ਲਿਵਰੇਜ ਨਾਲ ਇੰਡੈਕਸ ਕਿਵੇਂ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨੇ ਹਨ

ਲੇਵਰੇਜ ਨਾਲ ਇੰਡੈਕਸ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਤਿੰਨ ਰੂਪਾਂ ਵਿੱਚ ਆਉਂਦੀ ਹੈ: leveraged ETFs, index CFDs, ਅਤੇ index futures। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਰ ਇੱਕ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ margin ਨਿਯਮ, ਲਾਗਤਾਂ, ਅਤੇ holding periods ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਸਹੀ ਚੋਣ ਤੁਹਾਡੀ ਰਣਨੀਤੀ (directional bet, hedge, ਜਾਂ spread), ਤੁਹਾਡਾ holding period (intraday, ਦਿਨ, ਹਫ਼ਤੇ), ਅਤੇ ਤੁਹਾਡਾ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ (US, EU, UK, ਆਦਿ) ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਇਹ ਲੇਖ ਤਿੰਨਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਵਿਹਾਰਕ ਨਜ਼ਰੀਆ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ—ਕਦੋਂ ਹਰ ਇੱਕ ਨੂੰ ਵਰਤਣਾ ਹੈ, ਲਾਗਤਾਂ ਕਿਹੋ ਜਿਹੀਆਂ ਲੱਗਦੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਖ਼ਤਰੇ ਕੀ ਹਨ।

ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs

ਇੱਕ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਕਈ ਗੁਣੇ (multiple) ਮੁਹੱਈਆ ਕਰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ 2× S&P 500 ETF ਦਾ ਟੀਚਾ S&P 500 ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਵਾਪਸੀ ਦਾ 2× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇੱਕ -2× Nasdaq ETF ਦਾ ਟੀਚਾ Nasdaq ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਵਾਪਸੀ ਦਾ -2× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ:

• ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ ’ਤੇ ਲਿਸਟਡ। ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਧਾਰਣ Broker ਖਾਤੇ ਰਾਹੀਂ ਖਰੀਦੋ ਅਤੇ ਵੇਚੋ।
• ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ (Daily reset)। ਫੰਡ ਹਰ ਦਿਨ ਆਪਣੇ ਟੀਚੇ ਵਾਲੇ ਲੀਵਰੇਜ ’ਤੇ ਰੀਸੈਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਕਈ ਦਿਨਾਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਨਾਲ 2× ਦੀ ਬਹੁ-ਦਿਨੀ (multi-day) ਵਾਪਸੀ ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ compounded daily return ਮਿਲਦੀ ਹੈ।
• ਖਰਚਾ ਅਨੁਪਾਤ (Expense ratio)। ਆਮ ਰੇਂਜ: ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ 0.5-1.5%।
• ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਨਹੀਂ। ਲੀਵਰੇਜ ਉਤਪਾਦ ਵਿੱਚ ਹੀ ਬਣਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ; ਤੁਸੀਂ ETF ਨਕਦ ਨਾਲ ਖਰੀਦਦੇ ਹੋ।
• ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਦਾ ਕੋਈ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ। ਜੋਖਮ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ।

ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ: ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਇੰਡੈਕਸ ’ਤੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬੇਟ (1-4 ਹਫ਼ਤੇ)। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਕਾਰਨ buy-and-hold ਲਈ ਉਚਿਤ ਨਹੀਂ।

ਇੰਡੈਕਸ CFDs

ਇੱਕ ਇੰਡੈਕਸ CFD (Contract for Difference) ਇੱਕ OTC ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਹੈ ਜੋ ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਟ੍ਰੈਕ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਤੁਸੀਂ ਮਾਰਜਿਨ (ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ ਨੋਸ਼ਨਲ ਦਾ 5-20%) ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਕੀਮਤ ਦੀ ਹਿਲਚਲ ਦੇ ਆਧਾਰ ’ਤੇ ਲਾਭ ਜਾਂ ਨੁਕਸਾਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। Broker ਵਿਰੋਧੀ ਪੱਖ (counterparty) ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ:

• OTC ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ। Broker ਰਾਹੀਂ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਐਕਸਚੇਂਜ ’ਤੇ ਨਹੀਂ। Broker ਹੀ counterparty ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
• ਮਿਆਦ ਨਹੀਂ। CFDs ਦੀ ਮਿਆਦ ਖਤਮ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ। ਤੁਸੀਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਣਮਿਆਦੀ ਤੌਰ ’ਤੇ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹੋ, ਪਰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ ਇਕੱਠੀ ਹੁੰਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ।
• ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ। Broker ਲਾਂਗ ਅਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਰੇਟਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਫਰਕ ਚਾਰਜ ਕਰਦਾ ਹੈ (ਜਾਂ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ)। 2× ਲੈਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ ਫੰਡਿੰਗ 3-10% ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
• ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਦਾ ਜੋਖਮ। ਜੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੁਹਾਡੇ ਵਿਰੁੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ Broker ਵਾਧੂ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਇਹ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ, ਤਾਂ Broker ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਬੰਦ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ।
• ਸਪ੍ਰੈਡ ਅਤੇ ਕਮਿਸ਼ਨ। Broker ਸਪ੍ਰੈਡ ’ਤੇ ਪੈਸਾ ਕਮਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਈ ਵਾਰ ਪ੍ਰਤੀ-ਟ੍ਰੇਡ ਕਮਿਸ਼ਨ ’ਤੇ ਵੀ।

ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ: ਇੰਡੈਕਸਾਂ ’ਤੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬਾਜ਼ੀ (1-4 ਹਫ਼ਤੇ), ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ ਰਿਟੇਲ ਲਈ ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਐਕਸੈੱਸ ਸੀਮਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਹੋਲਡਿੰਗ ਨੂੰ ਮਹਿੰਗਾ ਬਣਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।

ਇੰਡੈਕਸ ਫਿਊਚਰਜ਼

ਇੱਕ ਇੰਡੈਕਸ ਫਿਊਚਰ ਇੱਕ ਮਿਆਰੀਕ੍ਰਿਤ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਨਿਯਮਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ’ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਤੁਸੀਂ ਇੱਕ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਮਾਰਜਿਨ (ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ ਨੋਸ਼ਨਲ ਦਾ 5-10%) ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਮਾਰਕ ਟੂ ਮਾਰਕਿਟ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਐਕਸਚੇਂਜ, ਨਾ ਕਿ Broker, ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ:

• ਐਕਸਚੇਂਜ ’ਤੇ ਲਿਸਟਡ। ਮਿਆਰੀਕ੍ਰਿਤ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ। CME, Eurex, ICE ਆਦਿ ’ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
• ਨਿਰਧਾਰਤ ਮਿਆਦ (ਐਕਸਪਾਇਰੀ)। ਤਿਮਾਹੀ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਤਾਰੀਖਾਂ, ਅਤੇ ਕੁਝ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਲਈ ਹਫਤਾਵਾਰੀ ਜਾਂ ਮਹੀਨਾਵਾਰੀ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵੀ। ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ’ਤੇ ਰੋਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
• ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਅਤੇ ਮੇਂਟੇਨੈਂਸ ਮਾਰਜਿਨ। ਐਕਸਚੇਂਜ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਮਾਰਜਿਨ ਤੈਅ ਕਰਦਾ ਹੈ; Broker ਵਾਧੂ ਬਫਰ ਜੋੜ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਮੇਂਟੇਨੈਂਸ ਮਾਰਜਿਨ ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ 75-80% ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
• ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਨਹੀਂ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਚਾਰਜ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ, ਪਰ ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹੋ ਤਾਂ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਦੀ ਰੋਲ ਲਾਗਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
• ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਮਾਰਕ ਟੂ ਮਾਰਕਿਟ। ਮੁਨਾਫੇ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜਾਂ ਡੈਬਿਟ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੁਹਾਡੇ ਵਿਰੁੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਮਾਰਜਿਨ ਵੱਧ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ: ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬਾਜ਼ੀ (ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੋਂ ਮਹੀਨਿਆਂ), ਹੈਜਿੰਗ, ਅਤੇ ਸਪ੍ਰੈਡ ਟ੍ਰੇਡ। ਐਕਸਚੇਂਜ-ਕਲੀਅਰਡ ਬਣਤਰ CFDs ਦੇ Broker ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਉਹ ਕਿਵੇਂ ਤੁਲਨਾ ਕਰਦੇ ਹਨ

ਮੁੱਖ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਉੱਤੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਨਜ਼ਰ:

ਮਾਪਦੰਡ	Leveraged ETF	Index CFD	Index future
ਕਿੱਥੇ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ	Exchange	OTC (broker)	Exchange
ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ	1-4 ਹਫ਼ਤੇ	1-4 ਹਫ਼ਤੇ	ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੋਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੱਕ
ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਲਾਗਤ	Expense ratio (amortized)	Funding cost (daily)	ਕੋਈ ਨਹੀਂ (expiry ’ਤੇ roll cost)
Margin call ਦਾ ਜੋਖਮ	ਨਹੀਂ (ਸਿਰਫ਼ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ)	ਹਾਂ	ਹਾਂ (margin call, auto-close ਨਹੀਂ)
Counterparty	Exchange	Broker	Exchange
ਨਿਯਮਨ	ਉੱਚਾ (regulated ETF)	broker ਅਨੁਸਾਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ	ਉੱਚਾ (regulated future)
ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ	Index/sector ’ਤੇ ਬੇਟਾਂ	ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਬੇਟਾਂ, EU retail	Hedging, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਬੇਟਾਂ

ਕਦੋਂ ਕਿਹੜਾ ਵਰਤਣਾ ਹੈ

ਤਿੰਨ ਸਥਿਤੀਆਂ:

• "ਮੈਂ S&P 500 ਦੇ 2 ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਵਿੱਚ 5% ਵੱਧਣ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹਾਂ।" ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ leveraged ETF ਸਭ ਤੋਂ ਸਾਫ਼ ਸੰਦ ਹੈ। ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ leveraged ETFs ਸੀਮਿਤ ਹਨ, ਉੱਥੇ CFD ਵਿਕਲਪ ਹੈ।
• "ਮੈਂ ਆਪਣੇ ਲਾਂਗ ਸਟਾਕ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਨੂੰ 3 ਮਹੀਨੇ ਲਈ ਹੈਜ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹਾਂ।" ਇੱਕ index future ਸਹੀ ਸੰਦ ਹੈ। ਲੰਬਾ ਰੱਖਣ ਦਾ ਸਮਾਂ leveraged ETFs ਦੀ daily reset ਅਤੇ CFDs ਦੀ funding cost ਨੂੰ ਮਹਿੰਗਾ ਬਣਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਮੱਧ-ਅਵਧੀ ਦੇ ਹੈਜ ਲਈ future ਸਸਤਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।
• "ਮੈਂ DAX ਨੂੰ ਇੰਟਰਾਡੇ ਸਕੈਲਪ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹਾਂ।" CFD ਜਾਂ future ਸਹੀ ਸੰਦ ਹੈ। leverage ਉੱਚਾ ਹੈ, ਛੋਟੇ ਰੱਖਣ ਦੇ ਸਮਿਆਂ ਲਈ ਲਾਗਤ ਘੱਟ ਹੈ, ਅਤੇ ਐਗਜ਼ਿਕਿਊਸ਼ਨ ਤੇਜ਼ ਹੈ। tight spreads ਅਤੇ ਤੇਜ਼ ਐਗਜ਼ਿਕਿਊਸ਼ਨ ਵਾਲਾ Broker ਚੁਣੋ।

ਕਿਵੇਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਹੈ

ਤਿੰਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਪੁੱਛੋ:

• ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਕੀ ਹੈ? (1-4 ਹਫ਼ਤੇ: ETF ਜਾਂ CFD. ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੋਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੱਕ: future.)
• ਹੋਲਡ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ ਕੀ ਹੈ? (ETF ਲਈ expense ratio, CFD ਲਈ funding, future ਲਈ roll cost.)
• ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਰਿਸਕ ਕੀ ਹੈ? (ETF ਅਤੇ future ਲਈ ਘੱਟ, CFD ਲਈ broker-ਨਿਰਭਰ.)
• ਜੁਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨ ਕੀ ਹੈ? (Leveraged ETFs ਯੂਰਪੀ ਯੂਨੀਅਨ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਲਈ ਸੀਮਿਤ ਹਨ। ਕੁਝ ਜੁਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਲਈ CFDs ਬੈਨ ਹਨ। Futures ਆਮ ਤੌਰ ‘ਤੇ ਹਰ ਥਾਂ ਉਪਲਬਧ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।)
• ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕੀ ਹੈ? (ETFs ਅਤੇ futures ਐਕਸਚੇਂਜ-ਲਿਕਵਿਡ ਹਨ। CFDs broker-ਲਿਕਵਿਡ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ spreads ਵੱਡੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।)

ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਵਾਲਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਹੀ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸਹੀ ਟੂਲ ਕਿਹੜਾ ਹੈ। ਕੋਈ ਇੱਕ ਸਰਵੋਤਮ (universal best) ਨਹੀਂ; ਹਰ ਇੱਕ ਦਾ ਆਪਣਾ ਵਰਤੋਂ-ਕੇਸ ਹੈ।

ਆਮ ਗਲਤੀਆਂ

ਤਿੰਨ ਪੈਟਰਨ:

1. ਟੈਕਸ-ਲਾਭ ਵਾਲੇ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਇੱਕ leveraged ETF ਖਰੀਦਣਾ ਜਿੱਥੇ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਟੈਕਸ ਇਵੈਂਟ ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ, leveraged ETFs ਨੂੰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟਾਂ ’ਤੇ ਆਮ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ IRA ਜਾਂ 401(k) ਵਿੱਚ, ਟੈਕਸ ਵਾਲਾ ਮਸਲਾ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਅੰਦਰੂਨੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਫਿਰ ਵੀ ਮਾੜਾ ਹੈ।
2. ਕਮਾਈ (earnings) ਦੇ ਚੱਕਰ ਦੌਰਾਨ funding cost ਦਾ ਹਿਸਾਬ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਇੱਕ CFD ਰੱਖਣਾ। 6 ਮਹੀਨੇ ਦੀ CFD ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ funding cost ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵੈਲਿਊ ਦਾ 2-5% ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਟ੍ਰੇਡ ਦਿਸ਼ਾ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਠੀਕ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਫਿਰ ਵੀ funding ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ ਨੈੱਟ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
3. ਫਿਊਚਰਜ਼ ’ਤੇ roll cost ਭੁੱਲ ਜਾਣਾ। contango ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ, roll cost ਹਰ ਕਵਾਰਟਰ 1-3% ਖਾ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ

ਲੀਵਰੇਜਡ ਇੰਡੈਕਸ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਲੈਣ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਸਸਤਾ ਤਰੀਕਾ ਕੀ ਹੈ?

ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਲਈ, ਲੀਵਰੇਜਡ CFDs ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਸਸਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਸਪ੍ਰੈਡ ਤੰਗ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਲਈ, ਫਿਊਚਰਜ਼ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰੋਲਿੰਗ ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs ਨਾਲੋਂ ਸਸਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।

ਕੀ ਮੈਂ ਰਿਟੇਲ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਇੰਡੈਕਸ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹਾਂ?

ਹਾਂ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਰਿਟੇਲ Broker ਇੰਡੈਕਸ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਖਾਤੇ ਦੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਰਕਮ ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ $5,000-10,000 ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੀਆਂ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਮਾਰਜਿਨ ਲੋੜਾਂ ਪੂਰੀਆਂ ਹੋ ਸਕਣ। ਅਰਜ਼ੀ ਵਿੱਚ ਫਿਊਚਰਜ਼-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ suitability ਜਾਂਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਕੀ ਇੰਡੈਕਸ CFD ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਹੀ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੈ?

ਨਹੀਂ। ਇੱਕ CFD ਇੱਕ OTC ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬ੍ਰੋਕਰ ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਫਿਊਚਰਜ਼ ਇੱਕ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਕਲੀਅਰਡ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਜੋਖਮ, ਨਿਯਮਨ, ਅਤੇ ਲਾਗਤ ਦੀ ਬਣਤਰ ਵਿੱਚ ਅੰਤਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਨ।

ਮੈਂ ਇੰਡੈਕਸ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਨਾਲ ਲਾਂਗ ਸਟਾਕ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਹੇਜ ਕਰਾਂ?

ਸਭ ਤੋਂ ਸਾਫ਼ ਹੇਜ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸੰਬੰਧਤ ਇੰਡੈਕਸ ਫਿਊਚਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਿਆ ਜਾਵੇ। ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਨੋਸ਼ਨਲ ਰਕਮ ਲਾਂਗ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਦੀ ਬੀਟਾ-ਐਡਜਸਟਡ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। $100,000 ਦੇ ਲਾਂਗ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਅਤੇ 1.0 ਬੀਟਾ ਲਈ, ਇੱਕ ਸ਼ਾਰਟ S&P 500 ਫਿਊਚਰ (ਜਾਂ ਸਮਾਨ CFD) ਨਾਲ ਹੇਜ ਕਰੋ।

ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ

• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
• Beginner Guides → What Is Margin Trading
• Best Brokers For Etf Investing

ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ Brokerਾਂ ਵਿੱਚ leveraged index ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀਆਂ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨੀ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਹਾਰਕ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਲਾਗਤਾਂ ਦੀ ਬਣਤਰ (expense ratio, funding cost, spread, roll cost) ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਲਈ ਨਿਯਮਕ (regulatory) ਸਥਿਤੀ ਵੇਖੋ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਤੁਸੀਂ ਵਪਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ। leveraged index ਉਤਪਾਦ ਪੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸੂਚੀ ਲਈ ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।