To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Niektóre platformy do handlu akcjami oferują fundusze inwestycyjne obok akcji i ETF, a fundusze inwestycyjne są dostępne za pośrednictwem tego samego konta i tej samej platformy. Dostępność zależy od Broker, a Broker może oferować ograniczony wybór funduszy inwestycyjnych lub szeroki zakres. Trader, który chce inwestować w fundusze inwestycyjne, powinien sprawdzić ofertę Brokera i porównać koszty oraz kompromisy.
Jak dzialaja fundusze inwestycyjne na platformie giełdowej
Fundusz inwestycyjny to wspolnie zarzadzany instrument inwestycyjny, a fundusz jest prowadzony przez profesjonalnego menedzera, ktory inwestuje zgromadzone srodki w akcje, obligacje lub inne aktywa. Inwestor kupuje udzialy funduszu, a wartosc udzialow stanowi wartosc aktywow netto (NAV) funduszu. NAV jest obliczany na koniec kazdego dnia sesyjnego i jest to cena, po ktorej inwestor moze kupic lub sprzedac udzialy.
Fundusz inwestycyjny roznia sie od ETF. ETF jest notowany na giełdzie przez caly dzien, a cena ETF zmienia sie wraz z rynkiem. Fundusz inwestycyjny jest wyceniany raz dziennie, a jego cena to NAV. Fundusz inwestycyjny roznia sie tez od akcji. Akcja reprezentuje udzial w spolece, a fundusz inwestycyjny reprezentuje udzial w portfelu.
Fundusz inwestycyjny jest kupowany i sprzedawany za posrednictwem Broker, a Broker sklada zlecenie u firmy funduszowej. Zlecenie jest realizowane po NAV, a rozliczenie zlecenia nastepuje w ciagu jednego do trzech dni roboczych. Fundusz inwestycyjny nie jest notowany w czasie rzeczywistym i nie podlega zmiennosci srodrocznej (intraday).
Dostepnosc
Niektore Brokerzy oferuja ograniczony wybor funduszy inwestycyjnych, a w ofercie znajduja sie najbardziej popularne fundusze z glownych rodzin funduszy. Inni Brokerzy oferuja szeroki wybor, a w ofercie znajduje sie tysiacach funduszy z setek rodzin funduszy. Trzeba sprawdzic oferte Brokera, aby inwestor mogl wybrac konkretny fundusz, i powinien szukac Brokera, ktory oferuje te rodzine funduszy, ktora inwestor preferuje.
Broker dyskontowy zazwyczaj oferuje ograniczony wybor i koncentruje sie na funduszach bez oplat (no-load). Broker pelnej obslugi zazwyczaj oferuje szeroki wybor i koncentruje sie na funduszach z oplata wstepna (load) oraz funduszach doradczych. Inwestor powinien dopasowac Brokera do swoich potrzeb.
Koszt
Koszt zakupu funduszu inwestycyjnego na platformie giełdowej obejmuje wskaźnik kosztów (expense ratio), opłatę transakcyjną oraz opłatę dystrybucyjną (load). Wskaźnik kosztów to roczna opłata pobierana przez fundusz, a wskaźnik kosztów waha się od 0,05 procent dla funduszu indeksowego do 1,5 procent dla funduszu aktywnie zarządzanego. Wskaźnik kosztów jest potrącany z NAV, a wskaźnik kosztów znajduje odzwierciedlenie w wyniku.
Opłata transakcyjna to opłata Brokera za złożenie zlecenia, a opłata transakcyjna waha się od €0 do €50 za zlecenie. Niektórzy brokerzy znoszą opłatę transakcyjną dla funduszy bez opłat (no-load), a zwolnienie jest zachętą do korzystania z Brokera przy zakupach funduszy. Opłata transakcyjna jest kosztem jednorazowym i nie powtarza się, chyba że trader kupi więcej jednostek.
Load to opłata sprzedażowa, a load jest procentem zainwestowanej kwoty. Front-end load jest płacony w momencie zakupu przez inwestora jednostek, a front-end load waha się od 0 procent do 5 procent. Back-end load jest płacony w momencie sprzedaży przez inwestora jednostek, a back-end load maleje w czasie. Fundusz no-load nie ma opłaty sprzedażowej, a fundusz no-load jest najczęściej spotykany na platformach dyskontowych.
Wady i zalety (trade-offs)
Pierwsza wada i zaleta to koszt. Fundusz inwestycyjny ma wskaźnik kosztów (expense ratio), a wskaźnik kosztów jest odejmowany od zwrotu. ETF ma podobny wskaźnik kosztów, ale ETF nie ma opłaty transakcyjnej na większości brokerów. Trader, który chce zminimalizowac koszt, powinien rozważyć ETF zamiast funduszu inwestycyjnego i porównać całkowity koszt.
Druga wada i zaleta to wybór. Fundusz inwestycyjny daje dostęp do strategii zarządzanych aktywnie, a strategie zarządzane aktywnie nie są dostępne w większości ETF. Trader, który chce konkretnego menedżera lub konkretnej strategii, może musieć skorzystać z funduszu inwestycyjnego, a trader powinien porównać strategię z alternatywami.
Trzecia wada i zaleta to wycena. Fundusz inwestycyjny jest wyceniany raz dziennie, a trader nie może złożyć zlecenia z limitem. Trader, który chce wyczuć moment wejścia, musi zaakceptować NAV na koniec dnia, a trader, który chce uzyskać konkretną cenę, musi skorzystać z innego produktu. Wycena jest mniej elastyczna niż wycena ETF lub akcji.
Czwarta wada i zaleta to efektywność podatkowa. Fundusz inwestycyjny jest mniej efektywny podatkowo niż ETF, a fundusz inwestycyjny może wypłacać zyski kapitałowe pod koniec roku. ETF jest bardziej efektywny podatkowo, ponieważ ETF wykorzystuje mechanizm tworzenia i umorzeń w naturze (in-kind creation and redemption), a ETF nie wywołuje dystrybucji zysków kapitałowych.
Częste pytania o fundusze inwestycyjne na platformach giełdowych
Czy mogę kupić dowolny fundusz inwestycyjny na platformie giełdowej? Nie, Broker oferuje wybrany zestaw, a ten zestaw może nie obejmować funduszu, którego chce inwestor. Inwestor powinien sprawdzić ofertę Brokera przed założeniem konta i poszukać Brokera, który oferuje rodzinę funduszy, którą inwestor preferuje.
Czy wskaźnik kosztów (expense ratio) jest taki sam u wszystkich Brokerów? Tak, wskaźnik kosztów jest ustalany przez fundusz i jest taki sam niezależnie od Brokera. Inwestor powinien porównać wskaźniki kosztów podobnych funduszy i wybrać fundusz o najniższym wskaźniku kosztów dla danej strategii.
Czy mogę zautomatyzować zakupy funduszy inwestycyjnych? Tak, większość Brokerów oferuje automatyczne plany inwestycyjne, a automatyczny plan inwestycyjny kupuje stałą kwotę funduszu w regularnych odstępach. Automatyczny plan inwestycyjny jest przydatny do uśredniania kosztów (dollar-cost averaging) i jest przydatny dla inwestorów długoterminowych.
Powiazane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli oceniasz fundusze inwestycyjne na platformie do handlu akcjami, najbardziej przydatnym pierwszym krokiem jest sprawdzenie oferty brokera, prowizji transakcyjnej oraz dostępnych rodzin funduszy. Nasze porównanie brokerów przedstawia brokerów i dostępne oferty funduszy inwestycyjnych, dzięki czemu dowiesz się, co oferuje broker, zanim otworzysz konto.