To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego to zasady, które określają, ile kapitału własnego trader musi wpłacić, aby otworzyć i utrzymać pozycję lewarowaną. Zasady te są ustalane przez Brokera, giełdę lub regulatora, a ich treść zależy od bazowego instrumentu, rodzaju tradera oraz warunków rynkowych. Trader powinien zrozumieć depozyt początkowy, depozyt utrzymaniowy oraz depozyt z tytułu zmienności (variation margin) przed otwarciem pozycji lewarowanej.
Poczatkowy depozyt zabezpieczajacy
Poczatkowy depozyt zabezpieczajacy to wplata, ktorej wymaga Broker, aby otworzyc pozycje, a poczatkowy depozyt zabezpieczajacy jest odwrotnoscia dzwigni. Dzwignia 5:1 odpowiada poczatkowemu depozytowi zabezpieczajacemu w wysokosci 20 procent, dzwignia 10:1 odpowiada poczatkowemu depozytowi zabezpieczajacemu w wysokosci 10 procent, a dzwignia 20:1 odpowiada poczatkowemu depozytowi zabezpieczajacemu w wysokosci 5 procent. Wzór jest prosty: procent poczatkowego depozytu zabezpieczajacego = 1 / dzwignia.
W Unii Europejskiej poczatkowy depozyt zabezpieczajacy dla klientow detalicznych wynosi 20 procent dla akcji, co odpowiada dzwigni 5:1. Poczatkowy depozyt zabezpieczajacy jest wyzszy dla klientow detalicznych niz dla klientow profesjonalnych, a jego celem jest ochrona tradera detalicznego przed duzymi stratami.
Wymagany depozyt zabezpieczający (maintenance margin)
Wymagany depozyt zabezpieczający to minimalny kapitał własny, który trader musi utrzymać na rachunku, aby utrzymać otwartą pozycję. Wymagany depozyt zabezpieczający jest niższy niż depozyt początkowy, a zazwyczaj wynosi od 50 do 75 procent depozytu początkowego. Depozyt początkowy w wysokości 20 procent może mieć wymagany depozyt zabezpieczający w wysokości od 10 do 15 procent.
Wymagany depozyt zabezpieczający jest wyzwalaczem wezwania do uzupełnienia depozytu (margin call). Trader, który ma depozyt początkowy w wysokości 10 000 euro i wymagany depozyt zabezpieczający na poziomie 50 procent, otrzymuje margin call, gdy wartość kapitału spadnie do 5 000 euro. Trader musi wpłacić dodatkowe środki, aby przywrócić wartość kapitału do poziomu depozytu początkowego.
Margin zmienny
Margin zmienny to dzienny zysk lub strata według wyceny rynkowej (mark-to-market) dla pozycji futures. Margin zmienny jest wypłacany lub otrzymywany na koniec każdego dnia handlowego, a margin zmienny jest dodawany do lub odejmowany od salda rachunku. Margin zmienny stanowi dzienne rozliczenie pozycji futures.
Margin zmienny jest charakterystyczny dla futures i nie jest używany w handlu CFD ani w handlu z depozytem zabezpieczającym (margin) dla akcji. Margin zmienny generuje dzienny przepływ środków pieniężnych dla pozycji futures, a margin zmienny może być zarówno kredytem, jak i obciążeniem, w zależności od kierunku ruchu.
Jak ustalane są wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego
Pierwszym czynnikiem jest instrument bazowy. Zmiennie zachowujące się aktywa mają wyższe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, a stabilne aktywa mają niższe wymagania. Broker ustala depozyt na podstawie historycznej zmienności, średniego rzeczywistego zasięgu (ATR) oraz spreadu bid-ask.
Drugim czynnikiem jest klasyfikacja tradera. Klienci detaliczni mają wyższe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego niż klienci profesjonalni, a regulator ustala minimalne wymagania dotyczące depozytu dla klientów detalicznych. Trader, który kwalifikuje się jako klient profesjonalny, może ubiegać się o niższy depozyt, a broker może wymagać dodatkowej dokumentacji.
Trzecim czynnikiem są warunki rynkowe. Broker może zwiększyć wymagania dotyczące depozytu w okresach wysokiej zmienności, a także zwiększyć wymagania dotyczące depozytu w okolicach wydarzeń informacyjnych. Trader powinien sprawdzić politykę depozytu brokera i być przygotowany na to, że depozyt może wzrosnąć.
Konsekwencje wezwania do uzupełnienia depozytu (margin call)
Margin call to żądanie ze strony brokera, aby wpłacić dodatkowe środki w celu przywrócenia kapitału (equity) do początkowego poziomu depozytu zabezpieczającego. Trader, który nie wpłaci dodatkowych środków, ma zamkniętą pozycję przez brokera, a trader ponosi stratę. Zamknięcie następuje po aktualnej cenie rynkowej i może dojść do niego w najgorszym możliwym momencie.
Margin call może zostać wywołany pojedynczym ruchem w bazowym instrumencie, a także może zostać wywołany serią niewielkich ruchów, które stopniowo „zjadają” equity. Trader powinien regularnie monitorować poziom depozytu zabezpieczającego i ustawić alert na 30 procent powyżej maintenance margin.
Częste pytania dotyczące wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego
Jaki jest minimalny początkowy depozyt zabezpieczający? Minimalny początkowy depozyt zabezpieczający jest ustalany przez brokera i regulatora. W Unii Europejskiej minimalny początkowy depozyt zabezpieczający dla akcji wynosi 20 procent wartości pozycji, co odpowiada dźwigni 5:1.
Czy wymogi dotyczące depozytu mogą się zmienić? Tak, broker może zmienić wymogi dotyczące depozytu w dowolnym momencie, zwłaszcza w okolicach wydarzeń informacyjnych lub w okresach wysokiej zmienności. Trader powinien sprawdzić politykę brokera dotyczącą depozytu i być przygotowany na to, że depozyt może wzrosnąć.
Co się dzieje, jeśli nie spełniono wymogów dotyczących depozytu? Broker odrzuca zlecenie lub dokonuje likwidacji pozycji. Trader, który nie ma wystarczającego kapitału własnego na koncie, nie może otworzyć pozycji, a trader powinien wpłacić dodatkowe środki lub zmniejszyć rozmiar pozycji.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli oceniasz wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, najbardziej przydatnym pierwszym krokiem jest obliczenie początkowego depozytu zabezpieczającego dla przykładowej pozycji oraz porównanie wymagań depozytu zabezpieczającego w trzech do pięciu Brokerach. Nasze porównanie Brokerów zawiera Brokerów, którzy oferują trading na depozycie zabezpieczającym oraz wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, co razem pozwala Ci sprawdzić, co oferuje Broker, zanim złożysz pierwszy lewarowany trade.