ਔਪਸ਼ਨ ਮਾਰਜਿਨ ਅਤੇ ਲੀਵਰੇਜ: ਸੰਬੰਧ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ

Options margin ਅਤੇ leverage ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਜ਼ਰੀਆਂ ਤੋਂ ਇੱਕੋ ਹੀ ਗੱਲ ਹਨ। Margin ਉਹ ਹੈ ਜੋ ਤੁਸੀਂ collateral ਵਜੋਂ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹੋ; leverage ਉਹ value ਹੈ ਜਿਸ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਤੁਸੀਂ margin ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਦੇ ਹੋ। ਦੋਹਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ ਹੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।

$1,700 margin ਨਾਲ ਇੱਕ naked short call ਜੋ $10,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਵਿੱਚ 5.9× leverage ਹੈ। $10,000 cash ਨਾਲ ਇੱਕ cash-secured put ਜੋ $10,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਵਿੱਚ 1× leverage ਹੈ। underlying ਇੱਕੋ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਇਹ ਦੋਵੇਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਦਾ ਜੋਖਮ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰਾ ਹੈ।

ਇੱਥੇ ਮਕਸਦ options margin ਅਤੇ leverage ਦੇ ਰਿਸ਼ਤੇ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਹੈ — ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਕੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਤੁਹਾਨੂੰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਬਾਰੇ ਕੀ ਦੱਸਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਦਾ ਆਕਾਰ (size) ਤੈਅ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਜਾਣਕਾਰੀ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਵਰਤਣਾ ਹੈ।

ਮੂਲ ਅਨੁਪਾਤ

ਕਿਸੇ ਵੀ options ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ, leverage ratio ਇਹ ਹੈ:

Leverage = (Position value) / (Margin required)

Options ਲਈ position value ਉਹ underlying ਦੀ notional value ਹੈ ਜਿਸ ਨੂੰ option ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਧਾਰਣ equity option ਲਈ, ਇਹ 100 ਸ਼ੇਅਰ × strike price ਹੁੰਦਾ ਹੈ (ਲਾਂਗ call ਲਈ) ਜਾਂ 100 ਸ਼ੇਅਰ × stock price ਹੁੰਦਾ ਹੈ (ਸ਼ਾਰਟ call ਲਈ)।

Margin required ਉਹ ਹੈ ਜੋ ਤੁਹਾਡਾ Broker ਮੰਗਦਾ ਹੈ, ਜੋ strategy ਅਤੇ Broker ਦੇ ਫਰੇਮਵਰਕ (Reg-T, portfolio margin, ਆਦਿ) ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਉਦਾਹਰਨ: $100 ਦੇ ਸਟਾਕ ਉੱਤੇ $105 strike ਵਾਲੀ ਇੱਕ long call ਦੀ ਕੀਮਤ $250 ਲੱਗਦੀ ਹੈ ($2.50 × 100 ਸ਼ੇਅਰ)। ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ value $10,000 ਹੈ (100 × $100) ਜਾਂ $10,500 ਹੈ (100 × $105)। margin required $250 ਹੈ (premium)। leverage 40-42× ਹੈ।

ਇਹ ਬਹੁਤ ਹੀ extreme leverage ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਹਿੱਸਾ ਸਿਧਾਂਤਕ ਹੈ — option ਦੀ ਕੀਮਤ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੇ ਸਿਰਫ਼ $0 ਤੋਂ ਲਗਭਗ ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਤੱਕ ਹੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਉੱਤੇ realized leverage ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਹੋਰ ਲਾਭਦਾਇਕ ਅਨੁਪਾਤ: ਪੂੰਜੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ

ਹੋਰ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਯੋਗਿਕ ਅਨੁਪਾਤ ਹੈ ਪੂੰਜੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ: ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦੇ ਹਰ ਡਾਲਰ ਲਈ ਜਾਂ ਲਈ ਗਏ ਹਰ ਡਾਲਰ ਦੇ ਜੋਖਮ ਲਈ ਕਿੰਨੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

$100 ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਵਾਲੀ $2.00 ਦੀ ਕੈਸ਼-ਸਿਕਿਊਰਡ ਪੁੱਟ ਵੇਚਣ ਲਈ:

• ਲੋੜੀਂਦੀ ਪੂੰਜੀ: $10,000 (ਸਟ੍ਰਾਈਕ × 100)
• ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ: $200
• ਪੂੰਜੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ: 50:1 (ਤੁਸੀਂ $10,000 ਲਗਾ ਕੇ $200 ਇਕੱਠਾ ਕਰਦੇ ਹੋ)

ਜੇ ਪੁੱਟ ਬੇਮੁੱਲੀ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਕਰ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ $200 ਰੱਖਦੇ ਹੋ। ਇਹ ਕੁਝ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ $10,000 ਉੱਤੇ 2% ਰਿਟਰਨ ਹੈ। ਸਾਲਾਨਾ ਬਣਾਇਆ ਜਾਵੇ ਤਾਂ ਇਹ ਕਾਫ਼ੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ — ਪਰ ਸਿਰਫ਼ ਤਦ ਹੀ ਜੇ ਰਣਨੀਤੀ ਉਮੀਦਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਕੰਮ ਕਰੇ।

$100 ਸਟਾਕ ਉੱਤੇ $105 ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਵਾਲੀ $2.00 ਦੀ ਨੈਕਡ ਕਾਲ ਵੇਚਣ ਲਈ:

• ਲੋੜੀਂਦੀ ਪੂੰਜੀ: $1,700 (Reg-T ਫਾਰਮੂਲੇ ਅਨੁਸਾਰ)
• ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ: $200
• ਪੂੰਜੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ: 8.5:1

ਕੈਸ਼-ਸਿਕਿਊਰਡ ਪੁੱਟ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਧ ਪੂੰਜੀ-ਕੁਸ਼ਲ। ਟਰੇਡ-ਆਫ਼ ਇਹ ਹੈ: ਨੈਕਡ ਕਾਲ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਅਸੀਮਤ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਕੈਸ਼-ਸਿਕਿਊਰਡ ਪੁੱਟ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਨਿਰਧਾਰਤ ਹੈ।

ਨੈਕਡ ਕਾਲ ਉੱਤੇ ਲੀਵਰੇਜ ਵੱਧ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੋਖਮ ਵੀ ਵੱਧ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਦੋਵੇਂ ਵੱਖ ਨਹੀਂ ਕੀਤੇ ਜਾ ਸਕਦੇ।

ਰਣਨੀਤੀ ਅਨੁਸਾਰ ਲੀਵਰੇਜ

ਆਮ options ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਲੀਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਲਈ ਇੱਕ ਤੇਜ਼ ਰੈਫਰੈਂਸ (ਮੰਨ ਕੇ ਕਿ $100 ਦਾ ਸਟਾਕ ਹੈ):

ਰਣਨੀਤੀ	ਲੋੜੀਂਦੀ ਪੂੰਜੀ	ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਮੁੱਲ	ਲੀਵਰੇਜ
ਲਾਂਗ ਕਾਲ (ਡੀਪ ITM)	ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ	$10,000+	30-50×
ਲਾਂਗ ਕਾਲ (OTM)	ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ	$5,000+	50-100×
ਕੈਸ਼-ਸਿਕਿਊਰਡ ਪੁੱਟ	ਸਟ੍ਰਾਈਕ × 100	$10,000	1×
ਕਵਰਡ ਕਾਲ	ਸਟਾਕ ਦੀ ਲਾਗਤ	$10,000	1×
ਨੈਕਡ ਸ਼ਾਰਟ ਕਾਲ	$1,500-2,000	$10,000	5-7×
ਬੁੱਲ ਕਾਲ ਸਪ੍ਰੈਡ	ਨੈੱਟ ਡੈਬਿਟ	$5,000	5-10×
ਆਇਰਨ ਕੰਡੋਰ	ਅਧਿਕਤਮ ਨੁਕਸਾਨ	$10,000+	1-3×

ਲੀਵਰੇਜ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਲਾਂਗ ਆਉਟ-ਆਫ-ਦ-ਮਨੀ options ਲਈ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕੋਲੈਟਰਲਾਈਜ਼ਡ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ। ਜੋਖਮ ਵੀ ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਵੰਡਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ: ਉੱਚ ਲੀਵਰੇਜ = ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਾਲੀਆਂ ਚਾਲਾਂ = ਕੁੱਲ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਉੱਚ ਜੋਖਮ।

ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਲਿਵਰੇਜ ਕਿਵੇਂ ਬਦਲਦਾ ਹੈ

ਲਿਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਸਥਿਰ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਲੰਬੇ (long) ਓਪਸ਼ਨ ਲਈ, ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਲਗਭਗ ਉਹੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ (ਅੰਡਰਲਾਇੰਗ ਨਹੀਂ ਬਦਲਦਾ), ਪਰ ਲੋੜੀਂਦਾ ਮਾਰਜਿਨ (ਓਪਸ਼ਨ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ) ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਨੇੜੇ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਓਪਸ਼ਨ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਘਟਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਲਿਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਵੀ ਉਸਦੇ ਨਾਲ ਬਦਲਦਾ ਹੈ।

ਛੋਟੇ (short) ਓਪਸ਼ਨ ਲਈ, ਲੋੜੀਂਦਾ ਮਾਰਜਿਨ implied volatility ਨਾਲ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। IV ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਮਤਲਬ ਓਪਸ਼ਨ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਅਰਥ ਹੈ ਕਿ ਹੋਰ ਮਾਰਜਿਨ ਲੋੜੀਂਦਾ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ ਮਾਰਜਿਨ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਲਿਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਘਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਹੇਜਡ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ, ਲਿਵਰੇਜ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਲੰਬੀਆਂ ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਲੈਗਸ ਇੱਕ-ਦੂਜੇ ਨੂੰ ਆਫਸੈੱਟ ਕਰ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇੱਕ iron condor ਆਪਣੀ ਜ਼ਿੰਦਗੀ ਭਰ ਲਗਭਗ ਉਹੀ ਲਿਵਰੇਜ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।

ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਦਾ ਆਕਾਰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ

ਲੇਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ ਲਈ ਇੱਕ ਇਨਪੁੱਟ ਹੈ। ਇੱਕ ਆਮ ਨਿਯਮ:

Position size = (Account risk per trade) / (Position-level max loss)

ਜਿੱਥੇ “position-level max loss” ਉਹ ਹੈ ਜੋ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਭ ਤੋਂ ਬੁਰੇ ਹਾਲਾਤ ਵਿੱਚ ਗੁਆ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਕੈਸ਼-ਸਿਕਿਊਰਡ ਪੁੱਟ ਲਈ, max loss ਸਟ੍ਰਾਈਕ × 100 ਵਿੱਚੋਂ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਘਟਾ ਕੇ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। $2.00 ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਾਲੇ $100 ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਲਈ, max loss $9,800 ਹੈ। ਜੇ ਤੁਹਾਡੇ ਖਾਤੇ ਦਾ risk per trade $50,000 ਖਾਤੇ ਦਾ 2% ਹੈ ($1,000), ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ 1 ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵੇਚ ਸਕਦੇ ਹੋ।

ਲੇਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਇੱਕ ਲਾਭਦਾਇਕ ਚੈਕ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਮੁੱਖ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ ਟੂਲ। 5× ਲੇਵਰੇਜ ਵਾਲੀ ਇੱਕ ਨੈਕਡ ਕਾਲ ਵੀ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਠੀਕ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਸਾਈਜ਼ ਕੀਤੀ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਛੋਟੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਆਮ ਗਲਤੀਆਂ

ਤਿੰਨ ਪੈਟਰਨ:

1. ਲਿਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਜੋਖਮ ਨਾਲ ਗਲਤ ਸਮਝਣਾ। ਜੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਛੋਟੀ ਹੈ ਤਾਂ ਉੱਚਾ ਲਿਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਉੱਚਾ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ ਦੱਸਦਾ। $100 ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਾਲੀ 100× ਲਿਵਰੇਜਡ ਲਾਂਗ ਕਾਲ ਦਾ ਜੋਖਮ $100 ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਕੋਈ ਉੱਚਾ ਜੋਖਮ।
2. ਲਿਵਰੇਜ ਨੂੰ ਇਕੱਲੇ ਤੱਕਣਾ। 5× ਲਿਵਰੇਜਡ ਨੈਕਡ ਕਾਲ, 5× ਲਿਵਰੇਜਡ ਕਵਰਡ ਕਾਲ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
3. ਲਿਵਰੇਜ ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲਾਂ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰਨਾ। ਜਿਸ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨਾਲ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਟ੍ਰਿਗਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਉਸ ਵਿੱਚ ਅਕਾਊਂਟ ਲਈ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਬੇਹੱਦ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਸਿਧਾਂਤਕ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ਬੇਮਾਇਨੇ ਹੈ ਜੇ Broker ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਹੋਰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਕਾਲ ਪੂਰੀ ਕਰਨ ਲਈ ਬੰਦ ਕਰ ਦੇਵੇ।

ਕਿਵੇਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰੀਏ

ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ options ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ leverage ਦਾ ਅੰਕਲਨ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਪੁੱਛੋ:

• ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਕੀ ਹੈ? (ਅੰਡਰਲਾਇੰਗ ਦੀ notional value।)
• ਕਿੰਨੀ margin ਲੋੜੀਂਦੀ ਹੈ? (ਜੋ ਤੁਹਾਡਾ Broker ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਮੰਗੇਗਾ।)
• ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ-ਲੈਵਲ ਦੀ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਘਾਟ (max loss) ਕੀ ਹੈ? (ਸਭ ਤੋਂ ਬੁਰੇ ਹਾਲਾਤ ਵਿੱਚ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕਿੰਨਾ ਗੁਆ ਸਕਦੀ ਹੈ।)
• ਜਿਵੇਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਉਮਰ ਵਧਦੀ ਹੈ, leverage ਕਿਵੇਂ ਬਦਲੇਗੀ? (ਲੰਬੇ options ਲਈ: ਜਿਵੇਂ premium ਘਟਦੀ ਹੈ, leverage ਵਧਦੀ ਹੈ। ਛੋਟੇ options ਲਈ: ਜਿਵੇਂ IV ਵਧਦੀ ਹੈ, leverage ਘਟਦੀ ਹੈ।)

ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਵਾਲਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਹੀ ਅਸਲ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸਿਰਫ leverage ratio ਹੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਬਿੰਦੂ ਹੈ—ਪੂਰੀ ਤਸਵੀਰ ਨਹੀਂ।

ਆਮ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ

ਵਿਕਲਪਾਂ ਲਈ “ਚੰਗਾ” ਲੀਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਕੀ ਹੈ?

ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ, ਖਾਤੇ ਉੱਤੇ 1-3× ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਲੀਵਰੇਜ ਉਚਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਵੱਧ ਲੀਵਰੇਜ (5-10×) ਹੇਜ ਕੀਤੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਜਾਂ ਖਾਤੇ ਦੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਹਿੱਸੇ ਲਈ ਸਵੀਕਾਰਯੋਗ ਹੈ। ਖਾਤੇ ਦੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸੇ ਉੱਤੇ 10× ਤੋਂ ਵੱਧ ਲੀਵਰੇਜ ਉੱਚ-ਖਤਰੇ ਵਾਲਾ ਹੈ ਅਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਉਚਿਤ ਨਹੀਂ ਹੈ।

ਕੀ ਲਾਂਗ ਅਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਓਪਸ਼ਨਾਂ ਵਿਚ ਲੀਵਰੇਜ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ?

ਹਾਂ, ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ। ਲਾਂਗ ਓਪਸ਼ਨ ਮਾਰਜਿਨ-ਮੁਕਤ ਆਧਾਰ ’ਤੇ ਖਰੀਦੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ (ਤੁਸੀਂ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਹੋਰ ਕੋਈ ਮਾਰਜਿਨ ਨਹੀਂ)। ਸ਼ਾਰਟ ਓਪਸ਼ਨ ਬ੍ਰੋਕਰ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਫਾਰਮੂਲੇ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਲਾਂਗ ਓਪਸ਼ਨ ’ਤੇ ਲੀਵਰੇਜ ਨੋਸ਼ਨਲ ਵੈਲਿਊ ਨੂੰ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਨਾਲ ਭਾਗ ਦੇ ਕੇ ਨਿਕਲਦਾ ਹੈ। ਸ਼ਾਰਟ ਓਪਸ਼ਨ ’ਤੇ ਲੀਵਰੇਜ ਨੋਸ਼ਨਲ ਵੈਲਿਊ ਨੂੰ ਲੋੜੀਂਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨਾਲ ਭਾਗ ਦੇ ਕੇ ਨਿਕਲਦਾ ਹੈ।

ਕੀ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਮਾਰਜਿਨ Reg-T ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਲੈਵਰੇਜਡ ਹੈ?

ਹੈਜ ਕੀਤੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਲਈ, ਹਾਂ — ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਮਾਰਜਿਨ ਤੁਹਾਨੂੰ 2-3× ਵੱਧ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਬਿਨਾਂ ਹੈਜ ਵਾਲੀਆਂ (naked) ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਲਈ, ਲੈਵਰੇਜ ਸਮਾਨ ਜਾਂ ਘੱਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਹੈਜ ਕੀਤੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਆਫਸੈਟਿੰਗ ਰਿਸਕ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨਾ ਹੈ।

ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ

• ਆਪਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ Broker
• Brokerage Fees → Options Trading Fees
• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison

ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ

ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ Broker ਵੱਲੋਂ ਦਿੱਤੀਆਂ options ਦੀਆਂ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਦੇ leverage ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨੀ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਵਿਹਾਰਕ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਉਹ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਜਿਸ strategy ਬਾਰੇ ਸੋਚ ਰਹੇ ਹੋ ਉਸ ਲਈ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਦੇ ਅੰਦਰ ਮੌਜੂਦ margin calculator ਨੂੰ ਵੇਖੋ। ਮੌਜੂਦਾ options-ਫ੍ਰੈਂਡਲੀ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਸੂਚੀ ਲਈ ਸਾਡੀ broker table ਵੇਖੋ।