ਲੈਵਰੇਜਡ ਅਤੇ ਇਨਵਰਸ ETF: ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਲਾਭ

ਇੱਕ leveraged ETF ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਗੁਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ (2×, 3×)। ਇੱਕ inverse ETF ਉਲਟ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ (-1×, -2×, -3×)। ਇਹਨਾਂ ਦਾ ਮਿਲਾਪ ਤੁਹਾਨੂੰ ਬਿਲਟ-ਇਨ ਲੀਵਰੇਜ ਨਾਲ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਦਿਸ਼ਾ ਵਿੱਚ tactical exposure ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ margin call ਦਾ ਕੋਈ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਇਸ ਦਾ ਸਮਝੌਤਾ ਹੈ daily reset, ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਅਣਉਚਿਤ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਇਹ ਲੇਖ leveraged-and-inverse ETF ਖੇਤਰ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਵਿਹਾਰਕ ਨਜ਼ਰੀਆ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਇਹ ਉਤਪਾਦ ਕੀ ਹਨ, ਇਹ ਕਿਸ ਲਈ ਚੰਗੇ ਹਨ, ਅਤੇ daily reset ਰਿਟਰਨ ਉੱਤੇ ਕੀ ਅਸਰ ਪਾਂਦਾ ਹੈ।

ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਕਾਰ

ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ:

ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਲੈਵਰੇਜਡ ETF (2×, 3×)

ਲਕੜੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ 2× ਜਾਂ 3× ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ। ਉਦਾਹਰਨ: TQQQ ਦਾ ਟੀਚਾ Nasdaq 100 ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ 3× ਵਾਪਸ ਦੇਣਾ ਹੈ।

ਵਰਤੋਂ ਦਾ ਕੇਸ: ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ ਉੱਤੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਬੁੱਲਿਸ਼ ਬੇਟ। ਲੈਵਰੇਜ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ; ਮਾਰਜਿਨ ਅਕਾਊਂਟ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ।

ਉਲਟ ETF ( -1×, -2×, -3× )

ਲਕੜੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਨਕਾਰਾਤਮਕ (negative) ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ: SQQQ ਦਾ ਟੀਚਾ Nasdaq 100 ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ -3× ਨਤੀਜਾ ਦੇਣਾ ਹੈ।

ਵਰਤੋਂ ਦਾ ਕੇਸ: ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ ਉੱਤੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਮੰਦੀ (bearish) ਬਾਜ਼ੀ, ਜਾਂ ਲੰਬੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਖ਼ਿਲਾਫ਼ ਹੇਜ।

ਲੀਵਰੇਜਡ ਇਨਵਰਸ ETF (-2×, -3×)

ਉਦੇਸ਼: ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ (negative) ਦਾ 2× ਜਾਂ 3× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ। ਉਦਾਹਰਨ: SDOW ਦਾ ਟੀਚਾ Dow Jones ਦੇ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ -3× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੈ।

ਵਰਤੋਂ ਦਾ ਮਾਮਲਾ: ਉੱਚ-ਯਕੀਨ ਵਾਲੀ ਬੇਅਰਿਸ਼ (bearish) ਬਾਜ਼ੀ। 3× ਲੀਵਰੇਜ ਇਨਵਰਸ ਦਿਸ਼ਾ ਵਿੱਚ ਦੋਵੇਂ ਲਾਭ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ

ਤਿੰਨਾਂ ਕਿਸਮਾਂ ਹਰ ਦਿਨ ਆਪਣੇ ਟਾਰਗੇਟ ਲੈਵਰੇਜ ’ਤੇ ਰੀਸੈਟ ਹੋ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਕਈ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਕੰਪਾਊਂਡਡ ਡੇਲੀ ਰਿਟਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ 2× (ਜਾਂ -2×) ਵਾਲਾ ਮਲਟੀ-ਡੇ ਰਿਟਰਨ।

ਗਣਿਤ: ਜੇ S&P 500 ਦਿਨ 1 ’ਤੇ 5% ਰਿਟਰਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਦਿਨ 2 ’ਤੇ -5% ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇੰਡੈਕਸ ਮੁੜ ਲਗਭਗ ਫਲੈਟ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ (1.05 × 0.95 = 0.9975, ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਨਹੀਂ)। 2× ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਦਿਨ 1 ’ਤੇ 10% ਅਤੇ ਦਿਨ 2 ’ਤੇ -10% ਰਿਟਰਨ ਕਰਦਾ ਹੈ: 1.10 × 0.90 = 0.99, ਯਾਨੀ 1% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ। ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਡ੍ਰੈਗ ਨੇ ਲੈਵਰੇਜਡ ਲਾਂਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਖ਼ਿਲਾਫ਼ ਕੰਮ ਕੀਤਾ।

ਇਹੀ ਗਣਿਤ ਇਨਵਰਸ ETFs ਲਈ ਉਲਟ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਉਥਲ-ਪੁਥਲ ਵਾਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ, ਇਨਵਰਸ ETF ਵੀ ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ ਸਧਾਰਣ ਇਨਵਰਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਪਾਥ-ਡਿਪੈਂਡੈਂਟ ਜੋਖਮ

ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਇਸ ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਪਾਥ-ਡਿਪੈਂਡੈਂਟ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕੋ ਜਿਹੀ ਬਹੁ-ਦਿਨੀ ਵਾਪਸੀ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਵਾਪਸੀਆਂ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਇਹ ਇਸ ਗੱਲ ‘ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕ੍ਰਮ (sequence) ਕਿਹੋ ਜਿਹਾ ਹੈ:

• ਬੁੱਲਿਸ਼ ਰੁਝਾਨ (ਲਗਾਤਾਰ ਉੱਪਰ): ਇੱਕ 2× ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਲਗਭਗ ਇੰਡੈਕਸ ਦਾ 2× ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਕੰਪਾਉਂਡਿੰਗ ਦਾ ਅਸਰ ਛੋਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
• ਝਟਕਿਆਂ ਵਾਲਾ ਬਾਜ਼ਾਰ (ਪਹਿਲਾਂ ਡਾਊਨ ਫਿਰ ਅੱਪ): ਇੱਕ 2× ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ 2× ਤੋਂ ਵੱਧ ਘਾਟਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਡ੍ਰੈਗ ਇਕੱਠਾ ਹੁੰਦਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
• ਬੇਅਰਿਸ਼ ਰੁਝਾਨ (ਲਗਾਤਾਰ ਹੇਠਾਂ): ਇੱਕ -2× ਇਨਵਰਸ ETF ਲਗਭਗ ਇਨਵਰਸ ਦਾ -2× ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਕੰਪਾਉਂਡਿੰਗ ਮਦਦ ਕਰਦੀ ਹੈ (ਜਦੋਂ ਇੰਡੈਕਸ ਘਟਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਇਨਵਰਸ ETF ਨੂੰ ਲਾਭ ਹੁੰਦਾ ਹੈ)।

ਪੈਟਰਨ ਇਹ ਹੈ: ਲੈਵਰੇਜਡ ਅਤੇ ਇਨਵਰਸ ETFs ਰੁਝਾਨ ਵਾਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਝਟਕਿਆਂ ਵਾਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜੇ। ਇਹ ਉਤਪਾਦ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬਾਜ਼ੀ ਲਈ ਇੱਕ ਟੈਕਟਿਕਲ ਸੰਦ ਹੈ।

ਧਾਰਣ ਅਵਧੀ

ਸਹੀ ਧਾਰਣ ਅਵਧੀ ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੱਕ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਕਿਸੇ ਸੈਕਟਰ ਜਾਂ ਇੰਡੈਕਸ ਉੱਤੇ 1–2 ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਦੀ ਬਾਜ਼ੀ ਇੱਕ ਆਮ ਵਰਤੋਂ ਦਾ ਕੇਸ ਹੈ। 1 ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਬਾਜ਼ੀ ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਲਾਭਕਾਰੀ ਰੇਂਜ ਦੀ ਹੱਦ ਉੱਤੇ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਲੰਬਾ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ (reset) ਹਾਵੀ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਉਚਿਤ ਵਰਤੋਂ ਦੇ ਉਦਾਹਰਨ:

• -1× ਜਾਂ -2× ਇਨਵਰਸ ETF ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਲੰਬੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਉੱਤੇ 2 ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਦੀ ਹੇਜ
• 2× ਜਾਂ 3× ਲੈਵਰੇਜਡ ਟੈਕ ETF ਨਾਲ ਟੈਕ ਉੱਤੇ 2 ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਦੀ ਬੁੱਲਿਸ਼ ਬਾਜ਼ੀ
• 2× ਸੈਕਟਰ ETF ਨਾਲ 1 ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਸੈਕਟਰ ਰੋਟੇਸ਼ਨ

ਅਣਉਚਿਤ ਵਰਤੋਂ ਦੇ ਉਦਾਹਰਨ:

• S&P 500 ਉੱਤੇ 1 ਸਾਲ ਦੀ “leveraged” ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ
• ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਜੋਂ 3× ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਵਿੱਚ buy-and-hold ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ
• ਇਨਵਰਸ ETFs ਨਾਲ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਹੇਜ (ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਹੇਜ ਨੂੰ ਘਿਸ ਦਿੰਦਾ ਹੈ)

ਕਰਾਂ ਦਾ ਪੱਖ

ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ, leveraged ਅਤੇ inverse ETFs ਨੂੰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਆਮ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਵਜੋਂ। ਟੈਕਸ ਦਾ “ਡ੍ਰੈਗ” (ਖਿੱਚ) ਇੱਕ ਟੈਕਸੇਬਲ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ, ਟੈਕਸ ਦਾ ਇਲਾਜ ਅਧਿਕਾਰ-ਖੇਤਰ (jurisdiction) ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ EU ਦੇਸ਼ ETFs ਨੂੰ ਆਮ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਵਾਲੇ ਨਿਯਮਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਟੈਕਸ ਕਰਦੇ ਹਨ; ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਵਾਧੂ ਟੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਟ੍ਰਿਗਰ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ।

ਇੱਕ ਟੈਕਸ-ਅਡਵਾਂਟੇਜਡ ਖਾਤੇ (IRA, 401(k), ISA ਆਦਿ) ਵਿੱਚ, ਟੈਕਸ ਵਾਲਾ ਮਸਲਾ ਗਾਇਬ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਫਿਰ ਵੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਮਾੜਾ ਹੈ; ਟੈਕਸ ਵਾਲਾ ਮਸਲਾ ਸਿਰਫ਼ ਕਈ ਕਾਰਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ ਜਿਸ ਕਰਕੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਛੋਟਾ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।

ਕਿਵੇਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰੀਏ

ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਇੱਕ leveraged ਜਾਂ inverse ETF ਬਾਰੇ ਸੋਚ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਪੁੱਛੋ:

• ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਕੀ ਹੈ? (ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੱਕ ਠੀਕ ਹੈ। ਲੰਮਾ: ਠੀਕ ਨਹੀਂ।)
• ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਦੀ volatility ਕਿੰਨੀ ਹੈ? (ਵੱਧ volatility = ਵੱਧ daily reset drag।)
• expense ratio ਕੀ ਹੈ? (ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ leveraged ETFs ਸਾਲਾਨਾ 0.5–1.5% ਚਾਰਜ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਫੀਸ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਉੱਤੇ drag ਹੈ।)
• ਤੁਹਾਡੇ ਜੁਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਟੈਕਸ ਟ੍ਰੀਟਮੈਂਟ ਕੀ ਹੈ? (US: daily resets ਉੱਤੇ ਆਮ ਆਮਦਨ। EU: ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।)
• ਕੀ ਕੋਈ futures ਜਾਂ options ਦਾ ਵਿਕਲਪ ਹੈ? (ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਾਲੀਆਂ hedges ਲਈ, futures ਜਾਂ options ਸਸਤੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।)

ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਵਾਲਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਉਤਪਾਦ ਉਚਿਤ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ। ਸਹੀ ਟੂਲ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਆਮ ਗਲਤੀਆਂ

ਤਿੰਨ ਪੈਟਰਨ:

1. ਖਰੀਦੋ-ਅਤੇ-ਰੱਖੋ leveraged ETFs. ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ 5 ਸਾਲਾਂ ਲਈ 3× leveraged S&P 500 ETF ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ ਕਿ ਪੈਸਾ ਗੁਆਵੇਗਾ, ਭਾਵੇਂ ਉਸ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ S&P 500 50% ਵਾਪਸ ਕਰੇ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ leverage ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਨੂੰ ਘਟਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
2. ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ inverse ETFs ਨਾਲ ਲੰਬੇ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਦੀ ਹੇਜਿੰਗ ਕਰਨਾ। ਇਹ ਹੇਜ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ; ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਇਸਨੂੰ ਮਹਿੰਗਾ ਬਣਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਲੰਬੀਆਂ ਹੇਜਾਂ ਲਈ, futures ਜਾਂ put options ਵਰਤੋ।
3. ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਬਹੁ-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਗਲਤ ਸਮਝਣਾ। ਇੱਕ 2× leveraged ETF ਜੋ ਇੱਕ ਦਿਨ ਵਿੱਚ 2% ਕਮਾਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਦੋ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ 4% ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ।

ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ

ਕੀ ਲੀਵਰੇਜਡ ਅਤੇ ਇਨਵਰਸ ETF ਸ਼ੁਰੂਆਤੀਆਂ ਲਈ ਉਚਿਤ ਹਨ?

ਨਹੀਂ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਅਤੇ ਪਾਥ-ਡਿਪੈਂਡੈਂਟ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਅਤੇ ਸੰਭਾਲਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਸ਼ੁਰੂਆਤੀਆਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਲਈ ਕੈਸ਼ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਜਾਂ ਬਿਨਾਂ ਲੀਵਰੇਜ ਵਾਲੇ ETF ਵਰਤਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ।

-1× ਇਨਵਰਸ ETF ਅਤੇ ਅਧਾਰਭੂਤ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਕੀ ਫਰਕ ਹੈ?

ਇੱਕ -1× ਇਨਵਰਸ ETF ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ (negative) ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਰਿਟਰਨ ਦੇਣਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਅਧਾਰਭੂਤ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਨ ਨਾਲ ਤੁਹਾਨੂੰ ਉਹੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਮਿਲਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਵਿੱਚ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ, ਸ਼ਾਰਟ ਇੰਟਰੈਸਟ, ਅਤੇ ਅਸੀਮਿਤ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦਾ ਖਤਰਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਨਵਰਸ ETF ਸੌਖਾ ਹੈ; ਸ਼ਾਰਟ ਹੋਰ ਲਚਕੀਲਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਕੀ ਮੈਂ ਇੱਕ ਲੀਵਰੇਜਡ ਇਨਵਰਸ ETF ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹਾਂ?

ਹਾਂ, ਪਰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਫਿਰ ਵੀ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ -2× ਲੀਵਰੇਜਡ ਇਨਵਰਸ ETF ਰਾਹੀਂ 2 ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਦੀ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਉਮੀਦ ਮੁਤਾਬਕ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਉਸੇ ਉਤਪਾਦ ਰਾਹੀਂ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਨਤੀਜੇ -2× ਦੇ ਬਹੁ-ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਾਲੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹੋਣਗੇ।

ਸਭ ਤੋਂ ਲੋਕਪ੍ਰਿਯ ਲੈਵਰੇਜਡ ਇਨਵਰਸ ETF ਕਿਹੜਾ ਹੈ?

ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ, SQQQ (ProShares -3x UltraPro Short QQQ) ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਟ੍ਰੇਡ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਇਕੱਲਾ ਟਿਕਰ ਹੈ। SDS (-2× S&P 500), SH (-1× S&P 500), ਅਤੇ SPXU (-3× S&P 500) ਵੀ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ ‘ਤੇ ਰੱਖੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਚੋਣ ਇਸ ਗੱਲ ‘ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਕਿਹੜੇ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਤੁਹਾਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਲੈਵਰੇਜ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।

ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ

• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
• Beginner Guides → What Is Margin Trading
• Best Brokers For Etf Investing

ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਟੈਕਟਿਕਲ ਬੇਟਾਂ ਵਾਸਤੇ leveraged ਅਤੇ inverse ETFs ਵਰਤਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਹਾਰਕ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ tier-1 Broker ਨਾਲ ਇੱਕ brokerage account ਖੋਲ੍ਹੋ ਅਤੇ ਅਸਲੀ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕੁਝ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਲਈ ਉਸ ਉਤਪਾਦ ਦੀ paper-trade ਕਰੋ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸੂਚੀ ਲਈ ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।