ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦੌਰਾਨ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ

ਲੈਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ — ਲੈਵਰੇਜਡ ETF, ਲੈਵਰੇਜਡ CFDs, ਓਪਸ਼ਨ — ਇੱਕ ਸਾਂਝਾ ਖਤਰਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ: ਲੈਵਰੇਜ ਦੋਵੇਂ ਪਾਸਿਆਂ ਤੋਂ ਕੱਟਦਾ ਹੈ। ਖਤਰੇ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਲਈ ਫਰੇਮਵਰਕ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਮਕੈਨਿਕਸ ਵੱਖਰੇ ਹਨ।

ਇਸ ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੇ ਤਿੰਨ ਹਿੱਸੇ ਹਨ: ਖਾਤੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ, ਟ੍ਰੇਡ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਐਗਜ਼ਿਟ, ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਪਾਥ-ਡਿਪੈਂਡੈਂਟ ਖਤਰੇ ਦੀ ਸਪਸ਼ਟ ਸਮਝ (ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਲਈ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ, ਓਪਸ਼ਨ ਲਈ ਟਾਈਮ ਡਿਕੇ, CFDs ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ)।

ਇੱਥੇ ਮਕਸਦ ਲੈਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਖਤਰੇ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਲਈ ਇੱਕ ਵਿਹਾਰਕ ਫਰੇਮਵਰਕ ਹੈ — ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਪਿਚ ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ ਅਸਲ ਖਤਰਾ-ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਨਿਯਮ ਜੋ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ

ਪਹਿਲਾ ਨਿਯਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ ਖਾਤੇ ਦੇ ਪੱਧਰ ’ਤੇ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਪੱਧਰ ’ਤੇ। $5,000 ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਾਲਾ 2× ਲੈਵਰੇਜਡ ETF 2× ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਹੈ; ਸਵਾਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਖਾਤੇ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਹਿੱਸਾ ਲਾਈਨ ’ਤੇ ਹੈ।

ਮਿਆਰੀ ਨਿਯਮ: ਕਿਸੇ ਵੀ ਇਕੱਲੀ ਲੈਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਖਾਤੇ ਦਾ 2-5% ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਹੀਂ, ਭਾਵੇਂ ਉਤਪਾਦ ਕੋਈ ਵੀ ਹੋਵੇ। $50,000 ਦਾ ਖਾਤਾ ਇੱਕ ਹੀ ਲੈਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਵਿੱਚ $1,000-$2,500 ਰੱਖ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਲੈਵਰੇਜ ਉਤਪਾਦ ਵਿੱਚ ਹੀ ਬਣਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ; ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਸੀਮਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਚੀਜ਼ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਹੈ।

ਗਲਤੀ: ਲੈਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ “ਛੋਟੀ” ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਾਂਗ ਸਮਝਣਾ ਕਿਉਂਕਿ ਨੋਸ਼ਨਲ ਛੋਟਾ ਹੈ। 3× ਲੈਵਰੇਜਡ ETF ਵਿੱਚ $1,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਅਧਾਰਭੂਤ ਵਿੱਚ $3,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਰਗਾ ਹੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਡਾਲਰ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਹੈ; ਜੋ ਬਦਲਦਾ ਹੈ ਉਹ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਹੈ।

ਨਿਰਧਾਰਤ ਨਿਕਾਸ (Defined exits)

ਦੂਜਾ ਨਿਯਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਹਰ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਉਸਦਾ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਨਿਕਾਸ ਹੋਵੇ। ਨਿਕਾਸ ਇਹ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ:

• ਸਟਾਪ-ਲਾਸ (Stop-loss)। ਇੱਕ ਕੀਮਤ ਦਾ ਪੱਧਰ ਜਿਸ ’ਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਬੰਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। $50 ’ਤੇ ਖਰੀਦੇ ਗਏ 2× ਲੀਵਰੇਜਡ S&P 500 ETF ਲਈ, $45 ’ਤੇ ਸਟਾਪ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ 10% ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
• ਟਾਈਮ ਸਟਾਪ (Time stop)। ਇੱਕ ਤਾਰੀਖ ਜਿਸ ’ਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਬੰਦ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਵਾਲੇ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਲਈ, 2-4 ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਦਾ ਟਾਈਮ ਸਟਾਪ ਆਮ ਹੈ।
• ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਟਾਰਗੇਟ (Profit target)। ਇੱਕ ਕੀਮਤ ਦਾ ਪੱਧਰ ਜਿਸ ’ਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਲੌਕ ਕਰਨ ਲਈ ਬੰਦ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਲਈ, ਇਹ ਅਕਸਰ ਐਂਟਰੀ ਤੋਂ 20-30% ਉੱਪਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਨਿਕਾਸ ਟ੍ਰੇਡ ਰੱਖਣ ਸਮੇਂ ਸੈੱਟ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਜਦੋਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੁਹਾਡੇ ਵਿਰੁੱਧ ਜਾਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦੇਵੇ। ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਨਿਰਧਾਰਤ ਨਿਕਾਸਾਂ ਦੀ ਇਹ ਪਾਬੰਦੀ ਹੀ ਉਹ ਫਰਕ ਹੈ ਜੋ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਨੂੰ ਬਚਾਉਂਦੀ ਹੈ—ਉਹਨਾਂ ਤੋਂ ਜੋ ਨਹੀਂ ਬਚਦੇ।

ਗਲਤੀ: ਇੱਕ ਹਾਰ ਰਹੀ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਇਸ ਲਈ ਰੱਖਣਾ ਕਿ “ਟ੍ਰੇਡ ਥੀਸਿਸ ਅਜੇ ਵੀ ਵੈਧ ਹੈ।” ਨਿਕਾਸ ਇਸਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਮਾਰਗ-ਆਧਾਰਿਤ ਜੋਖਮ

ਤੀਜਾ ਨਿਯਮ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਮਾਰਗ-ਆਧਾਰਿਤ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਹੈ। ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ leveraged products ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਗ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦੇ ਹਨ:

ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs (ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ)

ਇੱਕ 2× ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਹਰ ਦਿਨ ਰੀਸੈਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਕਈ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਰਿਟਰਨ, 2× ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ—ਇਹ ਸੰਯੁਕਤ (compounded) ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਮਲਟੀ-ਡੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ 2×। ਉਲਝਣ ਭਰੇ (choppy) ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ, ਸੰਯੁਕਤ ਰਿਟਰਨ ਇੰਡੈਕਸ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਧ ਖਰਾਬ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪਾਥ ਰਿਸਕ: 10% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਅਤੇ ਫਿਰ 10% ਦੀ ਰੈਲੀ ਦੌਰਾਨ 2× ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਰੱਖਣ ਨਾਲ ਤੁਹਾਨੂੰ 0% ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ -1% ਰਿਟਰਨ ਮਿਲਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਬੰਧਨ: ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਛੋਟਾ ਰੱਖੋ (1-4 ਹਫ਼ਤੇ), ਅਤੇ ਟਾਈਮ ਸਟਾਪ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ (religiously) ਵਰਤੋ।

ਵਿਕਲਪ (ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟਤੋਂ)

ਇੱਕ ਵਿਕਲਪ ਹਰ ਦਿਨ ਆਪਣੀ ਕੀਮਤ ਗੁਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਨਾ ਵੀ ਹਿਲੇ। ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟਤੋਂ (theta) ਮਿਆਦ ਖਤਮ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਆਖ਼ਰੀ 30-45 ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਇੱਕ ਲਾਂਗ ਵਿਕਲਪ ਸਿਰਫ਼ ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟਤੋਂ ਕਾਰਨ ਆਪਣੀ ਕੀਮਤ ਦਾ 50-70% ਤੱਕ ਗੁਆ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਬੰਧਨ: ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਸਮੇਂ ਦੇ ਹੋਰਾਈਜ਼ਨ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਰੱਖੋ, ਅਤੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟਤੋਂ ਵਾਲੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਸੀਮਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਸਪ੍ਰੈਡ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਰਤੋ।

ਲੀਵਰੇਜਡ CFDs (ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ)

ਇੱਕ ਲੀਵਰੇਜਡ CFD ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ (ਅਧਾਰਭੂਤ ਦੇ ਲਾਂਗ ਅਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਰੇਟਾਂ ਵਿਚਲਾ ਅੰਤਰ)। ਫੰਡਿੰਗ ਹਰ ਰੋਜ਼ ਚਾਰਜ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਕੰਪਾਊਂਡ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। 6 ਮਹੀਨੇ ਲਈ ਰੱਖੀ ਗਈ ਇੱਕ CFD, ਜਿਸਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ 5% ਹੈ, ਫੰਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵੈਲਯੂ ਦਾ 2.5% ਅਦਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਪ੍ਰਬੰਧਨ: ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਛੋਟਾ ਰੱਖੋ, ਅਤੇ ਉਮੀਦਵਾਰ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖੋ।

ਸੰਬੰਧਿਤ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਜ਼

ਚੌਥਾ ਨਿਯਮ: ਸੰਬੰਧਿਤ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਜ਼ ਨੂੰ ਇੱਕ ਹੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਜੋਂ ਗਿਣੋ। ਜੇ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ S&P 500 ਉੱਤੇ 3 leveraged ETFs ਹਨ, ਤਾਂ ਮਿਲੀ-ਜੁਲੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕਿਸੇ ਵੀ ਇੱਕ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਆਕਾਰ ਦੀ 3× ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। ਜੋਖਮ ਇੱਕੋ 3× ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੀ ਹੈ। ਤਿੰਨ ETFs ਵਿਚਕਾਰ diversification ਭਰਮਾਤਮਕ ਹੈ।

ਪ੍ਰਬੰਧਨ: ਇੱਕੋ underlying, sector, ਜਾਂ theme ਨਾਲ ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਾਰੀਆਂ leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਜ਼ ਨੂੰ ਇਕੱਠਾ ਕਰੋ, ਅਤੇ ਉਸ aggregate ਨੂੰ ਖਾਤੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਆਕਾਰ ਦਿਓ।

ਅਸਥਿਰਤਾ ਸਕੇਲਿੰਗ

ਪੰਜਵਾਂ ਨਿਯਮ: ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਸਕੇਲ ਕਰੋ। 2× ਲੈਵਰੇਜਡ S&P 500 ETF ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ 2× ਲੈਵਰੇਜਡ ਛੋਟੇ-ਕੈਪ ਟੈਕ ETF ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। S&P 500 ਉਤਪਾਦ ’ਤੇ 2% ਖਾਤਾ ਜੋਖਮ ਛੋਟੇ-ਕੈਪ ਉਤਪਾਦ ’ਤੇ ਉਹੀ 2% ਜੋਖਮ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਡੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਬੰਧਨ: ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਔਸਤ ਟਰੂ ਰੇਂਜ (ATR) ਜਾਂ ਸਟੈਂਡਰਡ ਡਿਵਿਏਸ਼ਨ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰੋ। ਵੱਧ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਾਲੇ ਉਤਪਾਦ ਲਈ ਛੋਟਾ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਆਕਾਰ ਮਿਲਦਾ ਹੈ।

ਕਿਵੇਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਹੈ

ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਅੰਕਲਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਪੁੱਛੋ:

• ਉਤਪਾਦ ਦਾ ਪਾਥ-ਡਿਪੈਂਡੈਂਟ ਜੋਖਮ ਕੀ ਹੈ? (ETFs ਲਈ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ, ਵਿਕਲਪਾਂ ਲਈ ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟੋਤਰੀ, CFDs ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ।)
• ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨਾਲ ਇਸ ਦੀ ਕੋਰਲੇਸ਼ਨ ਕੀ ਹੈ? (ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ ਕੋਰਲੇਟਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ।)
• ਅਸਥਿਰਤਾ (volatility) ਕੀ ਹੈ? (ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਨੂੰ ਸਕੇਲ ਕਰੋ।)
• ਐਗਜ਼ਿਟ ਪਲਾਨ ਕੀ ਹੈ? (ਸਟਾਪ-ਲਾਸ, ਟਾਈਮ ਸਟਾਪ, ਪ੍ਰਾਫਿਟ ਟਾਰਗੇਟ — ਤਿੰਨੇ ਇੱਕ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹਨ।)
• ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਖਾਤੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿੰਨਾ ਹੈ? (ਇੱਕੋ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਲਈ ਮਿਆਰੀ ਸੀਮਾ 2-5% ਖਾਤੇ ਦੀ ਹੈ।)

ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਵਾਲਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਹੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਅਸਲ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਸਮੱਗਰੀ ਤੁਹਾਨੂੰ ਪਾਥ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ ਦੱਸਦੀ; ਉਹ ਤੁਹਾਨੂੰ ਲੀਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੋ ਦੱਸਦੀ ਹੈ।

ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ

ਮੇਰੇ ਖਾਤੇ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਹਿੱਸਾ leveraged products ਵਿੱਚ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਖਾਤੇ ਦਾ 10-20% leveraged products ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਇੱਕ ਵਾਜਬ ਸੀਮਾ ਹੈ। ਬਾਕੀ ਹਿੱਸਾ ਨਕਦੀ, long-only ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ, ਜਾਂ ਅਣ-ਸਬੰਧਤ (uncorrelated) ਐਸੈੱਟਸ ਵਿੱਚ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। leveraged products ਲਈ ਵੱਧ ਅਲੋਕੇਸ਼ਨ ਉਹਨਾਂ ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਠੀਕ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਸਪਸ਼ਟ risk management ਦੇ ਨਿਯਮ ਹਨ—ਨਾ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ।

ਕੀ ਮੈਨੂੰ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ’ਤੇ ਸਟਾਪ-ਲਾਸ ਵਰਤਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਹਾਂ, ਹਮੇਸ਼ਾਂ। ਸਟਾਪ-ਲਾਸ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਕੋਈ ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦ ਐਸੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਹੈ ਜੋ ਸਿਧਾਂਤਕ ਤੌਰ ’ਤੇ ਜ਼ੀਰੋ ਤੱਕ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਸਟਾਪ-ਲਾਸ ਹੀ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਸਥਾਈ ਨੁਕਸਾਨ ਤੋਂ ਇਕੱਲੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਹੈ।

ਮੈਨੂੰ ਇੱਕ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕਿੰਨੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ?

ਇਹ ਉਤਪਾਦ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs: 1-4 ਹਫ਼ਤੇ। ਓਪਸ਼ਨਜ਼: 2-8 ਹਫ਼ਤੇ। ਲੀਵਰੇਜਡ CFDs: 1-4 ਹਫ਼ਤੇ। ਇਸ ਤੋਂ ਲੰਮਾ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਪਾਥ-ਡਿਪੈਂਡੈਂਟ ਜੋਖਮ ਲੀਵਰੇਜ ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਉੱਤੇ ਹਾਵੀ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਛੋਟਾ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਮੁਨਾਫ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਖਾ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।

ਲੀਵਰੇਜਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਖਤਰਾ ਕੀ ਹੈ?

ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਖਤਰਾ ਲੀਵਰੇਜ ਅਤੇ ਸੰਕੇਂਦ੍ਰਤਾ (concentration) ਦਾ ਮਿਲਾਪ ਹੈ। ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ ਖਾਤੇ ਦਾ 30% ਇੱਕ ਹੀ ਲੀਵਰੇਜਡ ETF ਵਿੱਚ ਲਗਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਅਸਲ ਵਿੱਚ 90%+ ਖਾਤੇ ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਚਲਾ ਰਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ETF ਵਿੱਚ 10% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨਦਾਇਕ (adverse) ਮੂਵ ਖਾਤੇ ’ਤੇ 27% ਦਾ ਡਰਾਡਾਊਨ ਬਣ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜ ਅਦ੍ਰਿਸ਼੍ਯ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਡਰਾਡਾਊਨ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਪਸ਼ਟ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ

• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
• Beginner Guides → What Is Margin Trading
• Best Stock Brokers

ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ leveraged products ਵਰਤਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਹਾਰਕ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਸਪਸ਼ਟ position size ਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਅਤੇ exit rules ਤੈਅ ਕਰੋ। leveraged products ਮੁਹੱਈਆ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਅਤੇ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ margin rules ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸੂਚੀ ਲਈ ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।