To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Digital 100s to kategoria instrumentów pochodnych, które wypłacają z gory ustaloną kwotę, jeśli spełniony zostanie określony warunek, i wypłacają zero, jeśli nie (na przykład: „S&P 500 zamyka się powyżej 5,000”). Produkt ma podobną strukturę do opcji binarnej i jest sprzedawany detalicznym traderom do krótkoterminowych prognoz dotyczących akcji, indeksu, towaru lub pary walutowej typu forex. Platformy, które je oferują, są zazwyczaj regulowane przez niewielki podmiot offshore, a ochrona regulacyjna jest cienka.
Co tak naprawde oznacza Digital 100
Digital 100 to kontrakt z Brokerem, ktory wyplaca z gory okreslona kwote (zwykle $100), jesli zostanie spelniony okreslony warunek, i wyplaca zero, jesli warunek nie zostanie spelniony. Trader placi za kontrakt premia, a premia jest maksymalna strata na danej pozycji. Potencjalny zysk to stala wyplata pomniejszona o premia, a potencjalna strata to premia.
Digital 100 na akcjach moze byc skonstruowany jako: „Czy AAPL zamknie sie powyzej $200 o 16:00 ET dzisiaj?”. Jesli warunek zostanie spelniony, trader otrzymuje stala wyplate. Jesli warunek nie zostanie spelniony, trader otrzymuje zero i traci premia. Konstrukcja jest identyczna jak w przypadku opcji binarnej, a produkt jest regulowany jako opcja binarna w wiekszosci jurysdykcji.
Trader, ktory kupuje Digital 100, wyraza opinie na temat pytania typu tak lub nie, a nie na temat skali ruchu ceny. Trader, ktory ma racje co do kierunku, ale myli sie co do czasu, traci premia, poniewaz warunek nie zostal spelniony. Konstrukcja jest zasadniczo inna niz w przypadku transakcji na akcjach, a ta roznica ma znaczenie dla strategii tradera i jego ryzyka.
Jak dzialaja platformy
Platformy Digital 100 sa zwykle obslugiwane przez Brokerow, ktorzy sa regulowani jedynie przez niewielki offshore organ (CySEC, ASIC, IFSC lub podobny). Platforma oferuje szeroki zakres bazowych instrumentow (akcje, indeksy, forex, surowce), rozne czasy wygaśniecia (srodroczne, dzienne, tygodniowe) oraz rozne ceny wykonania. Tradyer wybiera instrument bazowy, wygaśniecie, cene wykonania i kierunek (ponizej lub powyzej), a platforma wycenia kontrakt.
Ceny sa ustalane przez platforme, a wycena platformy nie jest transparentna. Platforma moze zmieniac cene wykonania, wyplate i premie, aby zarzadzac wlasnym ryzykiem, a takze moze odmowic przyjecia drugiej strony transakcji po zadananej cenie. Tradyer znajdujacy sie na platformie handluje przeciwko platformie, a platforma ma przewage informacyjna.
Platforma zwykle oferuje bonusy, promocje i sygnaly handlowe, aby przyciagnac detalicznych traderow, a marketing platformy podkresla prostote produktu i potencjal dla wysokiego zwrotu. Marketing nie podkresla wysokiego prawdopodobienstwa straty, braku transparentnosci w wycenie ani slabej ochrony regulacyjnej.
Ryzyka Digital 100s
Pierwsze ryzyko to wynik binarny. Trader, który ma rację co do kierunku, ale myli się co do momentu, traci premię, a strata wynosi 100% pozycji. Trader, który ma rację co do momentu, ale myli się co do kierunku, również traci premię, a strata wynosi 100% pozycji. Jedyny sposób, aby wygrać, to mieć rację zarówno co do kierunku, jak i co do momentu, a prawdopodobieństwo trafienia w oba przypadki zwykle jest poniżej 50%.
Drugie ryzyko to wycena. Platforma ustala cenę wykonania (strike price) i premię, a platforma może dostosowywać wyceny na korzyść platformy. Trader kupujący kontrakt płaci premię wyższą niż wartość godziwa, a platforma zbiera różnicę. Oczekiwany zwrot tradera z każdego kontraktu jest ujemny, a ujemny oczekiwany zwrot jest zyskiem platformy.
Trzecie ryzyko to ochrona regulacyjna. Platformy są zwykle regulowane jedynie przez niewielki zagraniczny organ, a ochrona w razie upadku platformy jest ograniczona. Trader, który posiada duże konto na platformie Digital 100, jest narażony na ryzyko kredytowe platformy, a ryzyko kredytowe jest realne.
Czwarte ryzyko to potencjał uzależniający. Wynik binarny, krótki termin wygaśnięcia i proste pytanie „tak albo nie” sprawiają, że Digital 100s są psychologicznie bardzo atrakcyjne, a trader może znaleźć się w sytuacji, w której składa wiele transakcji dziennie w pogoni za szybkim zyskiem. Skumulowanie małych strat to realny koszt, a trader może stracić konto w kilka dni aktywnego tradingu.
Legalne zastosowania Digital 100s
Szczera odpowiedz brzmi: istnieje niewiele legalnych zastosowan dla Digital 100s w przypadku typowego detalicznego tradera akcji. Produkt jest strukturalnie podobny do opcji binarnej i najlepiej sprawdza sie u traderow, ktorzy maja konkretne spojrzenie na pytanie typu tak lub nie oraz sa gotowi zaakceptowac wysokie prawdopodobienstwo straty. Produkt nie jest zamiennikiem transakcji na akcjach i nie jest zamiennikiem pozycji zabezpieczonej (hedged).
Trader, ktory chce przyjac krotkoterminowa perspektywe na akcje, lepiej skorzysta z zwyklej transakcji na akcjach, z ustawionym stop loss i celem. Zwykla transakcja na akcjach ma okreslone ryzyko i okreslona nagrode, a transakcja jest bardziej przejrzysta niz Digital 100. Trader, ktory chce zabezpieczyc portfel, lepiej skorzysta z opcji put, z okreslona premia i okreslona wyplata.
Jak oceniac platforme Digital 100
Szczera odpowiedz brzmi: zastanow sie, czy platforma w ogole jest potrzebna. Trader, ktory ma dostep do zwyklego konta do handlu akcjami, ma dostep do wszystkich instrumentow, jakich potrzebuje, i nie musi korzystac z platformy Digital 100, aby wyrobic sobie opinie na temat danej spolki. Platforma jest marketingowym „opakowaniem” dla produktu o wysokim ryzyku, a to opakowanie ma sprawic, ze produkt wyglada na prostszy i bardziej atrakcyjny, niz jest w rzeczywistosci.
Jesli trader zdecyduje sie korzystac z platformy Digital 100, powinien sprawdzic regulatora, cennik platformy oraz jej polityke wyplat. Regulator powinien byc jurysdykcja pierwszego rzedu (FCA, BaFin, ASIC), a ceny powinny byc przejrzyste. Polityka wyplat powinna byc jasna, a trader powinien przetestowac wyplate niewielka kwota przed podjeciem decyzji o wiekszym saldzie.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli oceniasz platformy transakcyjne, nasz broker comparison zawiera informacje o regulatorze brokera, zakresie dostępnych aktywów oraz harmonogramie opłat. Porównanie koncentruje się na standardowych rachunkach do regularnego handlu akcjami, które są właściwym punktem wyjścia dla większości traderów akcji.