ਲੈਵਰੇਜ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਮੁਨਾਫ਼ਿਆਂ ਲਈ ਵਿਕਲਪ: ਪਹਿਲਾਂ ਕੀ ਜਾਣਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ

ਆਪਸ਼ਨ ਤੁਹਾਨੂੰ ਲੀਵਰੇਜ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। $500 ਦੀ ਇੱਕ ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ $5,000 ਦੇ ਸਟਾਕ ਨੂੰ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਜੇ ਸਟਾਕ ਤੁਹਾਡੇ ਹੱਕ ਵਿੱਚ 10% ਹਿਲਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਆਪਸ਼ਨ 100% ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਲੀਵਰੇਜ ਅਸਲ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹੀ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ ਆਪਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡਰ ਆਪਸ਼ਨ ਵਰਤਦੇ ਹਨ।

ਪਰ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਜੋ ਨਹੀਂ ਦੱਸਦੀ: ਇਹ ਲੀਵਰੇਜ ਅਸਮਮਿਤ (asymmetric) ਹੈ। ਤੁਸੀਂ ਦਿਸ਼ਾ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹੋ, ਫਿਰ ਵੀ ਪੈਸਾ ਗਵਾ ਸਕਦੇ ਹੋ। ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਆਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦਦਾਰ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਆਮ ਨਤੀਜਾ ਇੱਕ ਛੋਟਾ, ਲਗਾਤਾਰ ਨੁਕਸਾਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ—ਭਾਵੇਂ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਵਿੱਚ ਅਧਾਰਭੂਤ ਸਟਾਕ ਨੇ ਉਹੀ ਕੀਤਾ ਹੋਵੇ ਜੋ ਉਹ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਸਨ। ਇੱਥੇ ਮਕਸਦ ਹੈ ਵਧੇਰੇ ਵਾਪਸੀ ਲਈ ਆਪਸ਼ਨ ਬਾਰੇ ਸੱਚਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਪੇਸ਼ ਕਰਨਾ।

ਵਿਕਲਪਾਂ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜ ਕਿਉਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ

ਇੱਕ ਕਾਲ ਓਪਸ਼ਨ ਤੁਹਾਨੂੰ (ਬਾਧਤਾ ਨਹੀਂ) ਕਿਸੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਮਤ (ਸਟ੍ਰਾਈਕ) ’ਤੇ, ਕਿਸੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਤਾਰੀਖ (ਐਕਸਪਾਇਰੀ) ਤੱਕ ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਅਧਿਕਾਰ ਲਈ ਤੁਸੀਂ ਇੱਕ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹੋ। ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਛੋਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ—ਇਥੇ ਹੀ ਲੀਵਰੇਜ ਆਉਂਦਾ ਹੈ।

ਮੰਨੋ ਇੱਕ ਸਟਾਕ $100 ’ਤੇ ਹੈ ਅਤੇ 3 ਮਹੀਨੇ ਦਾ ਕਾਲ ਓਪਸ਼ਨ $105 ਸਟ੍ਰਾਈਕ ’ਤੇ $2.50 ਦੀ ਕੀਮਤ ਦਾ ਹੈ। ਤੁਹਾਡੇ ਲਈ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਤੱਕ ਸਟਾਕ ਨੂੰ $107.50 ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਜਾਣਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਹੈ। ਜੇ ਸਟਾਕ $115 ਤੱਕ ਚੜ੍ਹ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਪ੍ਰਤੀ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ $7.50 ਕਮਾਉਂਦੇ ਹੋ—$2.50 ’ਤੇ 200% ਰਿਟਰਨ। ਜੇ ਸਟਾਕ $100 ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਹੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਓਪਸ਼ਨ ਬੇਮੁੱਲ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਤੁਸੀਂ $2.50 ਗਵਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋ।

ਲੀਵਰੇਜ ਅਸਲ ਹੈ: ਸਟਾਕ ਵਿੱਚ 15% ਦੀ ਚਾਲ ਨੇ ਤੁਹਾਨੂੰ 200% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਪਰ ਅਸਮਮਿਤਤਾ (asymmetry) ਵੀ ਅਸਲ ਹੈ: ਸਟਾਕ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਰਹਿਣ ਜਾਂ ਘਟਣ ਵਾਲੀ ਚਾਲ ਓਪਸ਼ਨ ’ਤੇ 100% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਕਰਵਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਸ਼ੁਰੂਆਤੀਆਂ ਕਿੱਥੇ ਗਲਤੀਆਂ ਕਰਦੇ ਹਨ

ਤਿੰਨ ਪੈਟਰਨ ਜੋ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਸਾਹਮਣੇ ਆਉਂਦੇ ਹਨ:

“ਸਸਤੇ” ਹੋਣ ਕਰਕੇ ਆਉਟ-ਆਫ-ਦ-ਮਨੀ ਕਾਲ ਖਰੀਦਣਾ

$100 ਦੇ ਸਟਾਕ ਉੱਤੇ $130 ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਵਾਲੀ 6 ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਕਾਲ ਦੀ ਕੀਮਤ $0.50 ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਲਾਲਚ ਇਹ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 100 ਖਰੀਦ ਲਓ, ਕੁੱਲ $50 ਵਿੱਚ। ਜੇ ਸਟਾਕ $140 ਤੱਕ ਚਲਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ $50 ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਕਮ ਉੱਤੇ ਪ੍ਰਤੀ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ $9.50 ($9,500) ਕਮਾ ਲੈਂਦੇ ਹੋ।

ਮੁੱਦਾ ਇਹ ਹੈ: ਉਸ ਸਥਿਤੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। 6 ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਅੰਦਰ ਸਭ ਤੋਂ ਸੰਭਾਵਿਤ ਨਤੀਜਾ ਇਹ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਟਾਕ ਇੰਨਾ ਨਹੀਂ ਹਿਲਦਾ, ਅਤੇ ਓਪਸ਼ਨ ਬੇਕਾਰ ਹੋ ਕੇ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਲਾਂਗ-ਸ਼ਾਟ ਓਪਸ਼ਨ ਦੀ ਉਮੀਦਵਾਰ ਵੈਲਿਊ ਆਮ ਤੌਰ ’ਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਇਹ “ਲਾਟਰੀ ਟਿਕਟ” ਵਾਲਾ ਪੈਟਰਨ ਹੈ। ਇਹ ਕਦੇ-ਕਦੇ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਹਾਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ’ਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਨੁਕਸਾਨ, ਜਿੱਤਣ ਵਾਲਿਆਂ ’ਤੇ ਕਦੇ-ਕਦੇ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।

ਉਮੀਦਿਤ ਮੂਵਮੈਂਟ ਦੌਰਾਨ ਹੋਲਡ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦੇ ਘਟਣ ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ

ਭਾਵੇਂ ਤੁਸੀਂ ਦਿਸ਼ਾ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਹੋਵੋ, ਫਿਰ ਵੀ ਓਪਸ਼ਨ ਪੈਸਾ ਗੁਆ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟੋਤਰੀ (theta) ਮਿਆਦ ਨੇੜੇ ਆਉਣ ਨਾਲ ਓਪਸ਼ਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਜੇ ਸਟਾਕ ਮਿਆਦ ਖਤਮ ਹੋਣ ਤੱਕ ਦੋ ਹਫ਼ਤੇ ਬਾਕੀ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ $115 ਤੱਕ ਚਲਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਓਪਸ਼ਨ ਆਪਣੀ $2.50 ਲਾਗਤ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਕੀਮਤ ਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟੋਤਰੀ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਖਾ ਲਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਜੇ ਸਟਾਕ ਇੱਕ ਹਫ਼ਤਾ ਬਾਕੀ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ $115 ਤੱਕ ਚਲਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਮੇਂ ਦੀ ਘਟੋਤਰੀ ਹੋਰ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤੇਜ਼ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ 200% ਦੀ ਥਾਂ ਸਿਰਫ਼ 30% ਤੱਕ ਹੀ ਉੱਪਰ ਪਾ ਸਕਦੇ ਹੋ, ਕਿਉਂਕਿ ਓਪਸ਼ਨ ਦੀ extrinsic value ਘਟ ਰਹੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਪੈਟਰਨ ਇਹ ਹੈ: ਤੁਸੀਂ ਸਹੀ ਹੋ, ਪਰ ਕਾਫ਼ੀ ਨਹੀਂ, ਜਾਂ ਕਾਫ਼ੀ ਤੇਜ਼ ਨਹੀਂ, ਅਤੇ theta ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਨੂੰ ਖਾ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਆਪਣੀ ਯਕੀਨਦਾਰੀ ਦੇ ਮੁਤਾਬਕ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਨਾ ਰੱਖਣਾ

ਇੱਕ ਆਮ ਗਲਤੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕੋ ਇਕ ਕਾਲ ਓਪਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਖਾਤੇ ਦਾ 10% ਲਗਾ ਦੇਣਾ। ਜੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕੰਮ ਕਰ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਧੀਆ। ਜੇ ਨਹੀਂ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਇੱਕ ਜਾਂ ਦੋ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ ਖਾਤੇ ਦਾ 10% ਗਵਾ ਬੈਠਦੇ ਹੋ। ਲੀਵਰੇਜ ਦੋਵੇਂ ਪਾਸਿਆਂ ਤੋਂ ਅਸਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਵਧੇਰੇ (magnified) ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਲਈ ਓਪਸ਼ਨਾਂ ਦਾ ਆਕਾਰ ਆਮਦਨ (income) ਜਾਂ ਹੈਜਿੰਗ (hedging) ਲਈ ਓਪਸ਼ਨਾਂ ਨਾਲੋਂ ਛੋਟਾ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਵਾਜਬ ਨਿਯਮ: ਉੱਚੀ ਯਕੀਨਦਾਰੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਵੀ, ਇੱਕੋ ਇਕ ਲਾਂਗ ਓਪਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਖਾਤੇ ਦਾ 2-5% ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਾ ਰੱਖੋ।

ਉਹ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਜੋ ਲੈਵਰੇਜ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਇਮਾਨਦਾਰੀ ਨਾਲ ਵਰਤਦੀਆਂ ਹਨ

ਤਿੰਨ ਪਹੁੰਚਾਂ ਜੋ ਅਸਮਮਿਤਤਾ ਦਾ ਆਦਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ:

1. ਸਪ੍ਰੈਡ (ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਜੋਖਮ)

ਕਾਲ ਸਪ੍ਰੈਡ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਕਾਲ ਖਰੀਦਣਾ ਅਤੇ ਉਸ ਤੋਂ ਉੱਚੇ ਸਟ੍ਰਾਇਕ ਵਾਲੀ ਦੂਜੀ ਕਾਲ ਵੇਚਣਾ ਇਕੱਠੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਣਤਰ ਤੁਹਾਡੀ ਉੱਪਰਲੀ ਸੰਭਾਵਨਾ (upside) ਨੂੰ ਸੀਮਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਪਰ ਤੁਹਾਡਾ ਹੇਠਲਾ ਜੋਖਮ (downside) ਸਿਰਫ਼ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਕਰ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਲੀਵਰੇਜ ਇੱਕ ਨੈਕਡ ਕਾਲ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਹੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਉਦਾਹਰਨ: $105 ਵਾਲੀ ਕਾਲ $2.50 ਵਿੱਚ ਖਰੀਦੋ, $115 ਵਾਲੀ ਕਾਲ $0.50 ਵਿੱਚ ਵੇਚੋ। ਨੈੱਟ ਲਾਗਤ: $2.00। ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਮੁਨਾਫ਼ਾ: $8.00 (ਸਟ੍ਰਾਇਕਾਂ ਵਿੱਚ $10 ਦਾ ਫਰਕ, ਘੱਟ $2 ਦੀ ਨੈੱਟ ਲਾਗਤ)। ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ: $2.00।

ਇਹ ਇੱਕ defined-risk ਟ੍ਰੇਡ ਹੈ। ਲੀਵਰੇਜ ਮੱਧਮ ਹੈ, ਜੋਖਮ ਪਤਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਹੋਰ ਅਗਰੈਸੀਵ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਸਾਈਜ਼ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਸਭ ਤੋਂ ਬੁਰਾ ਕੇਸ ਕੈਪਡ ਹੈ।

2. ਸਟਾਪ-ਲਾਸ ਨਾਲ ਲਾਂਗ ਕਾਲਜ਼

ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਅੱਪਸਾਈਡ ਨੂੰ ਖੁੱਲ੍ਹਾ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਕਲਪ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਆਪਸ਼ਨ ’ਤੇ ਸਟਾਪ-ਲਾਸ ਸੈੱਟ ਕਰੋ। ਜੇ ਆਪਸ਼ਨ ਤੁਹਾਡੇ ਐਂਟਰੀ ਤੋਂ 50% ਘਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰ ਦਿਓ। ਜੋਖਮ ਅਸਲ ਹੈ (ਕਿਸੇ ਵੋਲਾਟਾਈਲ ਸਟਾਕ ਵਿੱਚ ਆਪਸ਼ਨ ਇੱਕ ਦਿਨ ਵਿੱਚ 50% ਤੱਕ ਘਟ ਸਕਦਾ ਹੈ), ਪਰ ਇਹ ਸੀਮਿਤ ਹੈ।

ਟਰੇਡ-ਆਫ਼: ਤੁਹਾਨੂੰ ਕੁਝ ਉਹਨਾਂ ਟਰੇਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਟਾਪ ਆਉਟ ਹੋਣਾ ਪਵੇਗਾ ਜੋ ਸ਼ਾਇਦ ਕੰਮ ਕਰ ਜਾਂਦੀਆਂ। ਸਵਾਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸਟਾਪ ਆਉਟ ਹੋਈਆਂ ਟਰੇਡਾਂ ’ਤੇ ਬਚੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਲਾਸਾਂ, ਉਹਨਾਂ ਟਰੇਡਾਂ ਦੀਆਂ ਮਿਸ ਹੋਈਆਂ ਕਮਾਈਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਨ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਜੋ ਕੰਮ ਕਰ ਜਾਂਦੀਆਂ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਟਰੇਡਰਾਂ ਲਈ, ਜਵਾਬ ਹਾਂ ਹੈ।

ਜਦੋਂ ਲੀਵਰੇਜ ਲਈ ਓਪਸ਼ਨ ਵਾਕਈ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ

ਵਧੇਰੇ ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਲਈ ਓਪਸ਼ਨ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਤਦ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜਦੋਂ:

• ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਦਿਸ਼ਾ AND ਸਮੇਂ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਖਾਸ ਥੀਸਿਸ ਹੋਵੇ
• ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਲਿਕਵਿਡ ਹੋਵੇ (ਟਾਈਟ bid-ask ਸਪ੍ਰੈਡ, ਡੂੰਘੀ options ਚੇਨ)
• implied volatility ਵਾਜਬ ਹੋਵੇ (ਉਸ ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਬੋਲੀ ਨਾ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹੋ ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਇੱਕ ਹਫ਼ਤੇ ਵਿੱਚ 30% ਉੱਪਰ ਚੜ੍ਹ ਚੁੱਕਿਆ ਹੈ)
• ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਠੀਕ ਤਰ੍ਹਾਂ ਹੋਵੇ (ਹਰ ਟ੍ਰੇਡ ਲਈ ਖਾਤੇ ਦਾ 2-5%).
• ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਇੱਕ ਐਗਜ਼ਿਟ ਯੋਜਨਾ ਹੋਵੇ (ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਟਾਰਗੇਟ, stop-loss, ਸਮੇਂ-ਅਧਾਰਿਤ ਐਗਜ਼ਿਟ)

ਓਪਸ਼ਨ ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜੇ ਤਦ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ:

• “ਸਸਤੇ” out-of-the-money ਓਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦ ਰਹੇ ਹੋ ਇਸ ਉਮੀਦ ਨਾਲ ਕਿ ਵੱਡੀ ਚਾਲ ਆਵੇਗੀ
• expiry ਤੱਕ ਰੱਖਦੇ ਹੋ, ਰਿਕਵਰੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹੋ
• ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਆਪਣੇ risk tolerance ਦੀ ਬਜਾਏ “ਠੀਕ ਲੱਗਣ” ਦੇ ਅਹਿਸਾਸ ਅਨੁਸਾਰ ਕਰਦੇ ਹੋ
• ਓਪਸ਼ਨ ਨੂੰ ਉਸ stock ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਬਦਲ ਵਜੋਂ ਵਰਤਦੇ ਹੋ ਜੋ ਤੁਸੀਂ ਅਫ਼ੋਰਡ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ

ਕਿਵੇਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰੀਏ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਲੀਵਰੇਜ ਲਈ ਵਿਕਲਪਾਂ ਬਾਰੇ ਸੋਚ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਪੁੱਛੋ:

• ਮੇਰਾ ਅਧਿਕਤਮ ਨੁਕਸਾਨ ਕੀ ਹੈ? (ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਇਸਦਾ ਜਵਾਬ ਡਾਲਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਦੇ ਸਕਦੇ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਨਿਰਧਾਰਤ ਟ੍ਰੇਡ ਨਹੀਂ ਹੈ।)
• ਮੇਰਾ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਟਾਰਗੇਟ ਕੀ ਹੈ? (ਜੇ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਇੱਕ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਬਹੁਤ ਜਲਦੀ ਵੇਚ ਦੋਗੇ ਜਾਂ ਬਹੁਤ ਲੰਮਾ ਰੱਖੋਗੇ।)
• ਮੇਰਾ ਸਮਾਂ-ਹੋਰਾਈਜ਼ਨ ਕੀ ਹੈ? (ਜੇ ਇਹ ਕੁਝ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਤਾਂ theta ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ ਬਣਦੀ ਹੈ।)
• ਕੀ ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਲਿਕਵਿਡ ਹੈ? (ਜੇ bid-ask spreads 5%+ ਹਨ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਅਤੇ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਲਈ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ।)
• implied volatility ਉੱਚੀ ਹੈ ਜਾਂ ਘੱਟ? (ਉੱਚ IV = ਮਹਿੰਗੇ ਵਿਕਲਪ; ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵੇਚਣ ਬਾਰੇ ਸੋਚੋ।)

ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ

ਕੀ ਓਪਸ਼ਨ ਸਟਾਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਿਮ ਵਾਲੇ ਹਨ?

ਇਸ ਅਰਥ ਵਿੱਚ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਓਪਸ਼ਨ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦਾ 100% ਗੁਆ ਸਕਦੇ ਹੋ, ਨਹੀਂ। ਇਸ ਅਰਥ ਵਿੱਚ ਕਿ ਲੀਵਰੇਜ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਾਲੇ ਬਦਲਾਅ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਹਾਂ। ਜੋਖਿਮ ਇਸ ਗੱਲ ’ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਕਿਵੇਂ ਰੱਖਦੇ ਹੋ, ਨਾ ਕਿ ਸੰਦ ’ਤੇ।

ਵਿਕਲਪਾਂ ਦੀ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ Broker ਕਿਹੜਾ ਹੈ?

ਯੂਐੱਸ ਵਿਕਲਪਾਂ ਲਈ: Interactive Brokers, Tastyworks, Schwab। ਯੂਰਪੀ ਵਿਕਲਪਾਂ ਲਈ: Interactive Brokers, Saxo, DEGIRO। Broker ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ option chain ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ, margin rates, ਅਤੇ execution ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਕੀ ਮੈਂ ਓਪਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਕਰਕੇ ਜੀਵਨ-ਯਾਪਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹਾਂ?

ਕੁਝ ਲੋਕ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਅਸਫਲਤਾ ਦੀ ਦਰ ਉੱਚੀ ਹੈ। ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਜੋ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਉਹ ਵੱਡੇ ਮੁਨਾਫ਼ਿਆਂ ਲਈ ਓਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵੇਚਣੀਆਂ ਹਨ (cash-secured puts, covered calls)। ਓਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾਉਣ ਵਾਲੀ ਅਸਮਮਿਤਤਾ ਓਪਸ਼ਨ ਵੇਚਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੇ ਹੱਕ ਵਿੱਚ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ

• ਆਪਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ Broker
• Brokerage Fees → Options Trading Fees
• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison

ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਲੀਵਰੇਜ ਲਈ options ਵਰਤਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਹਾਰਕ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਇੱਕ paper-trading ਜਾਂ ਛੋਟਾ live ਖਾਤਾ ਇੱਕ tier-1 options Broker ਨਾਲ ਖੋਲ੍ਹਣਾ ਅਤੇ ਅਸਲ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ 10-20 paper trades ਕਰਕੇ ਦੇਖਣਾ ਹੈ। options ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਵਾਲੇ ਮੌਜੂਦਾ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਸੂਚੀ ਲਈ ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।