyndigheten, og det betyr at dersom megleren skulle mislykkes, er traderens eiendeler ikke en del av meglerens bo. Kontantene holdes i en tier-one bank, og verdipapirene holdes i et sentralt verdipapirsdepot eller hos en underforvalter.
Den andre oppgaven er ordre-routing. Megleren mottar traderens ordre, bestemmer hvor den skal rutes (til en lit-børs, til en dark pool, til en internaliser), og rapporterer gjennomføringen tilbake til traderen. Ordreutførelsespolicyen er et juridisk dokument som forklarer routingslogikken, og det er verdt å lese fordi det forteller traderen hvor ordren faktisk går.
Den tredje oppgaven er rapportering. Megleren rapporterer traderens handler til tilsynsmyndigheten, tilbakeholder skatt der det kreves, og gir traderen en årlig erklæring. Rapporteringen er påkrevd av tilsynsmyndigheten, og den er grunnlaget for traderens skatteinnlevering.
Den fjerde oppgaven er plattformen. Megleren tilbyr handelsplattformen, diagrammet, ordre-billetten, researchen og støtten. Plattformen er traderens primære grensesnitt mot megleren, og kvaliteten på plattformen er en av hovedgrunnene til at en trader velger én megler fremfor en annen.
Hva et meglerforetak ikke gjør
En Broker er ikke en finansiell rådgiver. Brokeren vurderer ikke traderens risikotoleranse, konstruerer ikke en portefolje, og kommer ikke med anbefalinger. Forskningen som Brokeren leverer er informasjon, ikke råd, og Brokeren er ikke ansvarlig for traderens investeringsresultater. Traderen er ansvarlig for sine egne beslutninger.
En Broker er ikke en skatterådgiver. Brokeren tilbakeholder skatt der det kreves og gir den årlige erklæringen, men Brokeren gir ikke råd om skattestrategi, om plasseringen av eiendeler eller om tidspunktet for gevinster og tap. Traderen er ansvarlig for sin egen skatteinnlevering.
En Broker er ikke en forvalter i juridisk forstand. Brokeren oppbevarer eiendelene i separate kontoer, men Brokeren er ikke en forvalter i betydningen en langsiktig fiduciary. Brokeren er en tjenesteleverandør, og traderen kan flytte eiendelene til en annen Broker når som helst. Overføringsprosessen er en regulert prosess, og Brokeren er pålagt å legge til rette for den innen en definert tidsramme.
En Broker er ikke en motpart i de fleste tilfeller. Når en trader kjøper en aksje via en Broker som ruter ordren til en lit exchange, er Brokeren ikke på den andre siden av handelen. Motparten er den andre traderen på exchange. Når en Broker internaliserer ordren, er Brokeren motparten, og traderens ordre fylles til Brokerens pris. Internaliseringspraksisen er opplyst i ordreutførelsespolicyen, og traderen kan be om en annen ruting hvis Brokeren tilbyr det.
Hvordan rollen varierer etter megler-type
Rollen til et meglerforetak varierer etter megler-type. En megler med full service tilbyr rådgivning, porteføljekonstruksjon, pensjonsplanlegging og et personlig forhold, i tillegg til kjernefunksjonene for forvaring, ruting, rapportering og plattform. En rabattmegler tilbyr kjernefunksjonene til lavere kostnad, uten rådgivning og uten forhold. En robo-advisor-megler tilbyr automatisert porteføljeforvaltning, med begrenset eller ingen menneskelig rådgiver.
Valget av megler-type er et valg av hvor mye hjelp traderen ønsker, og hvor mye traderen er villig til å betale for det. Kjernefunksjonene er de samme på tvers av megler-typer, og forskjellene ligger i tjenestene rundt kjernefunksjonene.
How to evaluate a brokerage firm
Den ærlige vurderingen er å sjekke regulatoren, segregasjonen, ordreutførelsespolicyen, prisskjemaet, plattformen og støtten. Regulatoren bekrefter at megleren er lisensiert og under tilsyn. Segregasjonen bekrefter at eiendelene er beskyttet i tilfelle av svikt. Ordreutførelsespolicyen bekrefter at megleren ikke handler mot traderen på uoppgitte måter. Prisskjemaet bekrefter at kostnaden er det megleren sier at den er. Plattformen bekrefter at traderen kan bruke den. Støtten bekrefter at megleren er tilgjengelig når noe går galt.
Related resources
Hvor du skal starte
Hvis du velger et meglerforetak, viser vår broker comparison regulatoren, gebyrplanen, kontotypene og plattformen hos hver megler. Sorter etter jurisdiksjonen din og typen megling du ønsker, så bør du ha en kortliste på to eller tre i løpet av noen få minutter.