ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਿਰਫ਼ ਸਿੱਖਿਆਤਮਕ ਅਤੇ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਨਹੀਂ ਬਣਦੀ।
ਲੀਵਰੇਜਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ — ਲੀਵਰੇਜਡ ETF, ਲੀਵਰੇਜਡ CFDs, ਲੀਵਰੇਜਡ ਨੋਟਸ — ਤੁਹਾਨੂੰ ਕਿਸੇ ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ ਉੱਤੇ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬੇਟ ਨੂੰ ਵਧਾ-ਚੜ੍ਹਾ ਕੇ ਦਿਖਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਮਕੈਨਿਕਸ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹੁੰਦੇ ਹਨ; ਸਾਂਝਾ ਤੱਤ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ (ETF ਲਈ) ਜਾਂ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ (CFDs ਲਈ), ਅਤੇ ਇਸ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਉਹ ਪਾਥ-ਡਿਪੈਂਡੈਂਟ ਜੋਖਮ ਹੈ ਜੋ ਇਸ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਲੇਖ ਸਟਾਕ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦੇ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਵਰਤਣ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਪ੍ਰੈਕਟੀਕਲ ਨਜ਼ਰੀਆ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਕਿਹੜੇ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਮੌਜੂਦ ਹਨ, ਕਿਹੜੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਕਿਹੜੇ ਕੰਮ ਆਉਂਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਕੀ ਹਨ।
ਉਤਪਾਦ ਦ੍ਰਿਸ਼ਯ
ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ:
ਸਟਾਕ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs
ਇੱਕ ਸਿੰਗਲ ਸਟਾਕ ਉੱਤੇ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਦਾ ਮਕਸਦ ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ 2× ਜਾਂ 3× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ: ਇੱਕ 2× Tesla ETF ਦਾ ਟੀਚਾ Tesla ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ 2× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਤੱਥ:
- ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ ’ਤੇ ਲਿਸਟਡ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਧਾਰਣ Broker ਖਾਤੇ ਰਾਹੀਂ ਖਰੀਦੇ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ
- ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ — ETF ਹਰ ਦਿਨ ਆਪਣੇ ਟੀਚੇ ਵਾਲੇ ਲੀਵਰੇਜ ’ਤੇ ਰੀਸੈਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ
- ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤੇ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ (ਲੀਵਰੇਜ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ)
- ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਦਾ ਕੋਈ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ (ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਿਰਫ਼ ਜ਼ੀਰੋ ਤੱਕ ਹੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ)
- ਖਰਚਾ ਅਨੁਪਾਤ (Expense ratio): ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ 0.5-2%
ਸਟਾਕ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਮਿਲਦੇ ਹਨ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs ਇੰਡੈਕਸਾਂ ’ਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਇਕੱਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ’ਤੇ। Tesla ਅਤੇ ਕੁਝ ਹੋਰ ਉੱਚ-ਵਾਲਿਊਮ ਵਾਲੇ ਨਾਮਾਂ ਕੋਲ ਇਹ ਹਨ।
ਸੈਕਟਰ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF
ਸੈਕਟਰ ਉੱਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਇੱਕ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ 2× ਜਾਂ 3× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ: 2× ਟੈਕ ਸੈਕਟਰ ETF ਦਾ ਟੀਚਾ ਟੈਕ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ 2× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਇਹੀ ਮਕੈਨਿਕਸ ਸਟਾਕ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਵਰਜਨ ਵਾਲੇ ਹਨ। ਸੈਕਟਰ ਫੋਕਸ ਇਕੱਲੇ ਸਟਾਕ ਦਾ ਜੋਖਮ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ; ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਅਤੇ ਪਾਥ ਡਿਪੈਂਡੈਂਸੀ ਅਣਬਦਲੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ।
ਸਟਾਕਾਂ ’ਤੇ ਲੈਵਰੇਜਡ CFDs
ਕਿਸੇ ਸਟਾਕ ’ਤੇ ਲੈਵਰੇਜਡ CFD ਤੁਹਾਨੂੰ ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਹਿਲਚਲ ’ਤੇ 5-20× ਲੈਵਰੇਜ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। Broker ਵਿਰੋਧੀ ਪੱਖ (counterparty) ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਤੱਥ:
- OTC ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ, Broker ਰਾਹੀਂ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ
- ਮਿਆਦ ਖਤਮ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ (ਤੁਸੀਂ ਅਣਮਿਆਦ ਤੱਕ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹੋ)
- ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ (ਅਧਾਰਭੂਤ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸਾਲਾਨਾ 3-10%)
- ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਦਾ ਜੋਖਮ
- ਸਪ੍ਰੈਡ + ਕਮਿਸ਼ਨ
CFD ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਆਮ ਲੈਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਰਿਟੇਲ ਲਈ ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਸੀਮਿਤ ਹਨ।
ਹਰ ਉਤਪਾਦ ਕਦੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ
ਸਟਾਕ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਲੈਵਰੇਜਡ ETFs
- ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ: ਇੱਕ ਹੀ ਉੱਚ-ਵਾਲਿਊਮ ਸਟਾਕ ’ਤੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ (1-2 ਹਫ਼ਤੇ) ਲਈ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬੇਟਾਂ। ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਲਾਭਦਾਇਕ ਜੋ CFD ਦੀ ਮਾਰਜਿਨ ਲੋੜਾਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਲੈਵਰੇਜਡ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ।
- ਲਈ ਨਹੀਂ: ਖਰੀਦੋ-ਅਤੇ-ਰੱਖੋ (ਡੇਲੀ ਰੀਸੈਟ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾਉਂਦਾ ਹੈ), ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕ (ਕੋਈ ETF ਉਪਲਬਧ ਨਹੀਂ), ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼।
- ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ: ਦਿਨ ਤੋਂ ਹਫ਼ਤੇ।
ਸੈਕਟਰ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF
- ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ: ਸੈਕਟਰ ਉੱਤੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ (1-4 ਹਫ਼ਤੇ) ਦੇ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬੇਟ। ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਲਾਭਦਾਇਕ ਜੋ ਸੈਕਟਰ ਬਾਰੇ ਆਪਣਾ ਵਿਊ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਪਰ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸਟਾਕ ਚੁਣਨਾ ਨਹੀਂ ਚਾਹੁੰਦੇ।
- ਲਈ ਨਹੀਂ: ਖਰੀਦ ਕੇ ਰੱਖਣ (buy-and-hold), ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸਟਾਕ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ, ਉਥਲ-ਪੁਥਲ ਵਾਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਈ ਦਿਨਾਂ ਲਈ ਹੋਲਡ ਕਰਨਾ।
- ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ: ਦਿਨ ਤੋਂ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੱਕ।
ਲੀਵਰੇਜਡ CFDs
- ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ: ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸਟਾਕਾਂ ’ਤੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ (1-4 ਹਫ਼ਤੇ) ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬੇਟ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ। ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਲਾਭਦਾਇਕ ਜੋ ਉੱਚ ਲੀਵਰੇਜ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਖਰਚੇ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰ ਕਰਦੇ ਹਨ।
- ਲਈ ਨਹੀਂ: ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਹੋਲਡ ਕਰਨਾ (ਫੰਡਿੰਗ ਖਰਚਾ ਵੱਧਦਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ), ਘੱਟ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ (ਵੱਡੇ ਸਪ੍ਰੈਡ), ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ।
- ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ: ਕੁਝ ਦਿਨ ਤੋਂ ਕੁਝ ਹਫ਼ਤੇ।
ਰਾਹ-ਆਧਾਰਿਤ ਜੋਖਮ
ਤਿੰਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਰਾਹ-ਆਧਾਰਿਤ (path-dependent) ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ:
- Leveraged ETFs (ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ): ਕਈ ਦਿਨਾਂ ਉੱਤੇ ਰਿਟਰਨ ਉਹ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦਾ ਸੰਯੁਕਤ (compounded) ਨਤੀਜਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ 2× ਬਹੁ-ਦਿਨਾਂ ਵਾਲਾ ਰਿਟਰਨ। ਉਥਲ-ਪੁਥਲ ਵਾਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ, ਸੰਯੁਕਤ ਰਿਟਰਨ ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ 2× ਨਾਲੋਂ ਵੀ ਮਾੜਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- Leveraged CFDs (ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ): ਫੰਡਿੰਗ ਹਰ ਦਿਨ ਚਾਰਜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। 5% ਸਾਲਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਨਾਲ 6 ਮਹੀਨੇ ਰੱਖਣ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵੈਲਿਊ ਦਾ 2.5% ਅਦਾ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਟ੍ਰੇਡ ਦਿਸ਼ਾ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- Leveraged notes (ਨਾਕ-ਆਉਟ): ਕੁਝ leveraged notes ਵਿੱਚ ਨਾਕ-ਆਉਟ ਲੈਵਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਨਾਕ-ਆਉਟ ਨੂੰ ਛੂਹ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨੋਟ ਬੇਮੁੱਲ (worthless) ਹੋ ਕੇ ਮਿਆਦ ਖਤਮ ਕਰ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਦਾਅਵਿਆਂ ਲਈ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ ਪਰ ਕਠੋਰ ਜੋਖਮ ਸੀਮਾਵਾਂ ਨਾਲ।
ਰਾਹ-ਆਧਾਰਿਤ ਜੋਖਮ ਹੀ ਉਹ ਗੱਲ ਹੈ ਜੋ leveraged products ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਅਣਉਚਿਤ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ
ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਸਹੀ ਤਰੀਕਾ ਉਹੀ ਹੈ ਜੋ ਕੈਸ਼ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ ਹੁੰਦਾ ਹੈ: ਇਹ ਤੈਅ ਕਰੋ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਟ੍ਰੇਡ ਵਿੱਚ ਖਾਤੇ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਗੁਆਉਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੋ, ਫਿਰ ਉਸੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸਾਈਜ਼ ਕਰੋ।
ਇੱਕ ਆਮ ਨਿਯਮ: ਇੱਕੋ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਵਿੱਚ ਖਾਤੇ ਦਾ 2-5% ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਹੀਂ। $50,000 ਦੇ ਖਾਤੇ ਲਈ, ਇਹ ਪ੍ਰਤੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ $1,000-2,500 ਬਣਦਾ ਹੈ। ਲੀਵਰੇਜ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੀ ਬਣਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ; ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਹੀ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਸੀਮਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਗਲਤੀ: ਇਹ ਸੋਚਣਾ ਕਿ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ “ਛੋਟੀ” ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਨੋਸ਼ਨਲ ਛੋਟਾ ਹੈ। 3× ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਵਿੱਚ $1,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਉਸੇ ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਵਿੱਚ $3,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਰਗਾ ਹੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਡਾਲਰ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ; ਬਦਲਦੀ ਹੈ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ।
ਕਿਵੇਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਹੈ
ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਸਟਾਕ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਿੱਚ leveraged products ਜੋੜਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਪੁੱਛੋ:
- ਰਣਨੀਤੀ ਕੀ ਹੈ? (Directional bet, hedge. ਰਣਨੀਤੀ ਉਤਪਾਦ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੀ ਹੈ।)
- ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਕੀ ਹੈ? (ਤਿੰਨਾਂ ਲਈ ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੱਕ। ਇਸ ਤੋਂ ਲੰਮਾ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਵੇ ਤਾਂ path risk ਹਾਵੀ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।)
- ਅਧਾਰਭੂਤ ਦੀ volatility ਕੀ ਹੈ? (ਵੱਧ volatility = ETFs ਲਈ ਵਧੇਰੇ daily reset drag, CFDs ਲਈ ਵਧੇਰੇ funding cost।)
- ਲਾਗਤ ਕੀ ਹੈ? (ETFs ਲਈ expense ratio, CFDs ਲਈ funding cost, leveraged notes ਲਈ premium।)
- ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕੀ ਹੈ? (ETFs exchange-liquid ਹੁੰਦੇ ਹਨ। CFDs broker-liquid ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਐਗਜ਼ਿਕਿਊਸ਼ਨ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।)
ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਵਾਲਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਹੀ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸਹੀ ਉਤਪਾਦ ਕਿਹੜਾ ਹੈ। ਹਰ ਇੱਕ ਦਾ ਆਪਣਾ use case ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਆਮ ਗਲਤੀਆਂ
ਤਿੰਨ ਪੈਟਰਨ:
- ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਇੱਕ leveraged product ਰੱਖਣਾ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ ਮੁਨਾਫ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਨਸ਼ਟ ਕਰ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। Leveraged products ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ tactical ਸੰਦ ਹਨ।
- ਇੱਕੋ ਜਿਹੀ exposure ਨਾਲ ਕਈ leveraged products ਵਰਤਣਾ। ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ 2× S&P 500 ETF ਅਤੇ 2× ਟੈਕ ਸੈਕਟਰ ETF ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜੇ ਟੈਕ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ correlated ਹੈ ਤਾਂ ਉਸਦੀ S&P 500 ਲਈ 4× exposure ਬਣ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਦੋਹਾਂ ਨੂੰ ਮਿਲਾ ਕੇ ਬਣੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ, ਦੋਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਸੇ ਇੱਕ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਿਮ ਵਾਲੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
- ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ leverage ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਨਾ ਕਿ volatility ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਕਰਨਾ। 30% IV ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਉੱਤੇ 2× leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ, 10% IV ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਉੱਤੇ 3× leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਿਮ ਵਾਲੀ ਹੈ। Leverage ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਹੈ; volatility ਵੱਖਰੀ ਹੈ।
ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ
ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਸਸਤਾ ਲਿਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਕਿਹੜਾ ਹੈ?
ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਲਈ, ਲਿਵਰੇਜਡ CFDs ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਸਸਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਸਪ੍ਰੈਡ ਤੰਗ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਹੋਲਡ ਕਰਨ 'ਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਲਈ, ਲਿਵਰੇਜਡ ETFs ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ CFDs ਨਾਲੋਂ ਸਸਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਕੀ ਮੈਂ ਇੱਕ IRA ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਵਰਤ ਸਕਦਾ/ਸਕਦੀ ਹਾਂ?
ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ, IRAs ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs (ਇਹ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟ੍ਰੇਡਡ ਫੰਡ ਹਨ) ਦਾ ਵਪਾਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। IRAs CFDs ਜਾਂ ਲੀਵਰੇਜਡ ਨੋਟਸ ਦਾ ਵਪਾਰ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ (ਇਹ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਮਾਰਜਿਨ ਅਕਾਊਂਟ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ)।
ਕੀ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀਆਂ ਲਈ ਉਚਿਤ ਹਨ?
ਨਹੀਂ। ਪਾਥ-ਡਿਪੈਂਡੈਂਟ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ ਦੀ ਜਟਿਲਤਾ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀਆਂ ਲਈ ਅਣਉਚਿਤ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਕੈਸ਼ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੋ ਅਤੇ ਕੇਵਲ ਤਦ ਹੀ ਲੀਵਰੇਜ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰੋ ਜਦੋਂ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਲਗਾਤਾਰ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਦਾ ਟ੍ਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਹੋਵੇ।
ਮੰਦੀ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਕਿਵੇਂ ਕਾਰਗਰਦਗੀ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ?
ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ ਲੰਬੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਲਈ ਮੰਦੀ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡੇ ਖ਼ਿਲਾਫ਼ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਲਈ ਤੇਜ਼ੀ ਵਾਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡੇ ਖ਼ਿਲਾਫ਼। ਇਹ ਉਤਪਾਦ ਹਰ ਦਿਸ਼ਾ ਵਿੱਚ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਹਿਲਚਲ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਘਟਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।
ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ
ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ
ਜੇ ਤੁਸੀਂ leveraged products ਵਰਤਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਹਾਰਕ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਅਸਲ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹਰ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ 4-6 ਹਫ਼ਤੇ paper-trade ਕਰੋ। paper account ਹੀ ਇਕੱਲਾ ਤਰੀਕਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨਾਲ ਤੁਸੀਂ ਅਸਲ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਖਰਚਾ ਆਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ path-dependent risk ਨੂੰ ਸਮਝ ਸਕਦੇ ਹੋ। leveraged products ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸੂਚੀ ਲਈ ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।