To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Strategia social trading polega na podejmowaniu decyzji inwestycyjnych na podstawie działań innych traderów, zwykle za pośrednictwem platformy, która wyświetla wyniki, pozycje i wskaźniki ryzyka najlepszych traderów na danej platformie. Trader wybiera tradera lub grupę traderów do obserwowania, a platforma automatycznie kopiuje pozycje wybranych traderów na konto obserwującego.
Podejście to jest najbardziej przydatne dla początkujących, którzy nie mają własnej przetestowanej strategii, oraz dla traderów, którzy chcą zdywersyfikować się w ramach wielu strategii bez samodzielnego zarządzania każdą pozycją. Podejście to jest mniej użyteczne dla doświadczonych traderów, którzy mają przetestowaną strategię, ponieważ wyniki social tradera często nie są spójne w czasie.
Jak działa social trading
Platforma social trading wyświetla feed traderów, ich statystyki wyników, otwarte pozycje, wskaźniki ryzyka oraz historię transakcji. Obserwujący wybiera tradera na podstawie metryk, a platforma kopiuje pozycje tradera do konta obserwującego w określonym stosunku (na przykład 0,5×, jeśli obserwujący chce ponosić połowę ryzyka).
Kopiowanie odbywa się automatycznie przez platformę. Gdy obserwowany trader otwiera pozycję, platforma otwiera tę samą pozycję na koncie obserwującego w podanym stosunku. Gdy obserwowany trader zamyka pozycję, platforma zamyka jej kopię. Obserwujący nie podejmuje żadnych decyzji inwestycyjnych; jego trading opiera się w całości na decyzjach obserwowanego tradera.
Platforma social trading różni się od copy trading (gdzie obserwujący wybiera konkretną strategię lub portfel, a nie tradera) oraz od mirror trading (gdzie obserwujący kopiuje pojedynczą transakcję na podstawie sygnału). Social trading polega na podążaniu za traderem, a nie za strategią.
Metryki, które mają znaczenie
Najważniejszą metryką jest maksymalne obsunięcie (max drawdown), a nie zwrot. Trader, który osiągnął 50% zwrotu w ciągu ostatniego roku przy 40% obsunięciu, jest bardziej skłonny do kolejnego obsunięcia rzędu 40% w następnym roku niż trader, który osiągnął 20% zwrotu przy 10% obsunięciu. Obsunięcie jest metryką, która mówi obserwującemu, jak wygląda najgorszy możliwy scenariusz doświadczenia.
Drugą metryką jest liczba transakcji. Trader, który ma 500 transakcji w ciągu ostatniego roku, ma bardziej wiarygodną historię niż trader, który ma 20 transakcji w tym samym okresie. Wielkość próby jest podstawą statystycznej wiarygodności metryk.
Trzecią metryką jest „skin in the game” tradera. Trader, który handluje również własnym kapitałem razem z obserwującymi, jest bardziej zbieżny z interesem obserwujących niż trader, który handluje wyłącznie kapitałem obserwujących. „Skin in the game” jest najważniejszym mechanizmem nadzoru (governance) na platformie social trading.
Ryzyka strategii social trading
Pierwszym ryzykiem jest błąd przeżycia (survivorship bias). Tradyderzy widoczni na platformie to ci, którzy przetrwali na tyle długo, by zbudować historię wyników. Tradyderzy, którzy „wysadzili” swoje konta, nie są widoczni, a obserwujący widzi wyłącznie najlepsze przykłady modelu social trading.
Drugim ryzykiem jest opóźnienie kopiowania. Na większości platform pozycje obserwującego są otwierane i zamykane z opóźnieniem od kilku sekund do kilku minut po pozycjach obserwowanego tradera. Na szybko zmieniającym się rynku opóźnienie może spowodować istotną różnicę w cenach wejścia i wyjścia, a ta różnica osłabia wyniki kopiowania w porównaniu do oryginału.
Trzecim ryzykiem jest ryzyko platformy. Platforma social trading to usługa podmiotu trzeciego zintegrowana z Brokerem. Jeśli platforma przestanie działać, kopiowanie obserwującego zostanie przerwane. Jeśli platforma zbankrutuje, historia kopiowania obserwującego oraz relacja z obserwowanym traderem mogą zostać utracone.
Czwartym ryzykiem jest nadmierna dywersyfikacja. Obserwujący, który kopiuje 10 różnych traderów, może w efekcie posiadać portfel tak mocno zdywersyfikowany, że przewaga (edge) pojedynczego tradera zostanie osłabiona. Efekt netto może być bliski zeru: obserwujący ponosi opłaty platformy social trading, nie uzyskując zwrotu.
Jak korzystac z social trading jako strategii
Szczera odpowiedz brzmi: uzywac social trading jako punkt wyjscia, a nie jako strategii na stale. Trader, ktory podaza za social traderem przez 6-12 miesiecy, poznaje strategię tradera, jego zarzadzanie ryzykiem oraz zachowanie w roznych warunkach rynkowych. Nastepnie obserwujacy moze zdecydowac, czy przyjac strategię, zmodyfikowac ja, czy tez opracowac wlasna.
Obserwujacy powinien tez traktowac platforme social trading jako narzedzie do nauki, a nie jako narzedzie do delegowania. Obserwujacy powinien analizowac decyzje obserwowanego tradera, zrozumiec jego rozumowanie i zastosowac wnioski we wlasnym handlu. Platforma social trading jest sala lekcyjna, a nie menedzerem portfela.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli analizujesz social trading jako strategię, najbardziej przydatne do porównania są metryki doboru tradera, opóźnienie kopiowania, struktura opłat oraz integracja platformy z Twoim Brokerem. Nasz porównywarka brokerów zawiera brokerów, którzy oferują social trading, oraz dostępne funkcje — dzięki nim dowiesz się, jak wygląda platforma, zanim podążysz za swoim pierwszym traderem.