To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Wartosc pip to zmiana w dolarach na kazdy ruch o 1 pip w danej pozycji. W FX obliczenie jest jednoznacznie okreslone. W akcjach i indeksach odpowiednikiem jest wartosc punktowa lub wartosc w dolarach na jedna akcje. Dzwignia wzmacnia oba te czynniki: wartosc pip/punktu jest taka sama, ale rozmiar pozycji wzgledem konta jest inny.
Ten artykul przedstawia praktyczne spojrzenie na wartosc pip, wartosc punktowa oraz na to, jak dzwignia wplywa na te wielkosci.
Wartość pipsa w FX
Pip to najmniejszy ruch ceny w parze walutowej. Dla większości par pip wynosi 0.0001 (czwarte miejsce po przecinku). Dla par z JPY pip wynosi 0.01 (drugie miejsce po przecinku).
Wartość pipsa to zmiana w dolarach na każdy ruch o 1 pip, w zależności od wielkości pozycji:
- Standardowa transza (100,000 jednostek bazowych): $10 za pip dla większości par, $6.67 dla par z JPY (przybliżenie)
- Mini transza (10,000 jednostek bazowych): $1 za pip dla większości par
- Mikro transza (1,000 jednostek bazowych): $0.10 za pip dla większości par
Wzór: wartość pipsa = (pip w postaci dziesiętnej) × wielkość pozycji w jednostkach bazowych.
Dla EUR/USD pip wynosi 0.0001. Standardowa transza to 100,000 EUR. Wartość pipsa w USD to 0.0001 × 100,000 = $10. Transakcja jest zyskowna, jeśli EUR/USD wzrośnie o 10 pipsów, a zysk wyniesie $100.
Wartość punktu w akcjach
Akcje nie są notowane w pipach; są notowane w dolarach i centach. Odpowiednikiem tego pojęcia jest wartość punktu, czyli wartość w dolarach na jedną akcję.
Dla akcji po $50, ruch o 1 punkt to ruch o $1 na akcję. Dla pozycji 100-akcyjnej ruch o 1 punkt oznacza zmianę wartości pozycji o $100.
Wartość punktu to zmiana w dolarach na ruch o 1 punkt, zależnie od wielkości pozycji:
- 100 akcji akcji po $50: $1 za punkt × 100 = $100 za punkt
- 500 akcji akcji po $50: $1 za punkt × 500 = $500 za punkt
Wartość pozycji to liczba akcji × cena. Dla 100 akcji akcji po $50 wartość pozycji wynosi $5,000. Ruch o 1% to $50. Zmiana w dolarach na każdy punkt procentowy ruchu to liczba akcji × cena × 0.01.
Wartość punktu w indeksach
Kontrakty terminowe na indeksy oraz CFD mają mnoznik, który określa wartość punktu. Dla kontraktu futures na S&P 500 E-mini mnożnik wynosi $50 za punkt. Zmiana o 1 punkt w S&P 500 oznacza zmianę o $50 na kontrakt.
Dla CFD na S&P 500 z mnożnikiem $1 za punkt, zmiana o 1 punkt oznacza zmianę o $1 na kontrakt.
Wartość punktu jest określona przez kontrakt. Przeczytaj specyfikację kontraktu przed rozpoczęciem handlu.
Jak dzwignia zmienia wpływ
Dzwignia nie zmienia wartosci pipa/punktu. Pozycja 100-akcyjna w akcji za 50 USD ma wartosc 100 USD za punkt, niezaleznie od tego, czy uzyles gotowki, czy marzy.
Dzwignia zmienia rozmiar pozycji wzgledem Twojego konta. Trader z kontem o wartosci 5 000 USD, ktory kupuje akcje za 10 000 USD (korzystajac z marzy 2×), prowadzi pozycje z dzwignia 2×. Ruch o 1% w akcjach to 100 USD, czyli 2% konta. Ten sam trade w trybie gotówkowym bylby ruchem o 1% na koncie.
Ryzyko w ujęciu kwotowym jest takie samo; roznica dotyczy procentowego wplywu na konto.
Dobór wielkości pozycji z uwzględnieniem wartości pip/point
Właściwy sposób doboru wielkości pozycji polega na tym, aby zdecydować, jaki procent salda konta jesteś gotów stracić, a następnie obliczyć wielkość pozycji tak, by ta strata wystąpiła na poziomie stop-loss.
Przykład: konto o wartości $50,000, ryzyko 1% na transakcję ($500). Trader chce kupić akcje za $50 z $1 stop-loss (2% ceny). Ryzyko na jedną akcję wynosi $1. Wielkość pozycji to $500 / $1 = 500 akcji. Wartość pozycji to 500 × $50 = $25,000 (50% konta).
Jeśli trader używa 2× margin, pozycja może wynosić $50,000 (całe konto) przy $25,000 margin. Ryzyko w dolarach jest takie samo ($500, jeśli akcje spadną o $1). Procentowe ryzyko na koncie wynosi 1%.
Wartość pip/point jest taka sama w obu przypadkach. Różnią się wielkość pozycji i dźwignia.
Jak szybko obliczyc
Trzy praktyczne skroty:
FX
Dla standardowego lota pary nienależącej do JPY wartość pipsa wynosi w przybliżeniu $10. Dla mini lota $1. Dla mikro lota $0.10. Dokładna wartość zależy od aktualnego kursu waluty notowań danej pary względem waluty Twojego konta.
Akcje
Wartość punktowa wynosi $1 za akcję. Zmiana w dolarach dla ruchu o 1% to liczba akcji × cena × 0.01. Dla 100 akcji spółki o cenie $50 ruch o 1% wynosi $50.
Kontrakty futures na indeksy
Wartość punktu to mnoznik kontraktu. Dla S&P 500 E-mini, $50 za punkt. Dla Euro Stoxx 50, €10 za punkt. Dla FTSE 100, £10 za punkt. Zmiana w dolarach dla ruchu o 1% to kontrakty × mnoznik × cena × 0.01.
Jak oceniac
Dobierajac wielkosc pozycji, zadaj:
- Jaka jest wartosc pipsa/punktu produktu? (Ustandaryzowana dla FX, prosta dla akcji, okreslona w kontrakcie dla futures.)
- Jaka jest wielkosc pozycji wzgledem konta? (Dzwignia jest okreslana przez to.)
- Jaka jest odleglosc stop-loss w pipach/punktach? (Okresla ryzyko w dolarach na transakcje.)
- Jaki jest procent konta narażony na ryzyko? (Dla wiekszosci strategii powinno to byc 1-2% na transakcje.)
Odpowiedzi na te pytania wyznaczaja wlasciwa wielkosc pozycji. Wlasciwy rozmiar jest mechaniczny: to on sprawia, ze na poziomie stop-loss uzyskujesz zadany procent ryzyka.
FAQ
Dlaczego wartość pipa jest ważna?
Wartość pipa pozwala obliczyć wpływ w dolarach ruchu ceny przed złożeniem zlecenia. To obliczenie stanowi podstawę doboru wielkości pozycji i zarządzania ryzykiem.
Czy dzwignia zmienia wartość pipa?
Nie. Dzwignia zmienia wielkosc pozycji wzgledem Twojego konta. Wartosc pipa jest taka sama dla danej wielkosci pozycji. Pozycja 100 akcji w akcji o cenie $50 ma wartosc $100 za punkt, niezaleznie od tego, czy uzyles gotowki czy marzy.
Jak obliczyc wartosc pipsa dla konta w innej walucie niz USD?
Przelicz wartosc pipsa na walute swojego konta, uzywajac biezacego kursu wymiany. Dla EUR/USD, gdzie wartosc pipsa wynosi $10 na standardowy lot, wartosc pipsa w EUR to $10 / EUR/USD = €9.20 (w przyblizeniu).
Jaka jest różnica między pip a punktem?
Pip to najmniejszy ruch ceny w parze walutowej (0.0001 dla większości par). Punkt to najmniejszy ruch ceny w akcji lub indeksie (1 cent dla akcji, 1 jednostka dla indeksów). Oba pojęcia są używane na różnych rynkach, ale idea jest podobna.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli chcesz używać wartości pipa i wartości punktu do doboru wielkości pozycji, praktycznym pierwszym krokiem jest obliczenie ryzyka w dolarach na transakcję dla typowej konfiguracji. Zobacz naszą tabelę brokerów z aktualną listą platform z kalkulatorami doboru wielkości pozycji.