To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Zarzadzanie ryzykiem produktow lewarowanych jest jednym z najwazniejszych umiejetnosci, jakie moze rozwinac inwestor giełdowy. Dzwignia, ktora pozwala osiagnac zysk 5 procent przy pozycji 5:1, moze rowniez spowodowac strate 5 procent, a strata moze byc wieksza niz zysk ze wzgledu na spread, prowizje i oplaty za finansowanie. Inwestor, ktory ostroznie zarzadza ryzykiem, moze przetrwac straty, a ten, kto przetrwa, moze pozostac na rynku na tyle dlugo, aby wychwycic zyski.
Główne techniki zarządzania ryzykiem
Pierwszą techniką jest dobór wielkości pozycji. Trader powinien dobrać wielkość pozycji do stałego procentu konta, zazwyczaj 1 procent do 2 procent konta na transakcję. Wielkość pozycji jest obliczana jako kwota w dolarach, którą trader jest gotów stracić, podzielona przez odległość do stop-loss. Trader, który ryzykuje 1 procent konta w wysokości 10 000 EUR w transakcji z 2-procentowym stop-loss, ma wielkość pozycji równą 5 000 EUR.
Drugą techniką jest stop-loss. Stop-loss to zlecenie, które zamyka pozycję po z góry określonej cenie, a stop-loss ogranicza stratę. Stop-loss powinien zostać umieszczony na poziomie odpowiadającym akceptowanemu przez tradera poziomowi ryzyka i nie powinien być przesuwany przeciwko traderowi. Stop-loss jest głównym narzędziem tradera do zarządzania ryzykiem pozycji lewarowanej.
Trzecią techniką jest take-profit. Take-profit to zlecenie, które zamyka pozycję po z góry określonym poziomie zysku, a take-profit zabezpiecza wypracowany zysk. Take-profit jest przydatny dla traderów, którzy chcą z góry ustalić docelowy zysk, a take-profit jest przydatny również dla traderów, którzy chcą uniknąć oddawania zysków.
Czwartą techniką jest dywersyfikacja. Trader powinien rozłożyć ryzyko na wiele pozycji, wiele sektorów i wiele klas aktywów. Dywersyfikacja zmniejsza wpływ pojedynczej straty na cały portfel, a dywersyfikacja jest kluczowym narzędziem do zarządzania ryzykiem portfela lewarowanego.
Zabezpieczanie pozycji lewarowanej
Pierwsza technika zabezpieczania to stop-loss. Stop-loss to proste zabezpieczenie, a stop-loss jest najczęściej stosowaną techniką zabezpieczania. Stop-loss ogranicza stratę do z góry określonego poziomu, a stop-loss jest łatwy do wdrożenia na większości platform.
Drugą techniką zabezpieczania jest opcja. Trader, który posiada długą pozycję w akcjach, może kupić opcję put na te same akcje, a opcja put daje traderowi prawo do sprzedaży po cenie wykonania. Opcja put działa jak polisa ubezpieczeniowa i ogranicza stratę na pozycji w akcjach. Koszt opcji put to premia, a premia jest maksymalną stratą na zabezpieczeniu.
Trzecią techniką zabezpieczania jest odwrotny ETF. Trader, który ma długą pozycję w ETF na sektor, może kupić odwrotny ETF na ten sam sektor, a odwrotny ETF rośnie, gdy sektor spada. Odwrotny ETF to proste zabezpieczenie i jest przydatny do zabezpieczania krótkoterminowego. Odwrotny ETF nie nadaje się do długoterminowego utrzymywania, ponieważ odwrotny ETF cierpi z powodu dziennej deprecjacji (daily decay).
Częste błędy, których należy unikać
Pierwszym błędem jest nadmierne lewarowanie. Trader, który stosuje lewarowanie 20:1 na zmiennym akcjach, może stracić cały depozyt w ramach jednego trade. Lewarowanie powinno być dopasowane do zmienności bazowego aktywa, a lewarowanie powinno być dopasowane do tolerancji ryzyka tradera.
Drugim błędem jest przesuwanie stop-loss. Trader, który przesuwa stop-loss wbrew trade, daje pozycji więcej miejsca na stratę, a trader zwiększa ryzyko. Stop-loss powinien zostać ustawiony na poziomie, z którym trader czuje się komfortowo, i nie powinien być przesuwany, chyba że trader ma nowy powód.
Trzecim błędem jest ignorowanie opłaty za finansowanie. Pozycja lewarowana nalicza opłatę za finansowanie przez noc, a opłata za finansowanie zwiększa koszt trade. Trader, który utrzymuje pozycję lewarowaną przez tygodnie lub miesiące, ponosi znaczącą opłatę za finansowanie, a opłata za finansowanie może zniwelować zyski.
Czwartym błędem jest nadmierne trade’owanie. Trader, który zawiera wiele lewarowanych trade’ów dziennie, jest narażony na wyższe koszty transakcyjne. Trader powinien być wybiórczy w doborze trade’ów.
Budowanie planu zarzadzania ryzykiem
Pierwszym krokiem jest okreslenie ryzyka na jedna transakcje. Trader powinien wybrac staly procent konta, zazwyczaj od 1 procenta do 2 procent, i trzymac sie tego procentu przy kazdej transakcji. Procent jest maksymalna strata, jakiej trader jest gotow podjac w pojedynczej transakcji.
Drugim krokiem jest okreslenie maksymalnego drawdownu. Trader powinien wybrac maksymalny drawdown, zazwyczaj 10 procent do 20 procent konta, i przerwac trading, gdy drawdown zostanie osiagniety. Limit drawdownu chroni tradera przed seria przegranych, ktora uszczupla konto.
Trzecim krokiem jest okreslenie maksymalnej liczby otwartych pozycji. Trader powinien wybrac maksymalna liczbe pozycji, zazwyczaj od 5 do 10, i nie przekraczac tej liczby. Limit pozycji zapobiega nadmiernemu lewarowaniu konta.
Czwartym krokiem jest regularny przeglad planu. Trader powinien przegladac transakcje, drawdown oraz wspolczynnik wygranych co tydzien i odpowiednio dostosowac plan, jesli to konieczne. Przeglad jest kluczowa czescia procesu zarzadzania ryzykiem i pomaga trzymac sie dyscypliny.
Częste pytania dotyczące zarządzania ryzykiem
Jaka jest najlepsza technika zarządzania ryzykiem? Dobór wielkości pozycji w połączeniu ze zleceniem stop-loss jest najbardziej skuteczną techniką. Obie techniki są proste do wdrożenia, a obejmują większość scenariuszy handlowych.
Czy mogę zarządzać ryzykiem bez stop-loss? Tak, poprzez opcje lub poprzez zabezpieczenie hedgingiem z odwrotnym ETF, ale alternatywy są bardziej złożone i droższe niż prosty stop-loss. Trader, który nie chce korzystać ze stop-loss, powinien uważnie rozważyć alternatywy.
Jak często powinienem przeglądać plan zarządzania ryzykiem? Trader powinien przeglądać plan co tydzień, a w okresach wysokiej zmienności częściej. Przegląd powinien obejmować transakcje, spadek wartości (drawdown), stopę wygranych oraz koszty finansowania.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli zarządzasz ryzykiem produktów lewarowanych, najbardziej przydatnym pierwszym krokiem jest zdefiniowanie ryzyka na transakcję, maksymalnej straty (drawdown) oraz maksymalnej liczby otwartych pozycji. Nasze porównanie brokerów zawiera brokerów oferujących handel z dźwignią oraz narzędzia do zarządzania ryzykiem, które razem pokazują, co oferuje broker, zanim złożysz pierwszą transakcję z dźwignią.