Dette er ikke investeringsr\u00e5d. Informasjonen som gis, er kun for pedagogiske og informasjonsmessige form\u00e5l og utgj\u00f8r ikke en anbefaling om \u00e5 kj\u00f8pe eller selge noe finansielt produkt.
Digital 100s er en kategori av derivat som betaler et fast belop hvis en definert betingelse er oppfylt, og betaler null hvis ikke (for eksempel "S&P 500 stenger over 5,000"). Produktet ligner i struktur på et binart alternativ, og markedsfores til retail-tradere for kortsiktige syn på en aksje, indeks, raavarer eller valutapar. Plattformene som tilbyr dem er vanligvis regulert av en liten offshore-myndighet, og det regulatoriske beskyttelsesnivået er tynt.
Hva en Digital 100 faktisk er
En Digital 100 er en kontrakt med en Broker som betaler et fast beløp (vanligvis $100) hvis en betingelse er oppfylt, og betaler null hvis betingelsen ikke er oppfylt. Traderen betaler en premie for kontrakten, og premien er det maksimale tapet på posisjonen. Potensiell gevinst er den faste utbetalingen minus premien, og potensielt tap er premien.
En Digital 100 på en aksje kan være utformet som «Vil AAPL stenge over $200 kl. 16:00 ET i dag?» Hvis betingelsen er oppfylt, mottar traderen den faste utbetalingen. Hvis betingelsen ikke er oppfylt, mottar traderen null og taper premien. Oppsettet er identisk med et binært opsjon, og produktet reguleres som en binær opsjon i de fleste jurisdiksjoner.
Traderen som kjøper en Digital 100 tar stilling til et ja-eller-nei-spørsmål, ikke til størrelsen på prisbevegelsen. Traderen som har rett om retningen, men tar feil om tidspunktet, taper premien, fordi betingelsen ikke ble oppfylt. Oppsettet er i bunn og grunn forskjellig fra en aksjehandel, og forskjellen betyr noe for traderens strategi og traderens risiko.
Hvordan plattformene fungerer
Digital 100-plattformer drives vanligvis av Broker(e) som er regulert kun av en liten offshore-autoritet (CySEC, ASIC, IFSC eller lignende). Plattformen tilbyr et utvalg av underliggende aktiva (aksjer, indekser, forex, råvarer), et utvalg av utløpstidspunkter (intradag, daglig, ukentlig) og et utvalg av strike-priser. Traden velger det underliggende, utløpet, strike-prisen og retningen (over eller under), og plattformen priser kontrakten.
Prisen fastsettes av plattformen, og plattformens prising er ikke transparent. Plattformen kan justere strike-prisen, utbetalingen og premien for å håndtere sin egen risiko, og plattformen kan nekte å ta den andre siden av handelen til den forespurte prisen. Traden som er på plattformen handler mot plattformen, og plattformen har et informasjonsfortrinn.
Plattformen tilbyr vanligvis bonuser, kampanjer og trading-signaler for å tiltrekke seg retail-tradere, og plattformens markedsføring vektlegger enkelheten i produktet og muligheten for høy avkastning. Markedsføringen vektlegger ikke den høye sannsynligheten for tap, mangelen på transparens i prisingen, eller den svake regulatoriske beskyttelsen.
Risikoene ved Digital 100s
Den første risikoen er binært utfall. Traderen som har rett om retningen, men tar feil om tidspunktet, taper premien, og tapet er 100% av posisjonen. Traderen som har rett om tidspunktet, men tar feil om retningen, taper også premien, og tapet er 100% av posisjonen. Den eneste måten å vinne på er å ha rett både om retningen og tidspunktet, og sannsynligheten for å ha rett om begge er vanligvis under 50%.
Den andre risikoen er prisingen. Plattformen fastsetter strike-prisen og premien, og plattformen kan justere prisingen for å komme plattformen til gode. Traderen som kjøper en kontrakt betaler en premie som er høyere enn virkelig verdi, og plattformen innkasserer differansen. Traverens forventede avkastning på hver kontrakt er negativ, og den negative forventede avkastningen er plattformens fortjeneste.
Den tredje risikoen er regulatorisk beskyttelse. Plattformene er vanligvis bare regulert av en liten offshore-myndighet, og beskyttelsen i tilfelle plattformens svikt er begrenset. Traderen som har en stor konto hos en Digital 100-plattform, er eksponert for plattformens kredittrisiko, og kredittrisikoen er reell.
Den fjerde risikoen er potensialet for avhengighet. Det binære utfallet, kort utløp og det enkle ja-eller-nei-spørsmålet gjør Digital 100s psykologisk tiltrekkende, og traderen kan ende opp med å plassere mange handler per dag i jakten på en rask gevinst. Renteeffekten av små tap er en reell kostnad, og traderen kan miste kontoen i løpet av noen få dager med aktiv trading.
De legitime bruksomradene for Digital 100s
Det aerlige svaret er at det finnes fa legitime bruksomrader for Digital 100s for den typiske retail-aksjetraderen. Produktet er strukturelt likt et binart alternativ, og produktet passer best for tradere som har et bestemt syn pa et ja-eller-nei-sporsmal, og som er villige til a godta den hoye sannsynligheten for tap. Produktet er ikke en erstatning for en aksjehandel, og produktet er ikke en erstatning for en sikret posisjon.
En trader som vil ta et kortsiktig syn pa en aksje, har det bedre med en vanlig aksjehandel, med stop loss og et mal. Den vanlige aksjehandelen har definert risiko og definert belonnning, og handelen er mer transparent enn en Digital 100. Traderen som vil sikre en portefolje, har det bedre med et put-alternativ, med en definert premie og en definert utbetaling.
Slik vurderer du en Digital 100-plattform
Det ærlige svaret er å vurdere om plattformen er nødvendig. Traderen som har tilgang til en vanlig aksjehandelskonto har tilgang til alle instrumentene traderen trenger, og traderen trenger ikke en Digital 100-plattform for å danne seg en mening om en aksje. Plattformen er en markedsføringsinnpakning rundt et høyrisikoprodukt, og innpakningen er laget for å få produktet til å virke enklere og mer tiltrekkende enn det er.
Hvis traderen bestemmer seg for å bruke en Digital 100-plattform, bør traderen sjekke regulatoren, plattformens prising og plattformens uttakspolitikk. Regulatoren bør være en tier-one-jurisdiksjon (FCA, BaFin, ASIC), og prisingen bør være transparent. Uttakspolitikken bør være tydelig, og traderen bør teste uttak med et lite beløp før traderen forplikter seg til en større saldo.
Related resources
Hvor du skal starte
Hvis du vurderer handelsplattformer, viser vår broker comparison meglerens regulator, dekning av aktiva og gebyrplanen. Sammenligningen er fokusert på vanlige aksjehandelskontoer, som er det riktige startpunktet for de fleste aksjehandlere.