ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਿਰਫ਼ ਸਿੱਖਿਆਤਮਕ ਅਤੇ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਨਹੀਂ ਬਣਦੀ।
ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਐਕਸਚੇਂਜ (CEX) ਅਤੇ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਐਕਸਚੇਂਜ (DEX) ਵੱਖ-ਵੱਖ ਚੀਜ਼ਾਂ ਹਨ ਜੋ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਲਈ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। Coinbase, Kraken, ਅਤੇ Binance ਵਰਗੀਆਂ CEX ਤੁਹਾਡੇ ਐਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਕੋਲ ਰੱਖਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਹੀ ਆਰਡਰ ਬੁੱਕ ਰਾਹੀਂ ਆਰਡਰਾਂ ਨੂੰ ਮੈਚ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। Uniswap, dYdX, ਅਤੇ Curve ਵਰਗੀਆਂ DEX ਆਨ-ਚੇਨ ਚਲਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿੱਥੇ ਕੋਈ ਕੇਂਦਰੀ ਓਪਰੇਟਰ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ ਅਤੇ ਕੋਈ ਕਸਟਡੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ — ਤੁਸੀਂ ਸਿੱਧੇ ਆਪਣੇ ਵਾਲਿਟ ਤੋਂ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦੇ ਹੋ।
ਬ੍ਰੋਕਰ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਨਿਯਮਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲਈ, ਲਗਭਗ ਹਮੇਸ਼ਾਂ CEX ਹੀ ਸਹੀ ਜਵਾਬ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। DEX ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਹੋਰ ਸੀਮਿਤ ਵਰਤੋਂ ਦੇ ਕੇਸ ਲਈ ਮਾਇਨੇ ਰੱਖਦੀ ਹੈ: ਉਹ ਟੋਕਨ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨਾ ਜੋ ਕਿਤੇ ਹੋਰ ਲਿਸਟ ਨਹੀਂ ਹਨ, ਜਾਂ ਆਨ-ਚੇਨ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਅੰਜਾਮ ਦੇਣਾ ਜੋ ਬ੍ਰੋਕਰ ਸਪੋਰਟ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ।
ਇਹ ਫਰਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਚੋਣ ਦੇ ਅਜਿਹੇ ਨਤੀਜੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਤੁਸੀਂ ਵਾਪਸ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ।
ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕੀ ਕਰਦੇ ਹਨ
ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਇੱਕ ਐਸੀ ਕੰਪਨੀ ਹੈ ਜੋ ਆਰਡਰ ਬੁੱਕ ਚਲਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਫੰਡ ਸੰਭਾਲਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਇੰਟਰਫੇਸ ਮੁਹੱਈਆ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਤੁਹਾਡੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, ਇਹ ਇੱਕ ਸਟਾਕ Broker ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ:
- ਤੁਸੀਂ KYC (ਪਾਸਪੋਰਟ, ਪਤੇ ਦਾ ਸਬੂਤ) ਨਾਲ ਇੱਕ ਖਾਤਾ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹੋ
- ਤੁਸੀਂ ਫਿਅਟ ਜਾਂ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹੋ
- ਤੁਸੀਂ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੀ ਆਰਡਰ ਬੁੱਕ ਦੇ ਖਿਲਾਫ ਆਰਡਰ ਦਿੰਦੇ ਹੋ
- ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਬੈਂਕ ਜਾਂ ਆਪਣੇ ਖੁਦ ਦੇ ਵਾਲਿਟ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸ ਕੱਢ ਸਕਦੇ ਹੋ
ਐਕਸਚੇਂਜ ਤੁਹਾਡੇ ਐਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਕਸਟਡੀ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦੋਵੇਂ ਹਨ:
ਫਾਇਦੇ: ਵੱਡੀਆਂ ਜੁਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਯਮਿਤ (US ਵਿੱਚ Coinbase, ਗਲੋਬਲੀ Kraken, EU ਵਿੱਚ MiCA ਅਧੀਨ Binance), ਹਾਟ ਵਾਲਿਟਸ ਉੱਤੇ ਇਨਸ਼ੋਰੈਂਸ (Coinbase ਕੋਲ $320M+ ਕਵਰੇਜ ਹੈ), ਗਾਹਕ ਸਹਾਇਤਾ, ਫਿਅਟ ਆਨਰੈਂਪਸ, ਤੇਜ਼ ਐਗਜ਼ਿਕਿਊਸ਼ਨ।
ਨੁਕਸਾਨ: ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਰਿਸਕ (ਜੇ ਐਕਸਚੇਂਜ ਫੇਲ੍ਹ ਹੋ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਉਸ ਦੀ ਸੋਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ ਉਸ ਕਾਨੂੰਨੀ ਪ੍ਰਬੰਧ ਉੱਤੇ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਉਹ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ), KYC ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ (ਤੁਸੀਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਸੀ ਗੁਆਉਂਦੇ ਹੋ), ਅਤੇ ਐਕਸਚੇਂਜ ਤੁਹਾਡੇ ਐਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਡਿਲਿਸਟ ਜਾਂ ਫ੍ਰੀਜ਼ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
2022 ਦਾ FTX ਕollapse ਸਭ ਤੋਂ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਉਦਾਹਰਨ ਹੈ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦੀ। ਯੂਜ਼ਰਾਂ ਦੇ ਫੰਡ ਗੁੰਮ ਹੋ ਗਏ ਕਿਉਂਕਿ ਐਕਸਚੇਂਜ ਆਪਣੇ ਹੀ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀਆਂ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਈ ਨਿਯਮਾਵਲੀ (EU ਵਿੱਚ MiCA, ਅਤੇ US ਤੇ UK ਵਿੱਚ ਇਸ ਵਰਗੀਆਂ ਚਾਲਾਂ) ਨੇ ਨਿਯਮਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਨਾਲ ਮਿਲਦੇ-ਜੁਲਦੇ ਘਟਨਾ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਘਟਾਈ ਹੈ, ਪਰ ਸਟ੍ਰਕਚਰਲ ਰਿਸਕ ਫਿਰ ਵੀ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।
ਵਿਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕੀ ਕਰਦੇ ਹਨ
ਇੱਕ ਵਿਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਸੈੱਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਬਲਾਕਚੇਨ ਉੱਤੇ ਚੱਲਦਾ ਹੈ (ਅਕਸਰ Ethereum ਜਾਂ Arbitrum ਵਰਗੇ ਲੇਅਰ-2 ਉੱਤੇ)। ਤੁਹਾਡੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ:
- ਤੁਸੀਂ ਇੱਕ self-custody ਵਾਲਿਟ (MetaMask, Rabby, Phantom) ਨਾਲ ਕਨੈਕਟ ਕਰਦੇ ਹੋ
- ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਵਾਲਿਟ ਵਿੱਚ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਸਾਈਨ ਕਰਕੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੰਦੇ ਹੋ
- ਟ੍ਰੇਡ ਸਿੱਧੇ ਬਲਾਕਚੇਨ ਉੱਤੇ ਨਿਪਟ ਜਾਂਦੇ ਹਨ
- ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਕੋਈ ਕੰਪਨੀ ਤੁਹਾਡੇ ਫੰਡ ਨਹੀਂ ਰੱਖਦੀ
DEX ਦੇ ਕੋਲ ਰਵਾਇਤੀ ਅਰਥ ਵਿੱਚ order book ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਆਧੁਨਿਕ DEXes ਇੱਕ automated market maker (AMM) ਮਾਡਲ ਵਰਤਦੇ ਹਨ: ਤੁਸੀਂ liquidity pool ਦੇ ਖ਼ਿਲਾਫ਼ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਅਤੇ ਕੀਮਤ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦ ਐਸੈਟਾਂ ਦੇ ਅਨੁਪਾਤ ਦੇ ਆਧਾਰ ’ਤੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਫਾਇਦੇ: KYC ਨਹੀਂ, counterparty risk ਨਹੀਂ (ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਫੰਡ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਕੋਈ ਕੰਪਨੀ ਨਹੀਂ), ਉਹ long-tail ਟੋਕਨਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜੋ CEXes ਲਿਸਟ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ, censorship resistance।
ਨੁਕਸਾਨ: ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ counterparty ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਬੱਗ ਹੋਵੇ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਫੰਡ ਗੁਆ ਸਕਦੇ ਹੋ। 2022 Wormhole bridge hack ($320M), 2023 Curve Finance hack ($70M+), ਅਤੇ ਹੋਰ ਕਈ ਉਦਾਹਰਨਾਂ ਇਸ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। DEXes ਕੋਲ ਵੱਡੇ ਜੋੜਿਆਂ ਲਈ ਵੀ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ liquidity ਹੁੰਦੀ ਹੈ, wider spreads ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਗੈਰ-ਮਾਮੂਲੀ ਟ੍ਰੇਡ ਸਾਈਜ਼ਾਂ ਲਈ effective fees ਵੱਧ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। Onboarding ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ — ਤੁਹਾਨੂੰ ਇੱਕ ਵਾਲਿਟ, gas ਲਈ ETH, ਅਤੇ self-custody ਦੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸਮਝ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ।
ਕਦੋਂ ਇਹ ਮਾਇਨੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ
| ਵਰਤੋਂ ਦਾ ਕੇਸ | CEX | DEX |
|---|---|---|
| USD ਨਾਲ Bitcoin ਖਰੀਦਣਾ | ✅ | ❌ (ਪਹਿਲਾਂ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ) |
| ਟੌਪ-50 ਟੋਕਨ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨਾ | ✅ | ✅ (ਪਰ CEX ’ਤੇ ਸਪ੍ਰੈਡ ਹੋਰ ਟਿੱਟੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ) |
| ਲਾਂਗ-ਟੇਲ ਟੋਕਨ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨਾ | ❌ (ਲਿਸਟ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ) | ✅ |
| DeFi ਰਣਨੀਤੀਆਂ (yield farming, liquidity provision) | ❌ | ✅ |
| ਹਾਈ-ਫ੍ਰਿਕਵੈਂਸੀ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ | ✅ (ਤੇਜ਼, ਹੋਰ ਲਿਕਵਿਡ) | ❌ (ਗੈਸ ਫੀਸ + ਹੌਲੀ ਫਾਈਨੈਲਿਟੀ) |
| ਪ੍ਰਾਈਵੇਸੀ-ਪ੍ਰਿਜ਼ਰਵਿੰਗ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ | ❌ (KYC ਲਾਜ਼ਮੀ) | ✅ |
| ਵੱਡੇ ਟ੍ਰੇਡ ਦਾ ਆਕਾਰ | ✅ (ਡੂੰਘੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ) | ⚠️ (AMMs ’ਤੇ ਸਲਿੱਪੇਜ) |
| ਰੈਗੂਲੇਟਡ Broker ਰਾਹੀਂ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨਾ | ✅ | ❌ (ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ Broker DEX ਐਕਸੈੱਸ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ) |
ਕਿਹੜੇ Broker ਅਤੇ ਨਿਯਮਤ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ
ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਸਟਾਕ Broker ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਨਿਯਮਤ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਰਾਹੀਂ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਮੂਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ CEX ਮਾਡਲ ਵਰਤ ਰਹੇ ਹੋ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਵੱਡੇ Broker ਜੋ crypto ਦਿੰਦੇ ਹਨ (Interactive Brokers, eToro, XM, AdroFX, AvaTrade, Kraken) ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਵੈਨਿਊ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ:
- IC Markets ਅਤੇ Pepperstone: crypto CFDs, ਸਿੱਧੀ ਐਸੈੱਟ ਮਲਕੀਅਤ ਨਹੀਂ
- Interactive Brokers: ਨਿਯਮਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਭਾਗੀਦਾਰ ਰਾਹੀਂ spot crypto, ਕੁਝ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਨਾਲ
- Kraken: spot ਅਤੇ futures, ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਿਯਮਤ
- AdroFX: crypto CFDs
- Saxo: ਨਿਯਮਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਰਾਹੀਂ spot crypto
ਤੁਸੀਂ ਕੀ ਗੁਆਉਂਦੇ ਹੋ: DEX ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ, ਲਾਂਗ-ਟੇਲ ਟੋਕਨ, ਅਤੇ on-chain ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ। ਤੁਸੀਂ ਕੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹੋ: ਨਿਯਮਨ, fiat onramps, ਗਾਹਕ ਸਹਾਇਤਾ, ਅਤੇ (ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ) ਇਨਸ਼ੋਰੈਂਸ ਜਾਂ segregated funds।
ਇਮਾਨਦਾਰ ਜੋਖਮ ਤੁਲਨਾ
ਇੱਕ ਆਮ ਦਾਅਵਾ ਹੈ “DEXes ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਕੋਈ counterparty ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ।” ਇਹ ਅੱਧੀ ਸੱਚਾਈ ਹੈ। ਅਸਲ ਜੋਖਮ:
- CEX counterparty risk: ਜੇ ਐਕਸਚੇਂਜ ਫੇਲ੍ਹ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਫੰਡ ਗੁਆ ਲੈਂਦੇ ਹੋ। ਵੱਡੇ ਅਧਿਕਾਰ-ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਯਮਾਂ ਰਾਹੀਂ ਇਸ ਨੂੰ ਘਟਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
- DEX smart contract risk: ਜੇ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਬੱਗ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਫੰਡ ਗੁਆ ਲੈਂਦੇ ਹੋ। ਇਸ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਕੋਈ ਨਿਯਮ ਨਹੀਂ। ਆਡਿਟ ਜੋਖਮ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹਨ ਪਰ ਇਸਨੂੰ ਖਤਮ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ।
- CEX regulatory risk: ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਬੇਨਤੀ ’ਤੇ ਐਕਸਚੇਂਜ ਤੁਹਾਡਾ ਖਾਤਾ ਫ੍ਰੀਜ਼ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਕੁਝ ਅਧਿਕਾਰ-ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਅਸਲ ਜੋਖਮ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਨਿਯਮਤ ਥਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟ।
- DEX user error risk: ਗਲਤ ਪਤੇ ’ਤੇ ਫੰਡ ਭੇਜਣਾ, ਕਿਸੇ ਦੁਸ਼ਟ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨ ’ਤੇ ਸਾਈਨ ਕਰਨਾ, ਆਪਣਾ seed phrase ਗੁਆ ਦੇਣਾ। ਮਦਦ ਲਈ ਕੋਈ customer support ਨਹੀਂ।
ਨਾ ਹੀ ਕੋਈ ਮਾਡਲ ਮੂਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੈ। ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਸਿਰਫ਼ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ, CEX ਮਾਡਲ — ਅਤੇ ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਇਸ ਦਾ regulated-broker ਵਰਜਨ — ਹੀ ਸਹੀ ਡਿਫਾਲਟ ਹੈ।
ਵਿਹਾਰਕ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ਾਂ
ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਕਦੇ-ਕਦੇ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਆਨ-ਚੇਨ ਹੋਣ ਦਾ ਕੋਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਾਰਨ ਨਹੀਂ:
- ਨਿਯਮਤ (regulated) Broker ਜਾਂ exchange ਵਰਤੋ (Coinbase, Kraken, Interactive Brokers, ਜਾਂ ਉਹਨਾਂ ਬਹੁ-ਐਸੈੱਟ Broker ਵਿੱਚੋਂ ਕੋਈ ਜੋ ਅਸੀਂ ਲਿਸਟ ਕਰਦੇ ਹਾਂ)। Customer support, fiat onramps, ਅਤੇ ਨਿਯਮਤ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਸਲ ਫਾਇਦੇ ਹਨ।
ਜੇ ਤੁਹਾਨੂੰ ਖਾਸ ਟੋਕਨਾਂ ਜਾਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ DEX ਐਕਸੈੱਸ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ:
- ਆਪਣੇ ਬੇਸ ਵਜੋਂ hardware wallet ਵਰਤੋ, ਨਾ ਕਿ ਬ੍ਰਾਊਜ਼ਰ-ਐਕਸਟੈਂਸ਼ਨ hot wallet। wallet custody layer ਹੈ; DEX ਸਿਰਫ਼ venue ਹੈ।
- ਹਰ ਟ੍ਰੇਡ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ smart contract address ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰੋ। ਨਕਲੀ DEX front-ends ਇੱਕ ਆਮ phishing ਵੈਕਟਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
- ਛੋਟੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੋ। ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਬੱਗ ਤੁਹਾਡਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੈ, ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦਾ ਨਹੀਂ।
ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਕੋਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹੋ:
- ਇਸਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ exchange ‘ਤੇ ਨਾ ਛੱਡੋ। ਇਸਨੂੰ hardware wallet ‘ਤੇ ਮੂਵ ਕਰੋ। exchange ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਹੈ, custody ਲਈ ਨਹੀਂ।
ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ
ਕੀ DEX ਗੁਪਤਨਾਮ (anonymous) ਹੁੰਦੇ ਹਨ?
ਵਾਲਿਟ ਪਤੇ ਗੁਪਤਨਾਮੀ (pseudonymous) ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਬਲਾਕਚੇਨ ਉੱਤੇ ਹਰ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਜਨਤਕ ਤੌਰ ‘ਤੇ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਚੇਨ ਐਨਾਲਿਟਿਕਸ ਕੰਪਨੀਆਂ (Chainalysis, Elliptic) ਅਕਸਰ ਗਤੀਵਿਧੀ ਨੂੰ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਤੱਕ ਟ੍ਰੇਸ ਕਰ ਲੈਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ fiat on-ramps ‘ਤੇ। ਅਸਲ ਗੁਪਤਨਾਮੀ ਲਈ ਧਿਆਨਪੂਰਵਕ operational security ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਕੀ ਕੋਈ ਨਿਯਮਤ ਬ੍ਰੋਕਰ DEX ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ?
ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ ’ਤੇ ਨਹੀਂ। DEX ’ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨ ਲਈ ਤੁਹਾਨੂੰ ਇੱਕ self-custody ਵਾਲਿਟ ਅਤੇ on-chain ਲੈਣ-ਦੇਣਾਂ ’ਤੇ ਸਾਈਨ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਬ੍ਰੋਕਰਾਂ ਦੇ ਇੰਟਰਫੇਸ ਸਮਰਥਨ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ। ਕੁਝ ਬ੍ਰੋਕਰ (ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ Paxos ਰਾਹੀਂ Interactive Brokers) ਕੁਝ ਨਿਰਧਾਰਤ ਐਸੈੱਟਾਂ ਦੇ ਨਿਯਮਤ tokenized ਵਰਜਨ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਅਧਾਰਭੂਤ ਟੋਕਨ ਨੂੰ ਰੱਖਣ ਦੇ ਆਰਥਿਕ ਤੌਰ ’ਤੇ ਸਮਾਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
AMM ਕੀ ਹੈ?
ਇੱਕ automated market maker (AMM) ਇੱਕ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੈ ਜੋ ਦੋ ਜਾਂ ਵੱਧ ਟੋਕਨਾਂ ਦੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਯੂਜ਼ਰਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਰਿਜ਼ਰਵਾਂ ਦੇ ਖ਼ਿਲਾਫ਼ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਹਰ ਟ੍ਰੇਡ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਰਿਜ਼ਰਵਾਂ ਦੇ ਅਨੁਪਾਤ ਦੇ ਆਧਾਰ ’ਤੇ ਕੀਮਤ ਬਦਲਦੀ ਹੈ। Uniswap ਅਤੇ Curve ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਰਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ AMMs ਹਨ।
ਕੀ DEX ਦੀਆਂ ਫੀਸਾਂ CEX ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ?
ਛੋਟੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਲਈ, DEX ਫੀਸਾਂ ਘੱਟ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ (ਸਪ੍ਰੈਡ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ, ਸਿਰਫ਼ Uniswap ’ਤੇ 0.3% ਸਵੈਪ ਫੀਸ)। ਵੱਡੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਲਈ, DEX ਦੀ ਸਲਿੱਪੇਜ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਧ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। Ethereum mainnet ’ਤੇ, $1,000 ਤੋਂ ਘੱਟ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਲਈ ਗੈਸ ਫੀਸਾਂ ਹਾਵੀ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। Layer-2 DEXes (Arbitrum, Base) ਦੀਆਂ ਗੈਸ ਫੀਸਾਂ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ
ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ
ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਕਿਸੇ Broker ਰਾਹੀਂ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ CEX ਮਾਡਲ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਉਹੀ ਹੈ ਜੋ ਤੁਸੀਂ ਵਰਤ ਰਹੇ ਹੋ। ਰੈਗੂਲੇਟਡ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਲਈ, ਜੋ ਰਵਾਇਤੀ ਐਸੈਟਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਵੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।