To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Każde konto maklerskie jest albo kontem gotówkowym, albo kontem na marzy. Wybór wpływa na to, jak możesz handlować, ile możesz handlować oraz na to, jak duże ryzyko podejmujesz.
Gotówka vs marza w skrócie
| Cecha | Konto gotówkowe | Konto marżowe |
|---|---|---|
| Jak to działa | Handel wyłącznie rozliczonymi środkami | Pożyczasz od Broker’a, aby handlować |
| Minimalne saldo | $0 | $2,000 (reguła FINRA) |
| Zasada PDT ma zastosowanie | Nie (nieograniczone day trades) | Tak (3 na 5 dni przy saldzie poniżej $25K) |
| Czas oczekiwania na rozliczenie | T+1 (musisz poczekać na środki) | Natychmiastowo (bez oczekiwania na rozliczenie) |
| Sprzedaż na krótko | Niedozwolona | Dozwolona |
| Poziom opcji 1-2 | Tak | Wymagany dla poziomu 3-4 |
| Naliczane odsetki | Nigdy | Od pożyczonych kwot |
| Wezwania do uzupełnienia marży | Nie możliwe | Mogą się zdarzyć |
| Najlepsze dla | Początkujących, inwestorów długoterminowych | Aktywnych traderów, sprzedających opcje |
Konta gotówkowe
W koncie gotówkowym możesz handlować wyłącznie pieniędzmi, które zostały już rozliczone. Gdy sprzedajesz akcje, środki są dostępne do handlu w następnym dniu roboczym (rozliczenie T+1).
Zalety:
- Brak odsetek od depozytu zabezpieczającego (margin)
- Brak reguły PDT — możesz day trade’ować tak często, jak chcesz, mając rozliczone środki
- Brak ryzyka wezwania do uzupełnienia depozytu (margin call)
- Prościej i bezpieczniej
Ograniczenia:
- Musisz poczekać na rozliczenie między transakcjami (T+1 dla akcji, tak samo jak w przypadku opcji)
- Nie możesz sprzedawać na krótko (short sell)
- Możesz otrzymać mniej korzystną zgodę na opcje (tylko Level 1-2)
Konto gotówkowe to najlepszy wybór dla początkujących i inwestorów długoterminowych, którzy nie są w pośpiechu.
Konta depozytowe (margin)
Konto depozytowe pozwala pożyczać pieniądze od Twojego Brokera, aby kupować więcej papierów wartosciowych, niz pozwala na to saldo gotówkowe. Pozyczona kwota nalicza odsetki według stopy procentowej Brokera dla margin.
Zalety:
- Brak oczekiwania na rozliczenie — natychmiastowy dostep do srodków po sprzedazy
- Mozliwosc handlu z wieksza siła nabywcza niz Twoje saldo gotówkowe
- Mozliwosc sprzedazy na krotko (short sell)
- Kwalifikacja do wyzszych poziomów zatwierdzen opcji (3-4)
- Dostep do portfolio margin w ramach wymagan opartych na ocenie ryzyka
Ryzyka:
- Odsetki od margin. Zaciaganie pozyczek kosztuje. Przy 10% rocznych odsetkach, saldo margin w wysokosci $10,000 kosztuje $1,000 rocznie.
- Wezwania do uzupelnienia depozytu (margin calls). Jesli wartosc Twojego konta spadnie ponizej wymogu utrzymania (zwykle 25%), Broker moze sprzedac Twoje papiery wartosciowe bez powiadomienia.
- Zasada Pattern Day Trader. Konta o wartosci ponizej $25,000 sa ograniczone do 3 transakcji dziennych (day trades) w ciagu 5 dni roboczych.
Zasada dotycząca day traderów wzorcowych (PDT)
Regulacja FINRA Rule 4210 definiuje day tradera wzorcowego jako osobę, która wykonuje 4 lub więcej transakcji dziennych w ciągu 5 dni roboczych na koncie margin. PDT muszą utrzymywać co najmniej $25,000 w kapitale własnym na koncie margin.
Jeśli zostaniesz oznaczony jako PDT, mając mniej niż $25,000, Twoje konto zostanie ograniczone do zamykania pozycji, aż spełnisz minimalny wymóg.
Konta cash NIE podlegają zasadzie PDT. Musisz jednak poczekać na rozliczenie między transakcjami, co ogranicza częstotliwość day tradingu.
Które powinieneś wybrać?
| Jeśli... | Wybierz... |
|---|---|
| Jesteś początkujący | konto gotówkowe |
| Inwestujesz długoterminowo (kup i trzymaj) | konto gotówkowe |
| Day trade z kwotą poniżej $25K | konto gotówkowe |
| Day trade z kwotą powyżej $25K | konto marżowe |
| Handlujesz opcjami (poziom 3-4) | konto marżowe |
| Chcesz sprzedawać na krótko | konto marżowe |
| Chcesz mieć natychmiastowe rozliczenie | konto marżowe |
| Chcesz pożyczyć środki, aby inwestować | konto marżowe |
Najczestsze pytania
Czy moge miec jednoczesnie konto gotowkowe i depozytowe (margin)? Tak, w oddzielnych brokerach lub jako osobne konta u tego samego brokera.
Czy moge przejsc z konta gotowkowego na margin? Tak. Większosc brokerow pozwala zaktualizowac konto gotowkowe do margin po zlozeniu wniosku i spelnieniu wymogu minimalnego $2,000.
Czy place odsetki od margin, jesli nie pozyczam? Nie. Oplacasz odsetki tylko od kwoty, ktora faktycznie pozyczasz. Posiadanie konta margin nie kosztuje nic, jesli nie korzystasz z margin.
Od czego zacząć
Początkujący powinni otworzyć cash account i przejść na konto margin dopiero po zrozumieniu ryzyka. Przeczytaj margin trading guide oraz margin rates comparison przed dokonaniem zmiany.