ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਿਰਫ਼ ਸਿੱਖਿਆਤਮਕ ਅਤੇ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਨਹੀਂ ਬਣਦੀ।
ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜਡ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੇ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਤਰੀਕੇ ਹਨ: leveraged ETFs, leveraged CFDs, ਅਤੇ options। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਰ ਇੱਕ ਦੇ ਮਕੈਨਿਕਸ, ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹਨ। ਸਹੀ ਚੋਣ ਇਸ ਗੱਲ ’ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਕੀ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤੁਸੀਂ ਕਿੰਨੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਅਤੇ ਤੁਸੀਂ ਕਿੰਨੀ ਜਟਿਲਤਾ ਸੰਭਾਲ ਸਕਦੇ ਹੋ।
ਇੱਥੇ ਮਕਸਦ ਤਿੰਨਾਂ ਦੀ side-by-side ਤੁਲਨਾ ਹੈ—ਹਰ ਇੱਕ ਕੀ ਹੈ, ਹਰ ਇੱਕ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਕਦੋਂ ਹਰ ਇੱਕ ਸਹੀ ਸੰਦ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਲੀਵਰੇਜਡ ETF
ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਇੱਕ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟ੍ਰੇਡਡ ਫੰਡ ਹੈ ਜੋ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਕਿਸੇ ਅਧਾਰਭੂਤ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ। 2× ਲੀਵਰੇਜਡ S&P 500 ETF ਦਾ ਲਕੜੀ S&P 500 ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ 2× ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੈ। -1× ਇਨਵਰਸ S&P 500 ETF ਦਾ ਲਕੜੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ (negative) ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ:
- ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ 'ਤੇ ਲਿਸਟਡ। ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਧਾਰਣ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਖਾਤੇ ਰਾਹੀਂ ਖਰੀਦੋ ਤੇ ਵੇਚੋ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਆਮ ETF।
- ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ। ਫੰਡ ਹਰ ਦਿਨ ਆਪਣੇ ਟਾਰਗੇਟ ਲੀਵਰੇਜ 'ਤੇ ਰੀਸੈਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਕਈ ਦਿਨਾਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਨਾਲ ਕੰਪਾਊਂਡਡ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਮਿਲਦੀ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਬਹੁ-ਦਿਨਾਂ ਦੀ ਰਿਟਰਨ।
- ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ। ਆਮ ਰੇਂਜ: 0.5-1.5% ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ। ਫੀਸ ਫੰਡ ਦੇ NAV ਤੋਂ ਕੱਟੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਇਸ ਲਈ ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਰਿਟਰਨਾਂ 'ਤੇ ਰੁਕਾਵਟ (drag) ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ।
- ਮਾਰਜਿਨ ਖਾਤਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਨਹੀਂ। ਤੁਸੀਂ ETF ਨਕਦ ਨਾਲ ਖਰੀਦਦੇ ਹੋ, ਪਰ ਲੀਵਰੇਜ ਉਤਪਾਦ ਵਿੱਚ ਹੀ ਬਣਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਆਪਣੀ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਦਾ ਕੋਈ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ।
- ਟੈਕਸ ਟ੍ਰੀਟਮੈਂਟ। ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ, ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਨੂੰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਆਮ ਆਮਦਨ (ordinary income) ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ capital gains ਵਜੋਂ। ਟੈਕਸ ਡ੍ਰੈਗ ਟੈਕਸੇਬਲ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ: ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਇੰਡੈਕਸ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਟੈਕਟਿਕਲ ਬੇਟਾਂ (1-4 ਹਫ਼ਤੇ)। buy-and-hold ਲਈ ਉਚਿਤ ਨਹੀਂ।
ਲੀਵਰੇਜਡ CFDs
ਇੱਕ ਲੀਵਰੇਜਡ CFD (Contract for Difference) ਇੱਕ OTC ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਹੈ ਜੋ ਕਿਸੇ ਅਧਾਰਭੂਤ ਐਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਟ੍ਰੈਕ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਤੁਸੀਂ ਮਾਰਜਿਨ (ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ ਨੋਸ਼ਨਲ ਦਾ 5-20%) ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਕੀਮਤ ਦੀ ਹਿਲਚਲ ਦੇ ਆਧਾਰ ’ਤੇ ਲਾਭ ਜਾਂ ਨੁਕਸਾਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। Broker ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ:
- OTC ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ. Broker ਰਾਹੀਂ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਐਕਸਚੇਂਜ ’ਤੇ ਨਹੀਂ। Broker ਕਾਊਂਟਰਪਾਰਟੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
- ਮਿਆਦ ਨਹੀਂ. CFDs ਵਿਕਲਪਾਂ ਵਾਂਗ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ। ਤੁਸੀਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਣਮਿਆਦੀ ਤੌਰ ’ਤੇ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹੋ, ਪਰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਖਰਚਾ ਇਕੱਠਾ ਹੁੰਦਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।
- ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਖਰਚਾ. Broker ਅਧਾਰਭੂਤ ਦੇ long ਅਤੇ short ਰੇਟਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਲਈ ਚਾਰਜ ਕਰਦਾ ਹੈ (ਜਾਂ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ)। 2× ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ, ਫੰਡਿੰਗ ਅਧਾਰਭੂਤ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸਾਲਾਨਾ 3-10% ਤੱਕ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
- ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਦਾ ਜੋਖਮ. ਜੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੁਹਾਡੇ ਵਿਰੁੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ Broker ਵਾਧੂ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਇਹ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ, ਤਾਂ Broker ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤ ’ਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਬੰਦ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ।
- ਸਪ੍ਰੈਡ ਅਤੇ ਕਮਿਸ਼ਨ. Broker ਸਪ੍ਰੈਡ (ਖਰੀਦ ਅਤੇ ਵਿਕਰੀ ਕੀਮਤ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ) ’ਤੇ ਕਮਾਈ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਈ ਵਾਰ ਪ੍ਰਤੀ-ਟ੍ਰੇਡ ਕਮਿਸ਼ਨ ’ਤੇ ਵੀ।
ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ: ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬਾਜ਼ੀ (1-4 ਹਫ਼ਤੇ) ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸਟਾਕਾਂ, forex, ਜਾਂ ਕਮੋਡੀਟੀਜ਼ ’ਤੇ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਉਚਿਤ ਨਹੀਂ।
ਵਿਕਲਪ (Options)
ਇੱਕ ਓਪਸ਼ਨ ਇੱਕ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਤੁਹਾਨੂੰ (ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ) ਕਿਸੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਮਤ ’ਤੇ ਅਤੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਮਿਤੀ ਤੱਕ ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਕਾਲ ਓਪਸ਼ਨ ਤੁਹਾਨੂੰ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਲਾਭ ਦਿੰਦਾ ਹੈ; ਪੁੱਟ ਓਪਸ਼ਨ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ (ਜਾਂ ਹੈਜ) ਲਈ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ:
- ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ ’ਤੇ ਲਿਸਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਮਿਆਰੀਕ੍ਰਿਤ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ (ਸਟ੍ਰਾਈਕ, ਐਕਸਪਾਇਰੀ, ਅਧਾਰਭੂਤ)। ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਧਾਰਣ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਖਾਤੇ ਰਾਹੀਂ ਖਰੀਦੋ ਅਤੇ ਵੇਚੋ।
- ਨਿਰਧਾਰਤ ਐਕਸਪਾਇਰੀ। ਓਪਸ਼ਨ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਨੇੜੇ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਲਾਂਗ ਓਪਸ਼ਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਘਟਦੀ ਹੈ। ਜੇ ਟ੍ਰੇਡ ਤੁਹਾਡੇ ਵਿਰੁੱਧ ਚਲਾ ਜਾਵੇ ਤਾਂ ਸ਼ਾਰਟ ਓਪਸ਼ਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਨੇੜੇ ਆਉਣ ’ਤੇ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਡੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
- ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ। ਉਹ ਕੀਮਤ ਜੋ ਤੁਸੀਂ ਓਪਸ਼ਨ ਲਈ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦੇ ਹੋ। ਲਾਂਗ ਓਪਸ਼ਨ ਲਈ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ਹੈ। ਸ਼ਾਰਟ ਓਪਸ਼ਨ ਲਈ ਨੁਕਸਾਨ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਡਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਲੇਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਬਦਲਦਾ ਹੈ। ਲਾਂਗ ਕਾਲ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਲੇਵਰੇਜ ਹੁੰਦਾ ਹੈ (ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਅਧਾਰਭੂਤ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਛੋਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ)। ਕੈਸ਼-ਸਿਕਿਊਰਡ ਪੁੱਟ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਲੇਵਰੇਜ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਲੇਵਰੇਜ ਰਣਨੀਤੀ ’ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
- ਲਾਂਗ ਓਪਸ਼ਨ ਲਈ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਨਹੀਂ (ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਭੁਗਤਾਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ)। ਸ਼ਾਰਟ ਓਪਸ਼ਨ ਲਈ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲਾਂ ਨੂੰ ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਲਈ: ਨਿਰਧਾਰਤ ਜੋਖਮ ਨਾਲ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬੇਟਾਂ (ਲਾਂਗ ਓਪਸ਼ਨ), ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨਾ (ਕਵਰਡ ਕਾਲਜ਼, ਕੈਸ਼-ਸਿਕਿਊਰਡ ਪੁੱਟਜ਼), ਅਤੇ ਹੈਜਿੰਗ। ਲਚਕੀਲਾਪਣ ਮੁੱਖ ਫਾਇਦਾ ਹੈ।
ਉਹ ਕਿਵੇਂ ਤੁਲਨਾ ਕਰਦੇ ਹਨ
ਮੁੱਖ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਤਿੰਨਾਂ ਦੀ side-by-side ਝਲਕ:
| ਮਾਪਦੰਡ | Leveraged ETF | Leveraged CFD | Option |
|---|---|---|---|
| ਕਿੱਥੇ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ | Exchange | OTC (Broker) | Exchange |
| ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ | 1-4 ਹਫ਼ਤੇ | 1-4 ਹਫ਼ਤੇ | 2-8 ਹਫ਼ਤੇ |
| ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਲਾਗਤ | Expense ratio (amortized) | Funding cost (daily) | Time decay (continuous) |
| ਅਧਿਕਤਮ ਨੁਕਸਾਨ | Position value | Margin posted (plus more if margin call) | Premium paid (long) / strike minus premium (short put) / unlimited (short call) |
| Margin call ਦਾ ਜੋਖਮ | ਨਹੀਂ (ਸਿਰਫ਼ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ) | ਹਾਂ | ਲਾਂਗ ਲਈ ਨਹੀਂ, ਸ਼ਾਰਟ ਲਈ ਹਾਂ |
| ਟੈਕਸ ਟ੍ਰੀਟਮੈਂਟ | ਰੀਸੈਟ ’ਤੇ Ordinary income (US) | ਜੁਰਿਸਡਿਕਸ਼ਨ ’ਤੇ ਨਿਰਭਰ | Capital gains (Section 1256) ਜਾਂ ordinary income |
| ਜਟਿਲਤਾ | ਘੱਟ | ਦਰਮਿਆਨੀ | ਵੱਧ |
| ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ | Index/sector bets | Individual names/forex | ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਜੋਖਮ ਨਾਲ Directional bets, hedging |
ਕਦੋਂ ਕਿਹੜਾ ਵਰਤਣਾ ਹੈ
ਚਾਰ ਸਥਿਤੀਆਂ ਅਤੇ ਹਰ ਇੱਕ ਲਈ ਸਹੀ ਸੰਦ:
- "ਮੈਂ ਅਗਲੇ 2 ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਵਿੱਚ S&P 500 ਦੇ 5% ਵੱਧਣ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹਾਂ।" ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਸਭ ਤੋਂ ਸਾਫ਼ ਸੰਦ ਹੈ। 2× S&P 500 ETF ਖਰੀਦੋ, 2 ਹਫ਼ਤੇ ਲਈ ਰੱਖੋ, ਫਿਰ ਬੰਦ ਕਰੋ। ਮਾਰਜਿਨ ਨਹੀਂ, ਟਾਈਮ ਡਿਕੇ ਨਹੀਂ, ਫੰਡਿੰਗ ਕਾਸਟ ਨਹੀਂ।
- "ਮੈਂ ਅਗਲੇ ਹਫ਼ਤੇ EUR/USD ਦੇ 3% ਘਟਣ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹਾਂ।" ਲੀਵਰੇਜਡ CFD ਸਹੀ ਸੰਦ ਹੈ। ਫੋਰੈਕਸ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਟਾਈਟ ਸਪ੍ਰੈਡ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, CFD ਤੁਹਾਨੂੰ ਛੋਟੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨਾਲ 10-20× ਲੀਵਰੇਜ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਛੋਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
- "ਮੈਂ ਅਗਲੇ ਮਹੀਨੇ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸਟਾਕ ਦੇ 10% ਵੱਧਣ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹਾਂ।" ਇੱਕ ਓਪਸ਼ਨ ਸਹੀ ਸੰਦ ਹੈ। 5-10% out of the money ਕਾਲ ਓਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦੋ। ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਹੈ। ਸਿੰਗਲ ਸਟਾਕ 'ਤੇ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਕਾਫ਼ੀ ਵਿਰਲਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ; ਸਿੰਗਲ ਸਟਾਕ 'ਤੇ CFD ਦੇ ਸਪ੍ਰੈਡ ਵੱਧ ਚੌੜੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
- "ਮੈਂ ਮਾਰਕੀਟ ਡ੍ਰਾਪ ਦੇ ਖ਼ਿਲਾਫ਼ ਆਪਣੇ ਲਾਂਗ ਸਟਾਕ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਨੂੰ ਹੈਜ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹਾਂ।" ਇੱਕ ਓਪਸ਼ਨ ਸਹੀ ਸੰਦ ਹੈ। S&P 500 (ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰ ETF) 'ਤੇ ਪੁੱਟ ਓਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦੋ। ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਹੈ। ਹੈਜ ਤਦ ਹੀ ਐਕਟੀਵੇਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਡਿੱਗਦੀ ਹੈ।
ਕਿਵੇਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਹੈ
ਤਿੰਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਪੁੱਛੋ:
- ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਕੀ ਹੈ? (ਤਿੰਨਾਂ ਲਈ ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੱਕ; ਜੇ options ਡੂੰਘੇ in the money ਹੋਣ ਤਾਂ ਉਹ ਲੰਬੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।)
- ਹੋਲਡ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ ਕੀ ਹੈ? (ETFs ਲਈ expense ratio, CFDs ਲਈ funding, options ਲਈ time decay।)
- ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ਕੀ ਹੈ? (ETFs ਲਈ position value, CFDs ਲਈ posted margin, long options ਲਈ premium।)
- margin call ਦਾ ਖਤਰਾ ਕੀ ਹੈ? (ETFs ਅਤੇ long options ਲਈ ਨਹੀਂ, CFDs ਅਤੇ short options ਲਈ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।)
ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਸਵਾਲ
ਕੀ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF, CFDs ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹਨ?
ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ — ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਖਤਰੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਵਿੱਚ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ (daily reset) ਦਾ ਖਤਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ (margin call) ਦਾ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। CFDs ਵਿੱਚ ਫੰਡਿੰਗ ਕਾਸਟ (funding cost) ਦਾ ਖਤਰਾ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ (margin call) ਦਾ ਖਤਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਓਪਸ਼ਨ ਲਿਵਰੇਜਡ ETF ਨਾਲੋਂ ਵਧੀਆ ਹਨ?
ਨਿਰਧਾਰਤ ਜੋਖਮ ਨਾਲ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ ਬੇਟਾਂ ਲਈ, ਹਾਂ। ਓਪਸ਼ਨ ਤੁਹਾਨੂੰ ਲਿਵਰੇਜ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਜਿਸ ਨਾਲ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਹੀ ਪਤਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਵਟਾਂਦਰਾ ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟਤ (time decay) ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਦੇ ਅੰਦਰ ਤੁਹਾਡੇ ਹੱਕ ਵਿੱਚ ਹਿਲਣਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਹੈ।
ਕੀ ਮੈਂ ਤਿੰਨਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕੋ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਵਰਤ ਸਕਦਾ ਹਾਂ?
ਹਾਂ, ਪਰ ਜੇ ਉਹ ਸਾਰੇ ਇੱਕੋ ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ’ਤੇ ਹਨ ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਸੰਬੰਧਤਾ (correlation) ਉੱਚੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਤਿੰਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਮਿਲੀ ਹੋਈ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਤਿੰਨਾਂ ਦੇ ਸਾਰੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਲੈਵਰੇਜਡ (leveraged) ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਲੀਵਰੇਜਡ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਲੈਣ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਸਸਤਾ ਤਰੀਕਾ ਕੀ ਹੈ?
ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਲਈ, Leveraged CFDs ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਸਸਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਸਪ੍ਰੈਡ ਟਿੱਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਛੋਟੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡਾਂ ਲਈ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਲਈ, options (ਲਾਂਗ-ਡੇਟਡ ਜਾਂ LEAPs) ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰੋਲਿੰਗ Leveraged ETFs ਨਾਲੋਂ ਸਸਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ
- Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
- Beginner Guides → What Is Margin Trading
- Best Brokers For Etf Investing
ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ
ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ Brokerਾਂ ਵਿੱਚ Leveraged ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀਆਂ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨੀ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਹਾਰਕ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਲਾਗਤ ਦੀ ਬਣਤਰ (expense ratio, funding cost, option premium) ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਲਈ liquidity ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਤੁਸੀਂ ਵਪਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ। ਮੌਜੂਦਾ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਸੂਚੀ ਲਈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ transparent pricing ਨਾਲ leveraged ਉਤਪਾਦ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।