ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਿਰਫ਼ ਸਿੱਖਿਆਤਮਕ ਅਤੇ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਨਹੀਂ ਬਣਦੀ।
ਸਟਾਕ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜ ਇੱਕ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸੰਦ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਕੁਸ਼ਲ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ ਲੀਵਰੇਜ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਬਿਨਾਂ-ਲੀਵਰੇਜ ਵਾਲੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨਾਲੋਂ ਵੱਡੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਇਸਨੂੰ ਬੇਟ ਐਮਪਲੀਫਾਇਰ ਵਜੋਂ ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਟ੍ਰੇਡਰ ਨੂੰ ਅਸਮਮਿਤ (asymmetric) ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦੇ ਕੰਪਾਊਂਡ ਹੋਣ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹੈ, ਜੋ ਤੇਜ਼ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਲੀਵਰੇਜ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲ ਵਰਤੋਂ
ਲੀਵਰੇਜ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲ ਵਰਤੋਂ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦੇ ਸਟਾਪ ਅਤੇ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦੇ ਖਾਤੇ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੋਵੇ। ਜਿਸ ਟ੍ਰੇਡਰ ਕੋਲ €10,000 ਦਾ ਖਾਤਾ ਹੈ, ਪ੍ਰਤੀ ਟ੍ਰੇਡ 1% ਜੋਖਮ ਹੈ, ਅਤੇ ਐਂਟਰੀ ਤੋਂ 5% ਦੂਰ ਸਟਾਪ ਹੈ, ਉਸਨੂੰ ਐਸਾ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਆਕਾਰ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜੋ ਸਟਾਪ ’ਤੇ €100 ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਪੈਦਾ ਕਰੇ। ਲੀਵਰੇਜ ਦਾ ਅੰਕ ਉਹੀ ਹੈ ਜੋ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਆਕਾਰ ਦੀ ਲੋੜ ਪੂਰੀ ਕਰੇ, ਇਹ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਲਕੜੀ ਨਹੀਂ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਇਹ ਕੰਮ ਲਗਾਤਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਐਸੀ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਜਿੱਤ ਦਰ (win rate) ਅਤੇ ਜੋਖਮ-ਇਨਾਮ ਅਨੁਪਾਤ (risk-reward ratio) ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ।
ਲੀਵਰੇਜ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲ ਵਰਤੋਂ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਦਾ ਵੀ ਫੰਕਸ਼ਨ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਕੁਝ ਦਿਨਾਂ ਲਈ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਕੁਝ ਦਿਨਾਂ ਦਾ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਖਰਚਾ ਭਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਉਹ ਖਰਚਾ ਛੋਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਇੱਕ ਸਾਲ ਲਈ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦਾ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਖਰਚਾ ਭਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਉਹ ਖਰਚਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਡੇ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਭੁਗਤਿਆਂ ਬਿਨਾਂ ਲੀਵਰੇਜ ਵਰਤ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਘੱਟ ਲੀਵਰੇਜ ਜਾਂ ਬਿਲਕੁਲ ਨਾ ਵਰਤੇ।
ਲੀਵਰੇਜ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲ ਵਰਤੋਂ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਵੀ ਫੰਕਸ਼ਨ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਕਿਸੇ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ ਦੀ ਹੇਜਿੰਗ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਉਹ ਵਾਧੂ ਪੂੰਜੀ ਕਮਿਟ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੈਣ ਲਈ ਲੀਵਰੇਜ ਵਰਤ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਹੇਜ ਲੀਵਰੇਜ ਦੀ ਸਾਫ਼ (clean) ਵਰਤੋਂ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ (directional) ਬੇਟ ਲਗਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਉਸਨੂੰ ਬੇਟ ਦਾ ਆਕਾਰ ਸਟਾਪ ਅਤੇ ਖਾਤੇ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਲੀਵਰੇਜ ਦਾ ਅੰਕ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ਿੰਗ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਲੀਵਰੇਜ ਦਾ ਬੇਟ ਐਂਪਲੀਫਾਇਰ ਵਜੋਂ ਇਸਤੇਮਾਲ
ਲੀਵਰੇਜ ਦਾ ਬੇਟ ਐਂਪਲੀਫਾਇਰ ਵਜੋਂ ਇਸਤੇਮਾਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦੇ ਜੋਖਮ ਬਜਟ ਨਾਲੋਂ ਵੱਡੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ ਜਾਵੇ। ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜਿਸਦੇ ਕੋਲ €10,000 ਦਾ ਖਾਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤੀ ਟ੍ਰੇਡ 1% ਜੋਖਮ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਸਟਾਪ ’ਤੇ €1,000 ਦੇ ਜੋਖਮ ਨਾਲ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੈਂਦਾ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ 10:1 ਲੀਵਰੇਜ ਵਰਤਦਾ ਹੈ ਅਤੇ 5% ਸਟਾਪ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਸਟਾਪ ’ਤੇ €1,000 ਦੇ ਜੋਖਮ ਨਾਲ €20,000 ਦੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਬਿਨਾਂ-ਲੀਵਰੇਜ ਵਾਲੇ ਆਕਾਰ ਦਾ 2× ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਬੇਟ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਦਾ 2× ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਬੇਟ ਲੀਵਰੇਜ ਦੇ ਅਸਮਮਿਤ (asymmetric) ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਬੇਟ ਐਂਪਲੀਫਾਇਰ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਵਿਚ ਲੀਵਰੇਜ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਆਮ ਇਸਤੇਮਾਲ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਉਹੀ ਹੈ ਜੋ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਨੁਕਸਾਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਯੋਜਨਾ ਨਾਲੋਂ ਵੱਡੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਐਸੇ ਡ੍ਰਾਡਾਊਨ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਜੋਖਮ ਬਜਟ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਡ੍ਰਾਡਾਊਨ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਨੂੰ ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਬ੍ਰੋਕਰ ਦਾ ਇਹ ਤਰੀਕਾ ਹੈ ਕਹਿਣ ਦਾ ਕਿ ਇਕਵਿਟੀ ਹੁਣ ਲੋਨ ਨੂੰ ਸਹਾਰਨ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਨਹੀਂ ਰਹੀ, ਅਤੇ ਫੋਰਸਡ ਕਲੋਜ਼ ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜਾ ਨਤੀਜਾ ਹੈ।
ਬੇਟ ਐਂਪਲੀਫਾਇਰ ਉਹ ਲੀਵਰੇਜ ਵਾਲਾ ਇਸਤੇਮਾਲ ਵੀ ਹੈ ਜੋ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਿਹਾਰਕ ਫੰਦੇ (behavioural trap) ਲਈ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੈ। ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ ਉੱਪਰ ਹੈ, ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਹਿਚਕਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਲਾਭ ਲੀਵਰੇਜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਹੁਤ ਛੋਟਾ ਮਹਿਸੂਸ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ ਹੇਠਾਂ ਹੈ, ਨੁਕਸਾਨ ਲੈਣ ਤੋਂ ਹਿਚਕਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਨੁਕਸਾਨ ਟ੍ਰੇਡ ਲਈ ਬਹੁਤ ਵੱਡਾ ਮਹਿਸੂਸ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਨਤੀਜਾ ਇਹ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੋਵੇਂ ਦਿਸ਼ਾਵਾਂ ਵਿਚ ਬਹੁਤ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜੇ ਸਮੇਂ ’ਤੇ ਫੋਰਸਡ ਕਲੋਜ਼ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਲੀਵਰੇਜ ਦਾ ਅਸਮਮਿਤ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ
ਲੀਵਰੇਜ ਦਾ ਅਸਮਮਿਤ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫ਼ਾਈਲ ਦੋ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹੈ। ਪਹਿਲਾ ਹੈ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦਾ ਕੰਪਾਊਂਡ ਹੋਣਾ। 2× ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਉੱਤੇ 5% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਟ੍ਰੇਡਰ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਉੱਤੇ 10% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਬਣਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ 10% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਵਾਪਸ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ 11.1% ਦਾ ਲਾਭ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਤੀ ਟ੍ਰੇਡ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਛੋਟੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਕਈ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਉੱਤੇ ਇਹ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਵੱਡੀ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਹੀ ਸਭ ਤੋਂ ਆਮ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਲੀਵਰੇਜਡ ਟ੍ਰੇਡਰ ਬਿਨਾਂ ਲੀਵਰੇਜ ਵਾਲੇ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਦੂਜਾ ਹੈ ਗੈਪ ਜੋਖਮ। ਇੱਕ ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਕਲੋਜ਼ ਉੱਤੇ ਮੁੜ ਮੁੱਲ ਲਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਟ੍ਰੇਡਰ ਅਗਲੇ ਓਪਨ ਉੱਤੇ ਆਏ ਗੈਪ ਵਿਚੋਂ ਲੰਘ ਕੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਅਧਾਰਭੂਤ (underlying) ਉੱਤੇ 3% ਦਾ ਗੈਪ ਡਾਊਨ 2× ਲੀਵਰੇਜਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਉੱਤੇ 6% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ 6% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਮਲਟੀਪਲਾਇਰ ਜੋ ਦੱਸੇਗਾ ਉਸ ਨਾਲੋਂ ਵੱਡਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਗੈਪ ਜੋਖਮ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵੀਕਐਂਡ, ਛੁੱਟੀ, ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਜਾਣੇ-ਪਛਾਣੇ ਇਵੈਂਟ ਦੌਰਾਨ ਤਿੱਖਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਗੈਪ ਜੋਖਮ ਹੀ ਸਭ ਤੋਂ ਆਮ ਕਾਰਨ ਹੈ ਵੱਡੇ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦਾ, ਜੋ ਰਿਟੇਲ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੀਵਰੇਜ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਭੁਗਤਦੇ ਹਨ।
ਸਟਾਕ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜ ਕਦੋਂ ਵਰਤਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ
ਸਿੱਧਾ ਜਵਾਬ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸਟਾਕ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਲੀਵਰੇਜ ਨੂੰ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਟੈਕਟਿਕਲ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ, ਹੇਜਿੰਗ, ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਲਈ ਵਰਤਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੀਵਰੇਜ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ (ਲਾਂਗ-ਟਰਮ ਹੋਲਡ) ਵਿੱਚ ਵਰਤਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਪੂਰੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਲਾਗਤ ਭਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਲਾਗਤ ਵਾਪਸੀ ਉੱਤੇ ਅਸਲ ਰੁਕਾਵਟ (ਡ੍ਰੈਗ) ਬਣਦੀ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੀਵਰੇਜ ਨੂੰ ਬਿਨਾਂ ਹੇਜ ਕੀਤੇ ਦਿਸ਼ਾਤਮਕ (ਡਾਇਰੈਕਸ਼ਨਲ) ਬੇਟ ਲਈ ਵਰਤਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਪੂਰੇ ਡ੍ਰਾਡਾਊਨ ਦੇ ਜੋਖਮ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਜੋਖਮ ਬਜਟ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੀਵਰੇਜ ਨੂੰ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਟੈਕਟਿਕਲ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ ਵਰਤਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਇਸਨੂੰ ਠੀਕ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸਟਾਪ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਸਾਈਜ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਹੋਲਡ ਛੋਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਲਾਗਤ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੀਵਰੇਜ ਨੂੰ ਹੇਜ ਕੀਤੀ ਹੋਈ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ ਵਰਤਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਇਸਨੂੰ ਠੀਕ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹੇਜ ਨੂੰ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਸਾਈਜ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਲਾਗਤ ਫਾਇਨੈਂਸਿੰਗ ਰੇਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੀਵਰੇਜ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਹੋਲਡ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਇਸਨੂੰ ਗਲਤ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਉਹ ਵਧੇਰੇ ਤਣਾਭਰੀ ਤਜਰਬੇ ਲਈ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਲੀਵਰੇਜ ਨੂੰ ਸਹੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਕਿਵੇਂ ਸਾਈਜ਼ ਕਰਨਾ ਹੈ
ਸੱਚਾ ਜਵਾਬ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਜਿਸ ਵੀ ਲੀਵਰੇਜ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇ, ਉਹ ਵਰਤੋ ਤਾਂ ਜੋ ਸਟਾਪ ’ਤੇ ਸਹੀ ਡਾਲਰ ਰਿਸਕ ਬਣੇ—ਕੋਈ ਖਾਸ ਲੀਵਰੇਜ ਅੰਕ ਟਾਰਗੇਟ ਨਹੀਂ। ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜਿਸਦੇ ਕੋਲ €10,000 ਦਾ ਖਾਤਾ ਹੈ, ਪ੍ਰਤੀ ਟ੍ਰੇਡ 1% ਰਿਸਕ ਹੈ, ਅਤੇ ਐਂਟਰੀ ਤੋਂ 5% ਦੂਰ ਸਟਾਪ ਹੈ, ਉਸਨੂੰ ਐਸੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਜੋ ਸਟਾਪ ’ਤੇ €100 ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਪੈਦਾ ਕਰੇ। ਲੀਵਰੇਜ ਅੰਕ ਉਹ ਹੈ ਜੋ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਮੰਗਦੀ ਹੈ—ਇਹ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਟੀਚਾ ਨਹੀਂ।
ਦੂਜਾ ਜਵਾਬ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਲੀਵਰੇਜ ਨੂੰ maintenance margin ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸਾਈਜ਼ ਕਰੋ, ਨਾ ਕਿ initial margin ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ। ਸਿਰਫ initial margin ਦੇ ਆਧਾਰ ’ਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਟ੍ਰੇਡਰ ਕੋਲ ਗੈਪ ਲਈ ਕੋਈ ਬਫਰ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ, ਅਤੇ ਉਹ ਗੈਪ margin call ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਰ ਜੋ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ 20% ਗੈਪ ਲਈ ਸਾਈਜ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਸਦੇ ਕੋਲ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਗੈਪਾਂ ਲਈ ਬਫਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ margin call ਦੇ ਚਲਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਰੋਤ
ਕਿੱਥੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੀਏ
ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੀ ਰਣਨੀਤੀ ਲਈ ਲੀਵਰੇਜ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਸਭ ਤੋਂ ਲਾਭਦਾਇਕ ਅਭਿਆਸ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸਟਾਪ ’ਤੇ ਡਾਲਰ-ਖਤਰਾ (dollar risk) ਗਿਣਿਆ ਜਾਵੇ, ਅਤੇ ਉਸ ਖਤਰੇ ਨੂੰ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦਾ ਲੀਵਰੇਜ ਛੋਟੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ’ਤੇ ਵਰਤਿਆ ਜਾਵੇ। ਸਾਡੀ broker comparison ਹਰ Broker ’ਤੇ ਉਪਲਬਧ ਲੀਵਰੇਜ ਅਤੇ ਉਹ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਖਾਤੇ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਦਾ ਹੈ—ਜੋ ਮਿਲ ਕੇ ਤੁਹਾਨੂੰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੱਸ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਮੌਕੇ ’ਤੇ ਕੀ ਕੁਝ ਹੈ।