To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Walutą bazową rachunku handlowego jest waluta, w której rachunek jest denominowany. Wyciąg z rachunku, saldo środków pieniężnych, wymóg depozytu zabezpieczającego oraz zrealizowany i niezrealizowany zysk/strata (P&L) są wszystkie raportowane w walucie bazowej. To niewielka decyzja, która ma kilka dalszych skutków, a właściwy wybór zależy od waluty domowej tradera, posiadanych przez niego aktywów oraz harmonogramu opłat brokera.
Na co wpływa waluta bazowa
Waluta bazowa wpływa bezpośrednio na trzy kwestie. Pierwsza to koszt przewalutowania przy zasileniu konta. Trader, który zasila konto denominowane w USD środkami w EUR, płaci brokerowi kurs przeliczenia EUR-USD przy wpłacie oraz kurs przeliczenia USD-EUR przy wypłacie. Obie konwersje są zwykle wyceniane z marżą (spreadem), a spread stanowi realny koszt związany z finansowaniem.
Druga to koszt przewalutowania aktywów utrzymywanych w innych walutach. Trader z kontem denominowanym w USD, który posiada akcje z Wielkiej Brytanii notowane w GBp, zobaczy przewalutowanie GBP-USD przy każdej dywidendzie oraz przy wpływach ze sprzedaży. Konwersja odbywa się po aktualnym kursie brokera, a spread realnie obniża zwroty, zwłaszcza u traderów nastawionych na dochód.
Trzecia to sprawozdawczość podatkowa. Trader z kontem denominowanym w EUR, który handluje akcjami z USA, raportuje transakcje w EUR dla celów podatkowych, a przeliczenie odbywa się po kursie podawanym przez brokera. Organ podatkowy może użyć innego kursu (na przykład dziennego kursu ECB), a różnica między kursem brokera a kursem organu podatkowego może skutkować niewielkim zyskiem lub stratą w rozliczeniu podatkowym. Trader odpowiada za uzgodnienie tej różnicy.
Najpopularniejsze waluty bazowe
Większosc brokerow oferuje niewielki zestaw walut bazowych. Najczesciej spotykane to USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY i SGD. Niektorzy brokerzy oferuja bardziej egzotyczne waluty, zwlaszcza na rynkach wschodzacych, ale menu zwykle ogranicza sie do najwazniejszych walut. Trader wybiera walute bazowa przy zakladaniu konta, a zmiana jej pozniej zazwyczaj wymaga zalozenia nowego konta.
Waluta bazowa to ustawienie przypisane do konta, a nie do pojedynczej transakcji. Trader posiadajacy wiele kont moze miec konta w roznych walutach bazowych, ale jedno konto ma jedna walute bazowa. Koszt posiadania wielu kont polega na powieleniu dokumentacji oraz minimalnej wplacie w kazdym brokerze, a nie na realnym, ciaglym wydatku.
Wlasciwa waluta bazowa dla wiekszosci traderow
Dla wiekszosci traderow wlasciwa waluta bazowa to waluta, w ktorej trader zasila konto, oraz waluta, w ktorej trader ponosi wydatki. Trader, ktory jest oplacany w EUR, wydaje w EUR i rozlicza podatki w EUR, powinien miec konto denominowane w EUR. Koszt zasilenia w EUR i koszt rozliczania w EUR sa oba zerowe, a jedyne przeliczenia dotycza aktywow utrzymywanych w innych walutach.
Trader, ktory handluje akcjami amerykanskimi i utrzymuje je dlugoterminowo, moze rozważyć konto denominowane w USD. Zasilenie odbywa sie w EUR, konwersja do USD jest wykonywana raz, a aktywa sa utrzymywane w USD bez dalszych przeliczen az do momentu, gdy trader sprzedaje i repatriuje srodki. Koszt poczatkowej konwersji jest rozkladany na okres utrzymywania, a trwajacy „drag” jest niewielki.
Trader, ktory handluje wieloma rynkami i walutami, zwykle ma jedna walute bazowa i akceptuje koszt konwersji dla aktywow utrzymywanych w innych walutach. Alternatywa to wiele kont w wielu walutach bazowych, co jest bardziej zlozone operacyjnie i rzadko warte oszczednosci wynikajacych z konwersji.
Kiedy stosowac nietypowa walute bazowa
Nietypowa waluta bazowa jest odpowiednia, gdy glownym zrodlem finansowania tradera jest waluta obslugiwane przez brokera, ale sprawozdawczosc podatkowa tradera dotyczy innej waluty. Trader, ktory otrzymuje wyplate w CHF i rozlicza podatki w EUR, moze uzyc konta denominowanego w CHF i przeliczyc na EUR na koniec roku, albo uzyc konta denominowanego w EUR i zaakceptowac przeliczenie przy zasileniu. Wybór zalezy od tego, ktore przeliczenie jest tansze i ktore latwiej uzgodnic w momencie rozliczen podatkowych.
Nietypowa waluta bazowa jest tez odpowiednia, gdy trader zabezpiecza ekspozycje walutowa. Trader z portfelem denominowanym w EUR, ktory chce zabezpieczyc ekspozycje EUR-USD, moze posiadac konto denominowane w USD z krotka pozycja w USD, a wynik P&L na koncie w USD kompensuje ekspozycje USD portfela denominowanego w EUR. Zabezpieczenie jest realnym kosztem, ale jest to czyste zabezpieczenie.
Jak brokerzy ustalają kurs przeliczeniowy
Brokerzy ustalają kurs przeliczeniowy na różne sposoby. Niektórzy brokerzy stosują kurs mid międzybankowy plus stałą marżę (spread). Inni brokerzy stosują inny kurs, a spread jest większy. Kurs przeliczeniowy jest publikowany na stronie internetowej brokera, często w cenniku opłat, a trader może porównać spread brokera z kursem międzybankowym, aby zobaczyć rzeczywisty koszt.
Przydatnym testem jest zasilenie niewielkiej kwoty w walucie innej niż bazowa, przeliczenie jej na walutę bazową i z powrotem oraz porównanie wyniku z kursem międzybankowym. Różnica to spread brokera, a spread jest kosztem korzystania z przeliczeń u brokera. Broker z 0,5% spreadem jest dwa razy droższy niż broker z 0,25% spreadem, a różnica narasta w czasie.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli otwierasz nowe konto, waluta bazowa jest jedną z pierwszych decyzji. Nasze porównanie brokerów zawiera dostępne waluty bazowe oraz spread za przeliczenie w każdym brokerze, co razem pozwala ocenić, jakie będą koszty zasilenia konta w Twojej walucie i utrzymywania aktywów w innych walutach, zanim otworzysz konto.