Dette er ikke investeringsr\u00e5d. Informasjonen som gis, er kun for pedagogiske og informasjonsmessige form\u00e5l og utgj\u00f8r ikke en anbefaling om \u00e5 kj\u00f8pe eller selge noe finansielt produkt.
Leveraged products, including CFDs, futures, and options, are popular with stock traders who want to amplify the returns on a small deposit. The leverage that produces a 5 percent gain on a 5:1 position can produce a 5 percent loss, and the loss can be larger than the gain because of the spread, the commission, and the financing charge. The trader who uses leveraged products should understand the main risks before opening the first position.
De viktigste risikoene
Den første risikoen er tap-forsterkning. Leverage som gir en gevinst på 5 prosent på en posisjon på 5:1, kan gi et tap på 5 prosent, og tapet kan bli større enn gevinsten fordi spread, provisjon og finansieringskostnad kommer i tillegg. Traderen som bruker høy leverage kan tape hele innskuddet på én enkelt handel.
Den andre risikoen er margin call. Broker kan kreve inn mer kapital hvis posisjonen beveger seg mot traderen og kontoeiendelen faller under vedlikeholdsmarginen. Traderen som ikke har ekstra midler, får posisjonen likvidert på det dårligste mulige tidspunktet, og traderen realiserer tapet.
Den tredje risikoen er finansieringskostnaden. Den leveraged posisjonen låner differansen mellom posisjonsverdien og den opprinnelige marginen, og broker tar rente på det lånte beløpet. Finansieringskostnaden betales over natten, og finansieringskostnaden trekkes fra kontoen. Finansieringskostnaden øker kostnaden for handelen, og finansieringskostnaden kan gradvis spise opp fortjenesten over tid.
Den fjerde risikoen er gap-risiko. Den leveraged posisjonen kan bli likvidert av et enkelt gap i den underliggende eiendelen, og gapet kan skje utenfor handelsdagene. Traderen som holder en leveraged posisjon over helgen eller over en nyhetshendelse, er utsatt for gap-risiko.
Den femte risikoen er over-handel. Leverage gjør at posisjonene ser mer attraktive ut, og traderen kan fristes til å ta større posisjoner enn det traderens risikotoleranse tillater. Traderen som overhandler, utsetter kontoen for høyere transaksjonskostnader og høyere risiko for tap.
Den sjette risikoen er psykologisk press. Den leveraged posisjonen kan være stressende, og traderen kan fristes til å selge på feil tidspunkt. Traderen som ikke klarer å håndtere presset, bør ikke bruke leverage, og traderen bør vurdere en mindre posisjon eller en annen strategi.
Slik kan du håndtere risikoene
Den første teknikken er posisjonsstørrelse. Traderen bør størrelsesette posisjonen til en fast prosentandel av kontoen, typisk 1 prosent til 2 prosent av kontoen per handel. Posisjonsstørrelsen beregnes som beløpet i dollar traderen er villig til å tape, delt på avstanden til stop-loss.
Den andre teknikken er stop-loss. Stop-loss er en ordre som lukker posisjonen til en forhåndsbestemt pris, og stop-loss begrenser tapet. Stop-loss bør plasseres på et nivå som samsvarer med traderens risikotoleranse, og stop-loss bør ikke flyttes mot traderen.
Den tredje teknikken er take-profit. Take-profit er en ordre som lukker posisjonen ved et forhåndsbestemt profittmål, og take-profit låser inn gevinsten. Take-profit er nyttig for tradere som ønsker å låse inn et profittmål, og take-profit er nyttig for tradere som ønsker å unngå å gi tilbake gevinster.
Den fjerde teknikken er diversifisering. Traderen bør spre risikoen på flere posisjoner, flere sektorer og flere aktivaklasser. Diversifisering reduserer effekten av ett enkelt tap på hele porteføljen.
Vanlige feil å unngå
Den første feilen er å overbelaste. Traderen som bruker 20:1 giring på en volatil aksje kan tape hele innskuddet på én enkelt handel. Giring bør tilpasses volatiliteten til den underliggende eiendelen, og giringen bør tilpasses traderens risikotoleranse.
Den andre feilen er å flytte stop-loss. Traderen som flytter stop-loss mot handelen gir posisjonen mer rom til å tape, og traderen øker risikoen. Stop-loss bør plasseres på et nivå traderen er komfortabel med, og stop-loss bør ikke flyttes med mindre traderen har en ny grunn.
Den tredje feilen er å ignorere finansieringskostnaden. Den girte posisjonen betaler en finansieringskostnad over natten, og finansieringskostnaden øker kostnaden for handelen. Traderen som holder en girte posisjon i uker eller måneder betaler en betydelig finansieringskostnad, og finansieringskostnaden kan utslette fortjenesten.
Vanlige sporsmal om leveraged products
Hva er maksimal leverage som er tilgjengelig? Maksimal leverage avhenger av regulatoren og broker. I Den europeiske unionen er maksimal leverage for retail clients 1:30 pa store forex-par og 1:5 pa aksjer. Off-shore brokers kan tilby hoyere leverage, men hoyere leverage kommer med et lavere beskyttelsesnivaa.
Kan jeg tape mer enn innskuddet mitt med leverage? Ja, med CFDs og futures. Posisjonen kan bevege seg mot traderen, og broker kan kreve ytterligere margin. Traderen som ikke har de ekstra midlene, far posisjonen likvidert, og traderen kan fortsatt skylde broker differansen.
Er leverage den samme for alle aksjer? Nei, leverage avhenger av volatiliteten til den underliggende aksjen. Volatile aksjer har lavere leverage, og stabile aksjer kan stotte hoyere leverage. Broker fastsetter leverage for hver enkelt aksje.
Related resources
Hvor du bør starte
Hvis du vurderer leveraged-produkter, er det mest nyttige første steget å definere risiko per handel, maksimal drawdown og maksimalt antall åpne posisjoner. Vår broker comparison lister meglerne som tilbyr leveraged trading og verktøyene for risikostyring, som til sammen forteller deg hva megleren tilbyr før du legger den første leveraged-handelen.