Dette er ikke investeringsr\u00e5d. Informasjonen som gis, er kun for pedagogiske og informasjonsmessige form\u00e5l og utgj\u00f8r ikke en anbefaling om \u00e5 kj\u00f8pe eller selge noe finansielt produkt.
Discount brokers er den dominerende kanalen for aksjehandel for privatkunder i de fleste utviklede markeder. Modellen er enkel: broker utfører handelen til et lavt provisjonsgebyr (ofte null for aksjer og ETF), og traderen gjør researchen og tar beslutningene. Besparelsene på provisjoner er reelle, men modellen flytter arbeidet over til traderen.
De beste discount-plattformene er vanligvis de med lavest provisjoner, det ryddigste grensesnittet, den beste mobilappen og det bredeste produktsortimentet. «top»-betegnelsen avhenger også av hva traderen ser etter: en langsiktig investor, en hyppig trader og en futures- eller options-trader vil rangere plattformene forskjellig.
Hva som definerer en rabattmegler
En rabattmegler er en megler som tar lavere provisjoner enn en fullservice-megler, i bytte mot å tilby mindre rådgivning og færre verdiskapende tjenester. Modellen ble pionerert i USA på 1970-tallet (Charles Schwab, Fidelitys rabattarm), og har siden spredt seg til de fleste store markeder.
Avveiningen ligger mellom kostnad og service. En rabattmegler er billig fordi megleren ikke tilbyr et analyseteam, en finansiell rådgiver eller tett oppfølging. Traden er overlatt til deg når det gjelder research, beslutninger om utførelse og porteføljeforvaltning. Kostnadsbesparelsen er betydelig for en selvstyrt trader, og irrelevant for en trader som trenger rådgivning.
Hva du skal se etter i en rabattplattform
Det første kriteriet er provisjons- og gebyrplanen. Hovedprovisjonen er vanligvis null for aksjer og ETF-er, men plattformen kan ta betalt for opsjoner (per kontrakt), for futures, for forex, for inaktivitet, for uttak eller for margin. Handlende bør lese hele gebyrplanen og sammenligne den totale kostnaden for en typisk handelsmnd.
Det andre kriteriet er produktspekteret. En trader som ønsker aksjer, ETF-er, opsjoner, futures og forex trenger en broker som tilbyr alt dette. En trader som bare ønsker aksjer og ETF-er kan bruke en enklere plattform. Produktspekteret skiller en generell rabattbroker fra en spesialisert.
Det tredje kriteriet er plattformkvaliteten. Webplattformen, skrivebordsplattformen og mobilappen er traderens grensesnitt mot brokeren. Traderen bør teste plattformen med en liten konto før han/hun forplikter en større saldo, og bør sjekke diagramfunksjonene, ordretypene, varslene og forskningsverktøyene.
Det fjerde kriteriet er regulatoren. En rabattbroker i USA er regulert av SEC og FINRA. En broker i EU er regulert av en nasjonal myndighet og følger ESMA-reglene. En broker i Storbritannia er regulert av FCA. Regulatoren fastsetter reglene for klientbeskyttelse, grensene for giring og prosessen for tvisteløsning.
Hva du skal hoppe over
Det første du skal hoppe over, er premium-nivået som noen discount-brokerer tilbyr. Premium-nivået legger til research, raskere kundeservice og lavere marginrenter, og kostnaden er vanligvis $50-$300 per måned. Nivået er sjelden verdt det for en selvstyrt investor.
Det andre er inaktivitetsgebyret. Noen discount-brokerer tar et inaktivitetsgebyr (typisk $50-$100 per år) for kontoer som ikke foretar et minimum antall handler. Traden bør velge en broker som ikke tar gebyret, eller som frafaller det for kontoer over en liten terskel.
Det tredje er bonusen eller kampanjen. En broker som tilbyr en kontantbonus for å fylle på en konto, kompenserer vanligvis for bonusen med høyere gebyrer eller dårligere utførelse et annet sted.
Slik vurderer du de beste rabattplattformene
Den ærlige tilnærmingen er å lage en kortliste på 3-5 plattformer basert på regulatoren, produktspekteret og prisskjemaet. Deretter fyller du på en liten konto hos hver, tester plattformen med noen få handler, og sammenligner opplevelsen. Traderen som setter inn en stor saldo uten å teste, tar en risiko knyttet til kvaliteten på utførelsen, kundeservice og pålitelighet under press.
Traderen bør også sjekke plattformens utførelsespolicy. Plattformen ruter ordre til arenaer (børser, dark pools, market makers), og rutingen bestemmer kvaliteten på utførelsen. Plattformen som oppgir hvilke rutingsarenaer som brukes, og som oppgir ordrebok- og betaling for order flow-ordninger, er vanligvis mer på linje med traderens interesser.
Vanlige sporsmal om rabattmeglere
Er rabattmeglere trygge? Sikkerheten til en rabattmegler avhenger av reguleringen, ikke provisjonsnivået. En megler regulert av FCA, BaFin, ASIC eller SEC/FINRA er underlagt de samme reglene for kundebeskyttelse som en megler med full service. Megleren må holde kundemidler adskilt, ha minimumskapital og overholde regelmessige tilsyn.
Tilbyr rabattmeglere forskning? Mange rabattmeglere tilbyr grunnleggende forskning (resultatrapporter, analytikervurderinger, skjermer), men kvaliteten er vanligvis lavere enn forskningen til en megler med full service. Handlende bør behandle meglerens forskning som et startpunkt og gjøre uavhengig verifisering.
Hva er minsteinnskuddet for en rabattmegler? De fleste rabattmeglere har ingen minsteinnskudd for en cash-konto. En margin-konto krever typisk $2,000-$10,000, avhengig av megleren og jurisdiksjonen. Den handlende bør sjekke meglerens vilkår før man søker.
Related resources
Hvor du skal starte
Hvis du vurderer rabattplattformer, er det mest nyttige første steget å sammenligne gebyrplanen, produktspekteret, plattformkvaliteten og reguleringen. Vår broker comparison lister rabattmeglere i de store jurisdiksjonene, med gebyrene og reguleringen side om side, som til sammen forteller deg hvordan plattformen ser ut før du fyller på kontoen.