To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Platformy do handlu opcjami to podzbiór platform do handlu akcjami, zaprojektowany dla konkretnych potrzeb tradera opcyjnego. Trader opcyjny potrzebuje platformy, która obsługuje zlecenia wielonożne (spready wertykalne, iron condors, motyle, spready kalendarzowe), która w czasie rzeczywistym pokazuje Greki (delta, gamma, theta, vega), zapewnia dane o zmienności implikowanej oraz łańcuch opcji z bieżącymi notowaniami, a także szybko i niezawodnie realizuje zlecenie.
Platforma, która świetnie sprawdza się w handlu akcjami, może być słaba w handlu opcjami, ponieważ nie obsługuje funkcji specyficznych dla opcji. Trader opcyjny powinien oceniać platformę pod kątem funkcji dotyczących opcji, a nie funkcji dotyczących akcji.
Najwazniejsze funkcje opcji
Lanca opcji jest najwazniejsza funkcja. Lanca powinna pokazac ceny kupna (call) i sprzedazy (put) dla kazdego strike oraz terminu wygasniecia, wraz z bid, ask, last, wolumenem oraz open interest. Lanca powinna aktualizowac sie w czasie rzeczywistym, a lanca powinna umozliwiac traderowi filtrowanie wedlug terminu wygasniecia, zakresu strike oraz moneyness.
Greeks sa druga najwazniejsza funkcja. Platforma powinna pokazac delta, gamma, theta i vega dla kazdej opcji, a platforma powinna aktualizowac Greeks w czasie rzeczywistym wraz ze zmiana ceny akcji i uplywem czasu. Greeks sa narzedziami do zrozumienia profilu ryzyka opcji, a trader, ktory nie widzi Greeks, handluje na slepo.
Wprowadzanie zlecen wieloetapowych (multi-leg) jest trzecia najwazniejsza funkcja. Platforma powinna umozliwiac traderowi zbudowanie zlecenia multi-leg z lancy opcji, aby zobaczyc laczna premie (net premium), maksymalna strate, maksymalny zysk oraz Greeks dla lacznej pozycji. Platforma powinna wykonac zlecenie multi-leg jako pojedyncza transakcje, a nie jako serie poszczegolnych zlecen.
Platformy dla różnych typów traderów
Profesjonalny trader opcji korzysta z platformy takiej jak ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation firmy Interactive Brokers lub TradeStation. Platformy oferują pełny łańcuch opcji, greeks w czasie rzeczywistym, kreator zleceń wielonogich, analizę prawdopodobieństwa oraz dane dotyczące zmienności. Platformy udostępniają też API do zautomatyzowanego handlu opcjami.
Półprofesjonalny trader opcji korzysta z platformy takiej jak Power ETRADE w ETRADE, Active Trader Pro firmy Fidelity lub StreetSmart Edge w Schwab. Platformy oferują podstawowe funkcje opcji (łańcuch, greeks, zlecenia wielonogie), ale funkcje są mniej zaawansowane niż na platformach profesjonalnych.
Detaliczny trader opcji korzysta z internetowego interfejsu brokera lub z aplikacji mobilnej brokera. Platformy oferują podstawowe funkcje opcji (łańcuch, greeks, zlecenia na pojedynczą nogę), a platformy mogą nie obsługiwać zleceń wielonogich ani złożonych strategii. Platformy detaliczne są odpowiednie dla początkującego, który kupuje pojedyncze call i put.
Dane, których potrzebujesz
Gieldowy inwestor opcyjny potrzebuje tych samych danych rynkowych co inwestor giełdowy (dane poziomu 1 i poziomu 2 dla bazowej akcji), a takze danych dotyczących opcji (łańcuch danych i Greki). Dane dotyczące opcji są dostarczane przez Options Clearing Corporation (OCC) w USA oraz przez odpowiednią giełdę w innych jurysdykcjach.
Dane dotyczące opcji są droższe niż dane dotyczące akcji. Inwestor detaliczny w USA płaci 10–20 USD miesięcznie za dane opcyjne z giełd w USA, a koszt danych jest dodatkowy w stosunku do kosztu danych akcyjnych i kosztu platformy. Łączny koszt danych dla inwestora opcyjnego wynosi 50–200 USD miesięcznie.
Jakość realizacji
Jakość realizacji na platformie do opcji zależy od routingu platformy oraz jej niezawodności. Platforma powinna kierować zlecenie na opcje na giełdę z najlepszą ceną i najwyższą płynnością, a także powinna realizować zlecenie w milisekundach. Platforma powinna ponadto obsługiwać specyficzne dla opcji typy zleceń (limit na łączną premię, stop na łączną premię, trailing stop na łączną premię).
Niezawodność to dostępność platformy (uptime) oraz jej wydajność podczas sesji o wysokiej zmienności. Platforma do opcji, która przechodzi offline podczas posiedzenia Fed lub sesji wynikowej, jest platformą, której nie można użyć do celu, którego potrzebuje trader.
Najczesciej zadawane pytania o platformy do handlu opcjami
Czy potrzebuje konta marzowego do handlu opcjami? Konto marzowe jest wymagane dla strategii wieloetapowych obejmujacych sprzedaz opcji (spready, iron condors, butterflies). Konto gotowkowe wystarcza do zakupow opcji w pojedynczej transakcji.
Czy moge handlowac opcjami w aplikacji mobilnej? Większosc aplikacji mobilnych oferuje podstawowe funkcje dotyczace opcji (lancuch, Greks, zlecenia dla pojedynczych transakcji). Do bardziej zlozonych strategii zalecana jest platforma desktopowa.
Jaka jest najlepsza platforma do opcji dla poczatkujacych? Platforma z prostym interfejsem, czytelnym wyswietlaniem Greks oraz dobrym materialem edukacyjnym (thinkorswim, interfejs webowy Interactive Brokers) to najlepszy punkt wyjscia.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli oceniasz platformy do handlu opcjami, najbardziej przydatnym pierwszym krokiem jest porównanie wyświetlania łańcucha opcji, wyświetlania Greków, narzędzia do budowania zleceń wieloetapowych, kosztu danych oraz jakości realizacji. Nasze porównanie brokerów przedstawia traderów opcji i funkcje platformy, które razem pokazują, jak wygląda platforma, zanim wykonasz swój pierwszy handel opcjami.