ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ: ਕਿਹੜੇ Broker ਇਹ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਇਹ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ

ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਇੱਕ ਐਸਾ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਤੁਸੀਂ ਕਿਸੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਤਾਰੀਖ਼ ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਮਤ ’ਤੇ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਐਸੈੱਟ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਲਈ ਸਹਿਮਤ ਹੁੰਦੇ ਹੋ। ਤੁਸੀਂ ਅਧਾਰਭੂਤ ਐਸੈੱਟ ਦੀ ਡਿਲਿਵਰੀ ਨਹੀਂ ਲੈਂਦੇ—ਤੁਸੀਂ ਨਕਦ ਵਿੱਚ ਅੰਤਰ ਦਾ ਨਿਪਟਾਰਾ ਕਰਦੇ ਹੋ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਫਿਊਚਰਜ਼ “ਪਰਪੈਚੁਅਲ” ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕੋਈ ਮਿਆਦ ਖਤਮ ਹੋਣ ਦੀ ਤਾਰੀਖ਼ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ; ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਸਪੌਟ ਕੀਮਤ ਦੇ ਨੇੜੇ ਰੱਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਇੱਕ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਰਾਹੀਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲਾਂਗਜ਼ ਹਰ 8 ਘੰਟਿਆਂ ਬਾਅਦ ਸ਼ੋਰਟਸ ਨੂੰ (ਜਾਂ ਉਲਟ) ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਲਗਭਗ ਹਰ ਵੱਡਾ Broker ਜੋ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਕਿਸੇ ਨਾ ਕਿਸੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ: ਨਿਯਮਤ (regulated) Broker (EU, US ਅਤੇ ਆਸਟ੍ਰੇਲੀਆ ਵਿੱਚ) CME ਜਾਂ CFTC-regulated ਫਿਊਚਰਜ਼ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਸਖ਼ਤ ਲੀਵਰੇਜ ਸੀਮਾਵਾਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਆਫ਼ਸ਼ੋਰ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਐਕਸਚੇਂਜ ਪਰਪੈਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜ 100x ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਯੂਜ਼ਰ ਅਨੁਭਵ ਮਿਲਦਾ-ਜੁਲਦਾ ਹੈ; ਪਰ ਨਿਯਮਤ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਹੀਂ।

ਇਹ ਲੇਖ ਨਿਯਮਤ-Broker ਵਾਲੇ ਵਰਜਨ ਬਾਰੇ ਹੈ, ਆਫ਼ਸ਼ੋਰ-ਐਕਸਚੇਂਜ ਵਾਲੇ ਵਰਜਨ ਬਾਰੇ ਨਹੀਂ।

ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਫਿਊਚਰ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ

ਕਲਪਨਾ ਕਰੋ ਕਿ Bitcoin ਦੀ ਕੀਮਤ $60,000 ਹੈ। ਤੁਸੀਂ ਇੱਕ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹਦੇ ਹੋ:

• ਦਿਸ਼ਾ: ਲਾਂਗ (ਤੁਹਾਨੂੰ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੇ Bitcoin ਵਧਦਾ ਹੈ) ਜਾਂ ਸ਼ਾਰਟ (ਤੁਹਾਨੂੰ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੇ ਇਹ ਘਟਦਾ ਹੈ)
• ਸਾਈਜ਼: 1 ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ, ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ 0.01-1 BTC
• ਲੇਵਰੇਜ: 1x ਤੋਂ 20x ਤੱਕ, ਬ੍ਰੋਕਰ ਅਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਜੁਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ
• ਮਾਰਜਿਨ: ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਜਮ੍ਹਾ ਰਕਮ, ਜੋ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵੈਲਿਊ ÷ ਲੇਵਰੇਜ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਗਣਨਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ 5x ਲੇਵਰੇਜ ਨਾਲ ਲਾਂਗ ਕਰਦੇ ਹੋ ਅਤੇ Bitcoin 10% ਵੱਧ ਕੇ $66,000 ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ ’ਤੇ 50% ਕਮਾਂਦੇ ਹੋ (ਫੀਸਾਂ ਘੱਟ ਕਰਕੇ)। ਜੇ Bitcoin 10% ਘਟ ਕੇ $54,000 ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ ’ਤੇ 50% ਗੁਆਉਂਦੇ ਹੋ। ਜੇ ਇਹ 20% ਘਟ ਕੇ $48,000 ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡਾ ਮਾਰਜਿਨ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਿਕਵਿਡੇਟ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਗਣਿਤ ਲੇਵਰੇਜਡ ਸਪੌਟ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਰਗਾ ਹੀ ਹੈ, ਪਰ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਦੀ ਬਣਤਰ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕਦੇ ਵੀ Bitcoin ਦੇ ਮਾਲਕ ਨਹੀਂ ਬਣਦੇ। ਬ੍ਰੋਕਰ ਹਰ ਦਿਨ ਦੇ ਅੰਤ ’ਤੇ ਤੁਹਾਡੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਇੰਡੈਕਸ ਪ੍ਰਾਈਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨੈੱਟ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ (ਜਾਂ ਤੁਸੀਂ ਇਸਨੂੰ ਹੱਥੋਂ ਬੰਦ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹੋ)।

ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਸਪਾਟ ਤੋਂ ਕੀ ਵੱਖਰਾ ਹੈ

ਤਿੰਨ ਢਾਂਚਾਗਤ ਅੰਤਰ ਜੋ ਮਹੱਤਵ ਰੱਖਦੇ ਹਨ:

1. ਲੇਵਰੇਜ ਅੰਦਰੋਂ ਹੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਯਮਤ ਬ੍ਰੋਕਰਾਂ ’ਤੇ ਸਪਾਟ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਲੇਵਰੇਜ ਨੂੰ 1:2 ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਇਸ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ। ਫਿਊਚਰਜ਼ ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ ਰਿਟੇਲ ਲਈ 1:5 ਤੋਂ 1:20 ਤੱਕ (ਕਈ ਵਾਰ ਘੱਟ-ਨਿਯਮਤ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ) ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
2. ਲਾਂਗ ਵਾਂਗ ਹੀ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਨਾ ਵੀ ਆਸਾਨ ਹੈ। ਸਪਾਟ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਨ ਲਈ ਐਸੈੱਟ ਉਧਾਰ ਲੈਣੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਫਿਊਚਰਜ਼ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਮੂਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਹੀ ਸ਼ਾਰਟ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ—ਤੁਸੀਂ ਸਿਰਫ਼ ਦਿਸ਼ਾ ਚੁਣਦੇ ਹੋ।
3. ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੇ ਹਨ (ਪਰਪੈਚੁਅਲਜ਼ ਲਈ)। ਹਰ 8 ਘੰਟਿਆਂ ਬਾਅਦ, ਲਾਂਗ ਅਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਅਤੇ ਸਪਾਟ ਕੀਮਤ ਦੇ ਅੰਤਰ ਦੇ ਆਧਾਰ ’ਤੇ ਇੱਕ ਛੋਟੀ ਭੁਗਤਾਨ ਦੀ ਅਦਲਾ-ਬਦਲੀ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਸਪਾਟ ਨਾਲੋਂ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ’ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦਾ ਹੈ (ਬੁੱਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਆਮ ਹਾਲਤ), ਤਾਂ ਲਾਂਗਜ਼ ਸ਼ਾਰਟਜ਼ ਨੂੰ ਇੱਕ ਛੋਟੀ ਫੀਸ ਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਇੱਕ ਲੁਕਿਆ ਹੋਇਆ ਖਰਚਾ ਹੈ। 0.01% ਫੰਡਿੰਗ ਹਰ 8 ਘੰਟਿਆਂ ਵਿੱਚ $100,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ, ਇਹ $10/ਦਿਨ ਬਣਦਾ ਹੈ, ਜਾਂ $3,650/ਸਾਲ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਹੋਲਡਰਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਰਿਟਰਨਜ਼ ’ਤੇ ਅਸਲ ਰੁਕਾਵਟ ਹੈ।

ਨਿਯਮਤ ਬ੍ਰੋਕਰ ਕੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ

Broker / Exchange	Futures type	Max retail leverage	Regulator
CME (futures broker ਰਾਹੀਂ)	Standard futures	~1:1 (ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਰਿਟੇਲ ਲਈ ਕੋਈ leverage ਨਹੀਂ)	CFTC
Interactive Brokers	CME, Bakkt, ਹੋਰ	1:1 (ਕੋਈ margin ਨਹੀਂ)	SEC, FINRA, FCA
Kraken (US)	CME futures	1:1-1:2	FinCEN, state
Binance.US	Limited	ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਯੂਜ਼ਰਾਂ ਲਈ None	State-by-state
Offshore (Binance.com, Bybit, OKX)	Perpetuals	1:20 ਤੋਂ 1:100+	ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀਆਂ ਲਈ None

ਯੂਰਪੀ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ, ESMA ਨੇ 2023 ਤੋਂ crypto CFDs ਦਾ leverage 1:2 ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਕੀਤਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ crypto futures ਅਸਲ ਵਿੱਚ 2x ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਬਣ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ upside ਅਤੇ downside ਦੋਵਾਂ ਨੂੰ ਸੀਮਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਆਸਟ੍ਰੇਲੀਆਈ ਰਿਟੇਲ ਲਈ, ASIC ਇਸੇ ਕਾਰਨ ਇਸਨੂੰ 1:2 ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।

US ਰਿਟੇਲ ਲਈ, futures CFTC ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ exchange ਮੁਤਾਬਕ ਬਦਲਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ ਗੈਰ-ਯੋਗ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ Bitcoin futures ’ਤੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ 1:20 ਤੱਕ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।

ਇਮਾਨਦਾਰ ਜੋਖਮ ਦੀ ਤਸਵੀਰ

ਤਿੰਨ ਜੋਖਮ ਜੋ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਤੋਂ ਸਪਸ਼ਟ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ:

ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਕੈਸਕੇਡ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ 10x ਲੈਵਰੇਜ ਨਾਲ ਲਾਂਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੈਂਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਜਦੋਂ ਅਧਾਰਭੂਤ ਕੀਮਤ ਤੁਹਾਡੇ ਵਿਰੁੱਧ 10% ਚਲਦੀ ਹੈ, ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਿਕਵੀਡੇਟ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਅਸਥਿਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ, $1,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕੁਝ ਮਿੰਟਾਂ ਵਿੱਚ ਹੀ ਖਤਮ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਦੀ 24/7 ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਐਤਵਾਰ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਸ਼ਨੀਵਾਰ ਰਾਤ ਨੂੰ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ—ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਦੇਖ ਨਹੀਂ ਰਿਹਾ ਹੁੰਦਾ।

ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਡ੍ਰੈਗ

ਪਰਪੈਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਉਸ ਪਾਸੇ ਪੈਸਾ ਵਹਾਉਂਦੇ ਹਨ ਜਿਸ ਵੱਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਝੁਕਿਆ ਹੋਇਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਬੁੱਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ (ਲਾਂਗਜ਼ ਸ਼ੋਰਟਸ ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ)। ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਲਾਂਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਸ਼ੋਰਟ ਪਾਸੇ ਨੂੰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੀਸ ਦੇ ਰਹੇ ਹੋ। ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਦਾ 5-15% ਤੱਕ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਤੀਪੱਖੀ ਜੋਖਮ

ਨਿਯਮਿਤ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਕਲੀਅਰਿੰਗ ਹਾਊਸ (CME, Bakkt) ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਆਫ਼ਸ਼ੋਰ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ — ਤੁਹਾਡਾ ਪ੍ਰਤੀਪੱਖ ਖੁਦ ਐਕਸਚੇਂਜ ਹੈ, ਅਤੇ ਕੋਈ ਕਲਾਇੰਟ ਫੰਡ ਵੱਖਰਾ ਰੱਖਣ (segregation) ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ।

ਜਦੋਂ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਸਮਝਦਾਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਬਨਾਮ ਸਪਾਟ

• ਡੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਜਾਂ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬਾਜ਼ੀ। ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋਣਾ ਅਤੇ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣਾ ਸਪਾਟ ਨਾਲੋਂ ਸਸਤਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ (FX ਕਨਵਰਜ਼ਨ ਨਹੀਂ, ਟਾਈਟਰ ਸਪ੍ਰੈਡ, ਪ੍ਰਤੀ-ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਛੋਟਾ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਆਕਾਰ)।
• ਮੌਜੂਦਾ ਸਪਾਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਹੇਜਿੰਗ। ਜੇ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਕੋਲਡ ਸਟੋਰੇਜ ਵਿੱਚ 1 BTC ਹੈ ਅਤੇ ਤੁਸੀਂ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਮੀ ਤੋਂ ਬਚਾਅ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਨਾ ਇਸ ਨੂੰ ਕਰਨ ਦਾ ਸਾਫ਼ ਤਰੀਕਾ ਹੈ।
• ਬਿਨਾਂ ਉਧਾਰ ਲਏ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਨਾ। ਸਪਾਟ ਸ਼ਾਰਟਿੰਗ ਲਈ ਐਸੈੱਟ ਉਧਾਰ ਲੈਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ। ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਇਹ ਨਹੀਂ।

ਸਪਾਟ ਸਹੀ ਚੋਣ ਹੈ ਜੇ:

• ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਹੋਲਡ ਕਰਨਾ (ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਦਾ ਡ੍ਰੈਗ ਨਹੀਂ, ਲਿਕਵਿਡੇਸ਼ਨ ਦਾ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ)
• ਛੋਟੇ ਖਾਤੇ (ਫਿਊਚਰਜ਼ ਦੀ ਮਾਰਜਿਨ ਲੋੜ ਉੱਚੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ)
• ਕੋਈ ਵੀ ਜੋ ਐਸੈੱਟ ਦੀ ਅਸਲ ਮਲਕੀਅਤ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ

ਵਿਹਾਰਕ ਸੈਟਅੱਪ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਫੈਸਲਾ ਕਰਦੇ ਹੋ ਕਿ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਤੁਹਾਡੇ ਮਾਮਲੇ ਲਈ ਠੀਕ ਹਨ:

1. ਨਿਯਮਤ (regulated) Broker ਵਰਤੋ। Interactive Brokers ਜਾਂ ਇਸ ਵਰਗੇ ਕਿਸੇ tier-1 Broker ਰਾਹੀਂ CME ਫਿਊਚਰਜ਼। ਕਿਸੇ ਵੀ ਚੀਜ਼ ਲਈ ਛੋਟੇ ਟੈਸਟ ਟ੍ਰੇਡ ਤੋਂ ਵੱਧ ਲਈ offshore ਐਕਸਚੇਂਜ ਤੋਂ ਬਚੋ।
2. ਘੱਟ ਲੈਵਰੇਜ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੋ। ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ 1:2 ਜਾਂ 1:3, ਭਾਵੇਂ ਪਲੇਟਫਾਰਮ 1:20 ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇਵੇ। ਜਿਹੜੇ Broker ਉੱਚ ਲੈਵਰੇਜ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਬਾਜ਼ੀ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲਿਕਵਿਡੇਟ ਹੋ ਜਾਣਗੇ; ਤੁਸੀਂ ਉਸ ਪਾਸੇ ਨਹੀਂ ਹੋਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ।
3. ਸਟਾਪ-ਲਾਸਜ਼ ਹੱਥੋਂ ਸੈੱਟ ਕਰੋ। ਆਟੋ-ਲਿਕਵਿਡੇਸ਼ਨ ਐਕਸਚੇਂਜ ਲੈਵਲ 'ਤੇ ਹੁੰਦੀ ਹੈ; ਨਿੱਜੀ ਸਟਾਪ-ਲਾਸ ਤੁਹਾਨੂੰ ਲਿਕਵਿਡੇਸ਼ਨ ਕੈਸਕੇਡ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
4. ਫੰਡਿੰਗ ਖਰਚੇ ਟ੍ਰੈਕ ਕਰੋ। ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਕੁਝ ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਲਈ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਅਸਲ ਖਰਚਾ ਹੈ। ਇਸਨੂੰ ਆਪਣੇ ਰਿਟਰਨ ਕੈਲਕੁਲੇਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰੋ।
5. ਓਵਰ-ਅਲੋਕੇਟ ਨਾ ਕਰੋ। ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਇੱਕ ਡਾਈਵਰਸਿਫਾਇਡ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਦਾ 5-10% ਹੋਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ, ਪੂਰਾ ਨਹੀਂ।

ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ

ਭਵਿੱਖ (futures) ਅਤੇ CFDs ਵਿੱਚ ਕੀ ਫਰਕ ਹੈ?

ਇੱਕ futures ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਐਕਸਚੇਂਜ (ਜਿਵੇਂ CME) ’ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਲੀਅਰਿੰਗ ਹਾਊਸ ਟ੍ਰੇਡ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ CFD ਇੱਕ ਓਵਰ-ਦ-ਕਾਊਂਟਰ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ Broker ਹੀ ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਪੱਖੋਂ, ਇਹ ਦੋਵੇਂ ਕਾਫ਼ੀ ਮਿਲਦੇ-ਜੁਲਦੇ ਹਨ। ਨਿਯਮਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵਿੱਚ ਫਰਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ: futures ਐਕਸਚੇਂਜ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਯਮਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ; ਜਦਕਿ CFD Broker ਆਪਣੇ ਅਧਿਕਾਰ-ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਨਿਯਮਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਐਕਸਚੇਂਜ ਵੱਲੋਂ ਨਹੀਂ।

ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਜਿੰਨਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਉਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗੁਆ ਸਕਦੇ ਹੋ?

ਆਈਸੋਲੇਟਡ ਮਾਰਜਿਨ (ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ’ਤੇ ਡਿਫਾਲਟ) ਨਾਲ—ਨਹੀਂ; ਤੁਹਾਡਾ ਨੁਕਸਾਨ ਤੁਹਾਡੇ ਮਾਰਜਿਨ ਤੱਕ ਹੀ ਸੀਮਿਤ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਕ੍ਰਾਸ ਮਾਰਜਿਨ (ਜਿੱਥੇ Broker ਤੁਹਾਡੇ ਪੂਰੇ ਖਾਤੇ ਨੂੰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਸਹਾਰਾ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ) ਨਾਲ—ਹਾਂ; ਨੁਕਸਾਨ ਵਾਲੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੁਹਾਡੇ ਹੋਰ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਵੀ ਖਾਲੀ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਨਵੇਂ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਡਿਫਾਲਟ ਤੌਰ ’ਤੇ ਆਈਸੋਲੇਟਡ ਮਾਰਜਿਨ ਰੱਖਦੇ ਹਨ; ਇਸਨੂੰ ਬਦਲੋ ਨਾ।

ਸਦੀਵੀ ਫਿਊਚਰ (perpetual future) ਉੱਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਕੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ?

ਇੱਕ ਛੋਟੀ ਫੀਸ (ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ 0.01-0.05% ਪ੍ਰਤੀ 8-ਘੰਟੇ ਦੀ ਮਿਆਦ) ਜੋ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਸਪਾਟ ਦੇ ਨੇੜੇ ਰੱਖਣ ਲਈ ਲਾਂਗਜ਼ ਅਤੇ ਸ਼ਾਰਟਜ਼ ਵਿਚਕਾਰ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਬੁੱਲਿਸ਼ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਲਾਂਗਜ਼ ਸ਼ਾਰਟਜ਼ ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਬੇਅਰਿਸ਼ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਸ਼ਾਰਟਜ਼ ਲਾਂਗਜ਼ ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫੀਸ ਲਾਭਕਾਰੀ ਹੋਣ ਜਾਂ ਨਾ ਹੋਣ—ਦੋਵੇਂ ਹਾਲਤਾਂ ਵਿੱਚ ਲਾਗੂ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ।

ਕੀ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਫਿਊਚਰਜ਼ ’ਤੇ ਸਪੌਟ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰਾ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ?

ਇਹ ਜੁਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨ ’ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ, ਫਿਊਚਰਜ਼ ਨੂੰ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ—ਅਕਸਰ ਸਪੌਟ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੇ ਨਿਯਮਾਂ ਨਾਲ, ਅਤੇ ਕਈ ਵਾਰ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਲਾਭਦਾਇਕ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ। ਆਪਣੇ ਸਥਾਨਕ ਟੈਕਸ ਅਥਾਰਟੀ ਦੀਆਂ ਹਦਾਇਤਾਂ ਚੈੱਕ ਕਰੋ।

ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ

• ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਕਿਸਮ ਅਨੁਸਾਰ Broker → ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ
• ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫੀਸਾਂ → Margin Rates ਦੀ ਤੁਲਨਾ
• ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਗਾਈਡਾਂ → Margin Trading ਕੀ ਹੈ

ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਕਿਸੇ ਨਿਯਮਤ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ’ਤੇ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਹਾਰਕ ਵਿਕਲਪ ਹਨ: Interactive Brokers (US/EU) ਰਾਹੀਂ CME ਫਿਊਚਰਜ਼, Kraken Futures (US), ਜਾਂ ਆਸਟ੍ਰੇਲੀਆਈ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ASIC-ਨਿਯਮਤ Broker। ਨਿਯਮਤ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਵਾਲੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸੂਚੀ ਲਈ ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।