ਨਕਦ ਖਾਤਾ ਬਨਾਮ ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤਾ — ਤੁਹਾਡੇ ਲਈ ਕਿਹੜਾ ਠੀਕ ਹੈ?

ਹਰ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਖਾਤਾ ਜਾਂ ਤਾਂ ਕੈਸ਼ ਅਕਾਊਂਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਮਾਰਜਿਨ ਅਕਾਊਂਟ। ਇਹ ਚੋਣ ਇਸ ਗੱਲ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਕਿਵੇਂ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ, ਤੁਸੀਂ ਕਿੰਨਾ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ, ਅਤੇ ਤੁਸੀਂ ਕਿੰਨਾ ਜੋਖਮ ਲੈਂਦੇ ਹੋ।

ਨਕਦ ਬਨਾਮ ਮਾਰਜਿਨ ਇੱਕ ਨਜ਼ਰ ਵਿੱਚ

ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ	ਕੈਸ਼ ਅਕਾਊਂਟ	ਮਾਰਜਿਨ ਅਕਾਊਂਟ
ਇਹ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ	ਸਿਰਫ਼ ਨਿਪਟਿਆ ਹੋਇਆ ਨਕਦ ਨਾਲ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰੋ	ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨ ਲਈ Broker ਤੋਂ ਉਧਾਰ ਲਓ
ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਬੈਲੈਂਸ	$0	$2,000 (FINRA ਨਿਯਮ)
PDT ਨਿਯਮ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ	ਨਹੀਂ (ਅਸੀਮਿਤ day trades)	ਹਾਂ ( $25K ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੇਠਾਂ 5 ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ 3)
ਨਿਪਟਾਰੇ ਦੀ ਉਡੀਕ	T+1 (ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਉਡੀਕ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ)	ਤੁਰੰਤ (ਕੋਈ settlement wait ਨਹੀਂ)
ਸ਼ਾਰਟ ਸੇਲਿੰਗ	ਮਨਜ਼ੂਰ ਨਹੀਂ	ਮਨਜ਼ੂਰ
Options Level 1-2	ਹਾਂ	Level 3-4 ਲਈ ਲਾਜ਼ਮੀ
ਵਿਆਜ ਲੱਗਦਾ ਹੈ	ਕਦੇ ਨਹੀਂ	ਉਧਾਰ ਲਈ ਗਈ ਰਕਮ ਉੱਤੇ
ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲਾਂ	ਸੰਭਵ ਨਹੀਂ	ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ
ਕਿਸ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ	ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ	ਸਰਗਰਮ ਟ੍ਰੇਡਰ, options sellers

ਨਕਦ ਖਾਤੇ

ਨਕਦ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ, ਤੁਸੀਂ ਸਿਰਫ਼ ਉਹੀ ਪੈਸੇ ਨਾਲ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਨਿਪਟ ਚੁੱਕੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਕੋਈ ਸਟਾਕ ਵੇਚਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਅਗਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਦਿਨ ਉਪਲਬਧ ਹੁੰਦੀ ਹੈ (T+1 ਨਿਪਟਾਰਾ) ਤਾਂ ਜੋ ਤੁਸੀਂ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਸਕੋ।

ਫਾਇਦੇ:

• ਮਾਰਜਿਨ ਵਿਆਜ ਨਹੀਂ
• PDT ਨਿਯਮ ਨਹੀਂ — ਤੁਸੀਂ ਨਿਪਟੇ ਹੋਏ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਜਿੰਨੀ ਵਾਰ ਚਾਹੋ ਡੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ
• ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਦਾ ਕੋਈ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ
• ਸੌਖਾ, ਵਧੇਰੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ

ਸੀਮਾਵਾਂ:

• ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਨਿਪਟਾਰੇ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ (ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ T+1, ਵਿਕਲਪਾਂ ਵਾਂਗ ਹੀ)
• ਸ਼ਾਰਟ ਸੇਲ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ
• ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵਿਕਲਪਾਂ ਦੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਘੱਟ ਅਨੁਕੂਲ ਮਿਲੇ (ਕੇਵਲ Level 1-2)

ਨਕਦ ਖਾਤਾ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀਆਂ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਚੋਣ ਹੈ ਜੋ ਜਲਦੀ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਹਨ।

ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤੇ

ਇੱਕ ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤਾ ਤੁਹਾਨੂੰ ਤੁਹਾਡੇ ਕੈਸ਼ ਬੈਲੈਂਸ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ (securities) ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਆਪਣੇ Broker ਤੋਂ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਉਧਾਰ ਲਈ ਗਈ ਰਕਮ Broker ਦੀ ਮਾਰਜਿਨ ਦਰ ’ਤੇ ਵਿਆਜ (interest) ਇਕੱਠਾ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਫਾਇਦੇ:

• ਸੈਟਲਮੈਂਟ ਦਾ ਇੰਤਜ਼ਾਰ ਨਹੀਂ — ਵਿਕਰੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਫੰਡਾਂ ਤੱਕ ਤੁਰੰਤ ਪਹੁੰਚ
• ਤੁਹਾਡੇ ਕੈਸ਼ ਬੈਲੈਂਸ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ (buying power) ਨਾਲ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ
• ਸ਼ਾਰਟ ਸੇਲ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ
• ਉੱਚੇ options approval ਪੱਧਰਾਂ ਲਈ ਯੋਗਤਾ (3-4)
• ਜੋਖਮ-ਆਧਾਰਿਤ ਲੋੜਾਂ ਲਈ portfolio margin ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ

ਖਤਰੇ:

• ਮਾਰਜਿਨ ਵਿਆਜ (Margin interest). ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਨਾਲ ਪੈਸਾ ਖਰਚ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਆਜ 10% ਹੋਵੇ, ਤਾਂ $10,000 ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਬੈਲੈਂਸ ਦੀ ਲਾਗਤ ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ $1,000 ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
• ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲਾਂ (Margin calls). ਜੇ ਤੁਹਾਡੇ ਖਾਤੇ ਦੀ ਇਕਵਿਟੀ (equity) ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਲੋੜ (ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ 25%) ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਆ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ Broker ਬਿਨਾਂ ਸੂਚਨਾ ਦੇ ਤੁਹਾਡੇ ਸੁਰੱਖਿਆ (securities) ਵੇਚ ਸਕਦਾ ਹੈ।
• Pattern Day Trader ਨਿਯਮ। $25,000 ਤੋਂ ਘੱਟ ਵਾਲੇ ਖਾਤੇ 5 ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ 3 day trades ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।

ਪੈਟਰਨ ਡੇ ਟ੍ਰੇਡਰ (PDT) ਨਿਯਮ

FINRA Rule 4210 ਪੈਟਰਨ ਡੇ ਟ੍ਰੇਡਰ ਨੂੰ ਉਸ ਵਿਅਕਤੀ ਵਜੋਂ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ 5 ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ 4 ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਡੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦਾ ਹੈ। PDTs ਨੂੰ ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ $25,000 ਦੀ ਇਕਵਿਟੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣੀ ਲਾਜ਼ਮੀ ਹੈ।

ਜੇ ਤੁਹਾਨੂੰ $25,000 ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ PDT ਵਜੋਂ ਫਲੈਗ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡਾ ਖਾਤਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਪੂਰੀ ਕਰਨ ਤੱਕ ਸਿਰਫ਼ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਬੰਦ ਕਰਨ ਲਈ ਸੀਮਿਤ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ।

Cash accounts PDT ਨਿਯਮ ਦੇ ਅਧੀਨ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਤੁਹਾਨੂੰ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ settlement ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਤੁਹਾਡੀ ਡੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦੀ ਆਵ੍ਰਿਤੀ ਸੀਮਿਤ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਤੁਹਾਨੂੰ ਕਿਹੜਾ ਚੁਣਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਜੇ ਤੁਸੀਂ...	ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ... ਚੁਣੋ
ਤੁਸੀਂ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਹੋ	Cash account
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹੋ (ਖਰੀਦੋ ਅਤੇ ਰੱਖੋ)	Cash account
$25K ਤੋਂ ਘੱਟ ਨਾਲ ਡੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦੇ ਹੋ	Cash account
$25K ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਾਲ ਡੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦੇ ਹੋ	Margin account
ਓਪਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦੇ ਹੋ (Level 3-4)	Margin account
ਸ਼ਾਰਟ ਸੇਲ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ	Margin account
ਤੁਰੰਤ ਸੈਟਲਮੈਂਟ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ	Margin account
ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲੈਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ	Margin account

ਆਮ ਸਵਾਲ

ਕੀ ਮੇਰੇ ਕੋਲ ਕੈਸ਼ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੋਵੇਂ ਖਾਤੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ? ਹਾਂ, ਵੱਖ-ਵੱਖ Broker ’ਤੇ ਜਾਂ ਉਸੇ Broker ’ਤੇ ਵੱਖਰੇ ਖਾਤਿਆਂ ਵਜੋਂ।

ਕੀ ਮੈਂ ਕੈਸ਼ ਤੋਂ ਮਾਰਜਿਨ ’ਤੇ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹਾਂ? ਹਾਂ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ Broker ਤੁਹਾਨੂੰ $2,000 ਦੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਰਕਮ ਪੂਰੀ ਕਰਕੇ ਅਤੇ ਅਰਜ਼ੀ ਦੇ ਕੇ ਕੈਸ਼ ਖਾਤੇ ਨੂੰ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।

ਜੇ ਮੈਂ ਕਰਜ਼ਾ ਨਹੀਂ ਲੈਂਦਾ ਤਾਂ ਕੀ ਮੈਂ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿਆਜ ਭਰਦਾ ਹਾਂ? ਨਹੀਂ। ਤੁਸੀਂ ਸਿਰਫ਼ ਉਸ ਰਕਮ ’ਤੇ ਵਿਆਜ ਭਰਦੇ ਹੋ ਜੋ ਤੁਸੀਂ ਅਸਲ ਵਿੱਚ borrow ਕਰਦੇ ਹੋ। ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤਾ ਹੋਣ ਨਾਲ ਕੋਈ ਖਰਚ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਤੁਸੀਂ margin ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ।

ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ

ਸ਼ੁਰੂਆਤੀਆਂ ਨੂੰ cash account ਖੋਲ੍ਹਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹੀ margin ’ਤੇ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਬਦਲਾਅ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ margin trading guide ਅਤੇ margin rates comparison ਪੜ੍ਹੋ।