To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Trailing stop to zlecenie stop loss, które automatycznie przesuwa sie wraz z cena. Trader ustawia odstep trailing, a stop przesuwa sie tak, aby utrzymac ten odstep, gdy cena porusza sie na korzysc tradera. Stop nie przesuwa sie, gdy cena porusza sie przeciwko traderowi. Efektem jest zlecenie, ktore pozwala zabezpieczac zyski w trakcie dzialania transakcji, jednoczesnie chroniac przed odwróceniem trendu.
Mechanika
Trailing stop to zlecenie w platformie, podobne do zwykłego zlecenia stop loss, ale z dodatkowym parametrem: odległością trailing. Odległość trailing można ustawić w wartościach bezwzględnych (na przykład $2 poniżej aktualnej ceny) lub w procentach (na przykład 5% poniżej aktualnej ceny). Platforma monitoruje cenę w czasie rzeczywistym i przesuwa stop za każdym razem, gdy cena zmieni się na korzyść tradera o więcej niż odległość trailing.
Dla pozycji długiej stop jest początkowo ustawiany na odległość trailing poniżej ceny wejścia. Gdy cena rośnie, stop rośnie tak, aby utrzymać odległość trailing. Gdy cena spada, stop nie zmienia położenia. Jeśli cena spadnie do poziomu stop, zlecenie zostaje uruchomione, a pozycja zostaje zamknięta po następnej dostępnej cenie.
Dla pozycji krótkiej stop jest początkowo ustawiany na odległość trailing powyżej ceny wejścia. Gdy cena spada, stop spada tak, aby utrzymać odległość trailing. Gdy cena rośnie, stop nie zmienia położenia. Jeśli cena wzrośnie do poziomu stop, zlecenie zostaje uruchomione, a pozycja zostaje zamknięta.
Odleglosc podazajaca
Odleglosc podazajaca jest najwazniejszym parametrem. Zbyt mala odleglosc podazajaca zostanie uruchomiona przez zwykla zmiennosc, a trader zostanie wycofany z pozycji, zanim transakcja zdazy zadzialac. Zbyt duza odleglosc podazajaca odda wiekszosc zyskow, gdy cena zawroci, a trader zamknie pozycje z niewielkim zyskiem lub niewielka strata.
Czesta zasada jest ustawienie odleglosci podazajacej na 2× do 3× sredniego dziennego zakresu (range) instrumentu bazowego. Akcja o srednim dziennym zakresie 1% ma odleglosc podazajaca 2% do 3%, a stop nie powinien zostac uruchomiony przez zwykly ruch w ciagu dnia. Akcja o srednim dziennym zakresie 5% ma odleglosc podazajaca 10% do 15% i stop jest szerszy.
Druga zasada polega na ustawieniu odleglosci podazajacej na poziomie, ktory ma znaczenie w strukturze cenowej instrumentu bazowego. Stop podazajacy tuz ponizej ostatniego poziomu wsparcia jest stopem strukturalnym, a dany poziom jest bardziej prawdopodobny do respektowania przez rynek. Stop podazajacy na okraglym procencie (np. 5% lub 10% ponizej szczytu) to poziom, ktory jest bardziej prawdopodobny do sprawdzenia przez krotkookresowa zmiennosc.
Trailing stops vs stałe stop-lossy
Stały stop jest ustawiany raz, w momencie wejścia w transakcję, i nie zmienia się. Trader, który korzysta ze stałego stop-lossa, zna maksymalną stratę na danej transakcji w chwili wejścia, a strata jest ograniczona. Trader, który korzysta z trailing stop-lossa, nie zna maksymalnej straty z góry, ponieważ stop porusza się wraz z ceną. Strata może być większa niż początkowy stop, albo zysk może zostać zabezpieczony, jeśli cena pójdzie na korzyść tradera.
Stały stop jest odpowiedni dla tradera, który chce mieć zdefiniowane ryzyko w każdej transakcji. Trailing stop jest odpowiedni dla tradera, który chce podążać za trendem i zabezpieczać zyski. Oba rozwiązania nie wykluczają się wzajemnie — trader może użyć stałego stop-lossa dla części pozycji i trailing stop-lossa dla pozostałej części.
Jak zlozyc zlecenie z trailing stopem w platformie
Trailing stop to typ zlecenia w platformie, a jego zlozenie jest podobne do zwyklego zlecenia stop loss. Trader wybiera „trailing stop” z menu typow zlecen, podaje odleglosc trailing i wysyla zlecenie. Zlecenie jest wysylane do ksiegi zlecen brokera, a stop jest obslugiwany przez system zarzadzania zleceniami brokera.
Niektore platformy umieszczaja trailing stop jako zlecenie po stronie serwera (server-side), gdzie serwer brokera monitoruje cene i dostosowuje stop. Inne platformy umieszczaja trailing stop jako zlecenie po stronie klienta (client-side), gdzie platforma tradera monitoruje cene i dostosowuje stop. Zlecenia po stronie serwera sa bardziej niezawodne, poniewaz stop jest obslugiwany nawet wtedy, gdy platforma tradera rozlaczy sie. Zlecenia po stronie klienta moga nie dzialac, jesli platforma ulegnie awarii, a stop moze nie zostac skorygowany.
Ryzyko zlecenia trailing stop
Główne ryzyko to luka cenowa. Trailing stop to zlecenie stop loss, a stop nie chroni przed luką. Jeśli cena przeskoczy przez trailing stop, zlecenie zostanie zrealizowane po następnej dostępnej cenie, która może być znacznie gorsza niż odległość trailing. Trader, który utrzymuje pozycję przed znanym wydarzeniem, jest narażony na lukę, a trailing stop nie zapewnia przed nią ochrony.
Drugim ryzykiem jest awaria platformy. Jeśli platforma się zawiesi lub straci połączenie, trailing stop może nie zostać dostosowany do najnowszej ceny. Trader wraca do platformy i widzi stop na starym poziomie, a następnie musi anulować zlecenie i złożyć nowe. Ryzyko jest niewielkie, ale trader powinien mieć tego świadomość.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli ustawiasz trailing stop po raz pierwszy, najbardziej przydatnym ćwiczeniem jest ustawienie odległości trailing na małej pozycji i obserwowanie platformy, aby zobaczyć, jak porusza się zlecenie. Nasze porównanie brokerów zawiera dostępne typy zleceń u każdego brokera, co razem pozwala Ci ustalić, czy trailing stopy są obsługiwane oraz czy działają po stronie serwera czy po stronie klienta.