ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਿਰਫ਼ ਸਿੱਖਿਆਤਮਕ ਅਤੇ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਨਹੀਂ ਬਣਦੀ।
ਲੈਵਰੇਜ ਦੇ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਇਨਾਮ ਅਮਲ ਵਿੱਚ ਸਮਮਿਤ (symmetrical) ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ, ਭਾਵੇਂ ਸਿਧਾਂਤ ਵਿੱਚ ਗਣਿਤ ਸਮਮਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। 2× ਲੈਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਜੋ 10% ਕਮਾਂਦੀ ਹੈ, ਉਹ 20% ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। 2× ਲੈਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਜੋ 10% ਗੁਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਉਹ 20% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਗਣਿਤ ਸਾਫ਼ ਹੈ, ਡ੍ਰਾਡਾਊਨ ਦੋਵੇਂ ਦਿਸ਼ਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਮੁੜ ਸੰਭਲਣਯੋਗ ਹੈ, ਅਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਨਿਆਂਯੋਗ ਹੈ। ਸਮੱਸਿਆ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਅਸਲ ਦੁਨੀਆ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦੀ ਵੰਡ ਸਮਮਿਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ, ਲਾਗਤਾਂ ਸਮਮਿਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀਆਂ, ਅਤੇ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦਾ ਵਿਹਾਰ ਵੀ ਸਮਮਿਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ।
ਇਨਾਮ ਵਾਲਾ ਪੱਖ
ਲੇਵਰੇਜ ਦਾ ਇਨਾਮ ਸਿੱਧਾ ਹੈ। 2× ਲੇਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਉਸੇ ਅਧਾਰਭੂਤ ਉੱਤੇ ਬਿਨਾਂ ਲੇਵਰੇਜ ਵਾਲੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦੋ ਗੁਣਾ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਵਪਾਰੀ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਹੋਰ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨਾਲ ਤਾਇਨਾਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਖਾਲੀ ਹੋਈ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਥਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਹੇਜ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਾਂ ਨਕਦ ਵਜੋਂ ਰੱਖਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਲੇਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਅਧਾਰਭੂਤ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਲੇਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ ਨਾਲ ਗੁਣਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਫਿਰ ਉਧਾਰ ਵਾਲੇ ਹਿੱਸੇ ਉੱਤੇ ਆਉਣ ਵਾਲੀ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਲਾਗਤ ਘਟਾਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਟਾਈਟ ਸਟਾਪ ਵਾਲੇ ਟੈਕਟੀਕਲ ਟਰੇਡ ਲਈ, ਲੇਵਰੇਜ ਇੱਕ ਛੋਟੀ ਕੀਮਤੀ ਹਿਲਚਲ ਉੱਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰਿਟਰਨ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦਾ ਸਾਧਨ ਹੈ। 5:1 ਲੇਵਰੇਜ ਉੱਤੇ ਅਧਾਰਭੂਤ ਵਿੱਚ 2% ਦੀ ਹਿਲਚਲ ਵਪਾਰੀ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਉੱਤੇ 10% ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਟਰੇਡ ਛੋਟਾ (short) ਹੈ, ਖਤਰਾ ਸਟਾਪ ਨਾਲ ਸੀਮਿਤ ਹੈ, ਅਤੇ ਕਈ ਦਿਨਾਂ ਤੱਕ ਰੱਖਣ ਦੀ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਲਾਗਤ ਛੋਟੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਹੇਜਰ ਲਈ, ਲੇਵਰੇਜ ਵਾਧੂ ਪੂੰਜੀ ਲਗਾਏ ਬਿਨਾਂ ਲੰਬੇ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਇੱਕ short ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੈਣ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਹੈ। short ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਉਸ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸਨੂੰ ਵਪਾਰੀ ਹੇਜ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਦਾ ਇੱਕ ਅੰਸ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਲਾਗਤ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਰੇਟ ਹੈ, ਅਤੇ ਲਾਭ ਹੇਜ ਹੈ।
ਜੋਖਮ ਵਾਲਾ ਪੱਖ
ਜੋਖਮ ਕਈ ਹਨ, ਅਤੇ ਹਰ ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਸੰਬੰਧਤ ਇਨਾਮ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਆਮ ਹੈ।
ਪਹਿਲਾ ਜੋਖਮ ਹੈ ਗੈਪ। ਇੱਕ leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਕਲੋਜ਼ ’ਤੇ ਰੀਬੈਲੈਂਸ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਟ੍ਰੇਡਰ ਅਗਲੇ ਓਪਨ ’ਤੇ ਆਏ ਗੈਪ ਵਿਚੋਂ ਵੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਰੀਬੈਲੈਂਸ ਗੈਪ ਤੋਂ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ, ਅਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਮਲਟੀਪਲਾਇਰ ਵੱਲੋਂ ਦੱਸੇ ਗਏ ਅੰਕ ਨਾਲੋਂ ਵੱਡਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਅਧਾਰ (underlying) ’ਤੇ 3% ਗੈਪ ਡਾਊਨ 2× leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ 6% ਨੁਕਸਾਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, 4% ਨਹੀਂ। 6% ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ 6.4% ਦਾ ਲਾਭ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਦੂਜਾ ਜੋਖਮ ਹੈ carry ਦੀ ਲਾਗਤ। 2× leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ 5% ਸਾਲਾਨਾ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਰੇਟ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦੇ ਪੂੰਜੀ (capital) ’ਤੇ ਲਗਭਗ 5% ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ, ਜੋ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਅਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ ਇਹ ਲਾਗਤ ਚੱਕਰਵਾਧੀ (compounds) ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਜੋ 1 ਸਾਲ ਲਈ 10% ਗ੍ਰੋਸ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਉਹ 5% ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦੀ ਹੈ—ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਡ੍ਰੈਗ (daily reset drag) ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿਚ ਲਿਆਂਦੇ ਬਿਨਾਂ।
ਤੀਜਾ ਜੋਖਮ ਹੈ margin call। ਜੇ ਇੱਕ leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਇੰਨਾ ਹਿਲੇ ਕਿ margin call ਟ੍ਰਿਗਰ ਹੋ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਉਹ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ broker ਵੱਲੋਂ ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜੇ ਸਮੇਂ ’ਤੇ ਬੰਦ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ—ਅਕਸਰ ਤੇਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ bid-ask spread ਚੌੜਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਮਜਬੂਰੀ ਨਾਲ ਬੰਦ ਹੋਣਾ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਲਾਕ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਰਿਕਵਰੀ ਸੰਭਵ ਨਹੀਂ ਰਹਿੰਦੀ। margin call leverage ਵਰਤਣ ਵਾਲੇ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਵੱਡੇ ਖਾਤਾ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਆਮ ਕਾਰਨ ਹੈ।
ਚੌਥਾ ਜੋਖਮ ਹੈ behavioural trap। ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ ਉੱਪਰ (up) ਹੈ, ਉਹ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਹਿਚਕਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ leverage ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਹੁਤ ਛੋਟਾ ਮਹਿਸੂਸ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ leveraged ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ ਹੇਠਾਂ (down) ਹੈ, ਉਹ ਨੁਕਸਾਨ ਲੈਣ ਤੋਂ ਹਿਚਕਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਨੁਕਸਾਨ ਟ੍ਰੇਡ ਲਈ ਬਹੁਤ ਵੱਡਾ ਮਹਿਸੂਸ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਨਤੀਜਾ ਇਹ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੋਵੇਂ ਦਿਸ਼ਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਅਕਸਰ ਟ੍ਰੇਡਰ ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜੇ ਸਮੇਂ ’ਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ (adding) ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਦੀ ਅਸਮਮਿਤ ਵੰਡ
ਸਿਧਾਂਤਕ ਤੌਰ ’ਤੇ, ਲੀਵਰੇਜ ਇੱਕ ਨਿਆਂਯੋਗ ਗੁਣਕ ਹੈ। ਪਰ ਅਮਲ ਵਿੱਚ, ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ’ਤੇ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਦੀ ਵੰਡ ਤਿਰਛੀ (skewed) ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਲੀਵਰੇਜ ਉਸ ਤਿਰਛੇਪਣ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਦੀ ਲੰਬੀ-ਪੂੰਛ ਵਾਲੀ (long-tailed) ਵੰਡ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਛੋਟੇ ਨੁਕਸਾਨ ਛੋਟੇ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਆਮ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਨੁਕਸਾਨ ਵੱਡੇ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਆਮ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਲੀਵਰੇਜ ਛੋਟੇ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਛੋਟੇ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਨੂੰ ਉਤਨਾ ਨਹੀਂ ਵਧਾਉਂਦਾ। ਨਤੀਜਾ ਇਹ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲੀਵਰੇਜਡ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਦੀ ਵੰਡ ਇੱਕ ਬਿਨਾਂ-ਲੀਵਰੇਜ ਵਾਲੀ ਵੰਡ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਖੱਬੇ ਪਾਸੇ (left) ਖਿਸਕ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਖਿਸਕਾਵ ਉੱਚੇ ਲੀਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤਾਂ ਲਈ ਹੋਰ ਵੱਡਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਅਕਾਦਮਿਕ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ ਲੀਵਰੇਜਡ ETFs ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਹਰੀਜ਼ਨ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਅਧਾਰਭੂਤ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਉਤਪਾਦ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਆਧਾਰ ’ਤੇ ਨਿਆਂਯੋਗ ਹੈ, ਪਰ ਗੈਰ-ਸਮਮਿਤ ਵੰਡ ਵਿੱਚ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਰੀਸੈਟ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਵੱਲ ਡ੍ਰਿਫਟ (drift) ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖੇ ਗਏ ਇੱਕ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ’ਤੇ ਵੀ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਲੈਵਰੇਜ ਨੂੰ ਇਮਾਨਦਾਰੀ ਨਾਲ ਕਿਵੇਂ ਵਰਤਣਾ ਹੈ
ਲੈਵਰੇਜ ਦੀ ਇਮਾਨਦਾਰ ਵਰਤੋਂ ਇੱਕ ਟੈਕਟਿਕਲ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਟਾਈਟ ਸਟਾਪ ਹੋਵੇ, ਖਾਤੇ ਦੇ ਇੱਕ ਛੋਟੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸਾਈਜ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੋਵੇ, ਅਤੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਜਾਵੇ। ਇਨਾਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਟ੍ਰੇਡ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਲੈਵਰੇਜ ਨਾਲ ਗੁਣਾ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ; ਜੋਖਮ ਸਟਾਪ ’ਤੇ ਡਾਲਰ ਦੀ ਰਕਮ ਹੈ; ਅਤੇ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਹੋਲਡ ਛੋਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਟਾਰਗੇਟ ਜਾਂ ਸਟਾਪ ’ਤੇ ਬੰਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਲੈਵਰੇਜ ਨੂੰ ਅਨਵਾਈਂਡ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਲੈਵਰੇਜ ਦੀ ਬੇਇਮਾਨ ਵਰਤੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਹੋਲਡ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੈਵਰੇਜ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਉਹ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੈਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਬਿਨਾਂ ਲੈਵਰੇਜ ਦੇ ਸੰਭਵ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਨਤੀਜਾ ਇਹ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਅਸਥਿਰ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਕੰਪਾਊਂਡ ਹੁੰਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਇੱਕ ਡਰਾਡਾਊਨ ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜੇ ਸਮੇਂ ’ਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਟ੍ਰੇਡਰ ਵਧੇਰੇ ਤਣਾਭਰੀ ਤਜਰਬੇ ਦਾ ਹੱਕ ਖਰੀਦ ਰਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ
ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ
ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ ਕਿ ਲੀਵਰੇਜ ਤੁਹਾਡੀ ਰਣਨੀਤੀ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ, ਤਾਂ ਲਾਭਦਾਇਕ ਸਵਾਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਉਸ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ ਟਾਈਟ ਸਟਾਪ ਹੈ, ਛੋਟਾ ਹੋਲਡ ਹੈ, ਅਤੇ ਖਾਤੇ ਦੇ ਜੋਖਮ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲਾ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਛੋਟਾ ਹੈ। ਜੇ ਹਾਂ, ਤਾਂ ਲੀਵਰੇਜ ਇੱਕ ਠੀਕ ਸਾਧਨ ਹੈ। ਜੇ ਨਹੀਂ, ਤਾਂ ਲੀਵਰੇਜ ਰੁਕਾਵਟ ਬਣ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਸਾਡਾ broker comparison ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਹਰ Broker ਕੋਲ ਕਿੰਨਾ ਲੀਵਰੇਜ ਉਪਲਬਧ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹ ਕਿਹੜਾ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਹੈ ਜੋ ਖਾਤੇ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਦਾ ਹੈ—ਇਹ ਦੋਵੇਂ ਮਿਲ ਕੇ ਤੁਹਾਨੂੰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਤੈਅ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੱਸ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਤੁਹਾਡੇ ਸਾਹਮਣੇ ਕੀ ਕੁਝ ਹੈ।