To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Firma brokerska to licencjonowany podmiot, który znajduje się pomiedzy traderem a rynkiem. Przechowuje srodki tradera, przekazuje jego zlecenia, raportuje transakcje do regulatora oraz zapewnia platforme i wsparcie. Rola jest węższa, niz sugeruje marketing. Broker nie jest doradca finansowym, nie jest doradca podatkowy, nie jest powiernikiem w sensie prawnym i w wiekszosci przypadkow nie jest strona przeciwna. Warto zrozumiec ograniczenia tej roli.
Co robi firma brokerska
Pierwszym zadaniem jest przechowywanie. Broker przechowuje gotówkę i papiery wartościowe tradera na wydzielonych rachunkach, oddzielnie od własnych aktywów brokera. Wydzielenie jest wymagane przez regulatora i oznacza, że w przypadku upadłości brokera aktywa tradera nie wchodzą w skład masy upadłościowej brokera. Gotówka jest przechowywana w banku pierwszego rzędu, a papiery wartościowe w centralnym depozycie papierów wartościowych lub u sub-depozytariusza.
Drugim zadaniem jest kierowanie zleceniami. Broker otrzymuje zlecenie tradera, decyduje, gdzie je skierować (na giełdę regulowaną, do dark pool, do internalizera) i przekazuje traderowi raport z realizacji. Polityka realizacji zleceń to dokument prawny, który wyjaśnia logikę kierowania, i warto się z nim zapoznać, ponieważ mówi traderowi, dokąd faktycznie trafia zlecenie.
Trzecim zadaniem jest raportowanie. Broker raportuje transakcje tradera do regulatora, w razie potrzeby potrąca podatek i dostarcza traderowi roczne zestawienie. Raportowanie jest wymagane przez regulatora i stanowi podstawę do rozliczenia podatkowego tradera.
Czwartym zadaniem jest platforma. Broker udostępnia platformę do handlu, wykres, okno zlecenia, materiały badawcze oraz wsparcie. Platforma jest głównym interfejsem tradera z brokerem, a jakość platformy jest jedną z głównych przyczyn, dla których trader wybiera jednego brokera zamiast innego.
Czego nie robi firma brokerska
Broker nie jest doradca finansowym. Broker nie ocenia tolerancji ryzyka tradera, nie konstruuje portfela i nie składa rekomendacji. Badania dostarczane przez brokera stanowią informacje, a nie porady, i broker nie ponosi odpowiedzialnosci za wyniki inwestycji tradera. To trader odpowiada za wlasne decyzje.
Broker nie jest doradca podatkowym. Broker pobiera podatek, gdy jest to wymagane, i dostarcza roczne oswiadczenie, ale broker nie doradza traderowi w kwestii strategii podatkowej, lokalizacji aktywow ani w sprawie terminu zyskow i strat. Trader odpowiada za wlasne rozliczenie podatkowe.
Broker nie jest powiernikiem w sensie prawnym. Broker przechowuje aktywa na wyodrebnionych rachunkach, ale nie jest powiernikiem w sensie dlugoterminowego powiernika. Broker jest dostawca uslug, a trader moze w kazdej chwili przeniesc aktywa do innego brokera. Proces przeniesienia jest procesem regulowanym i broker ma obowiazek ufacilitowac go w okreslonym czasie.
Broker w wiekszosci przypadkow nie jest kontrahentem. Gdy trader kupuje akcje przez brokera, ktory kieruje zlecenie na giełde prowadzaca notowania (lit exchange), broker nie znajduje sie po drugiej stronie transakcji. Kontrahentem jest drugi trader na giełdzie. Gdy broker internalizuje zlecenie, broker jest kontrahentem, a zlecenie tradera jest realizowane po cenie brokera. Internalizacja jest ujawniana w polityce realizacji zlecen, a trader moze zlozyc prosbe o inne kierowanie, jesli broker oferuje taka opcje.
Jak rola różni się w zależności od typu brokera
Rola firmy brokerskiej różni się w zależności od typu brokera. Broker pełnej obsługi oferuje doradztwo, budowę portfela, planowanie emerytalne oraz relację osobistą, oprócz podstawowych funkcji przechowywania aktywów, routingu, raportowania i obsługi platformy. Broker dyskontowy oferuje podstawowe funkcje po niższym koszcie, bez doradztwa i bez relacji. Broker typu robo-advisor oferuje zautomatyzowane zarządzanie portfelem, z ograniczonym lub bez udziału ludzkiego doradcy.
Wybór typu brokera to wybór tego, ile pomocy chce mieć trader i ile jest gotów za nią zapłacić. Podstawowe funkcje są takie same we wszystkich typach brokerów, a różnice dotyczą usług wokół tych podstawowych.
Jak oceniac firme maklerska
Szczera ocena polega na sprawdzeniu regulatora, segregacji, polityki realizacji zlecen, cennika, platformy oraz wsparcia. Regulator potwierdza, ze broker jest licencjonowany i nadzorowany. Segregacja potwierdza, ze aktywa sa chronione w przypadku niewyplacalnosci. Polityka realizacji zlecen potwierdza, ze broker nie handluje przeciwko traderowi w sposob nieujawniony. Cennik potwierdza, ze koszt jest taki, jaki broker deklaruje. Platforma potwierdza, ze trader moze z niej korzystac. Wsparcie potwierdza, ze broker jest dostepny, gdy cos pojdzie nie tak.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli wybierasz firmę brokerską, nasz porównywarka brokerów zawiera informacje o regulatorze, cenniku, typach kont oraz platformie u każdego brokera. Posortuj według swojej jurysdykcji i rodzaju brokera, którego potrzebujesz, a w kilka minut powinieneś mieć krótką listę dwóch lub trzech opcji.