To nie jest porada inwestycyjna. Podane informacje mają wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny oraz nie stanowią rekomendacji do kupna ani sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego.
Opłaty maklerskie to koszty związane z otwarciem, utrzymaniem i prowadzeniem transakcji za pośrednictwem rachunku maklerskiego. Opłaty wykraczają poza samą widoczną na pierwszy rzut oka prowizję, a trader, który patrzy wyłącznie na prowizję, pomija znaczącą część kosztu. Całkowity koszt obejmuje prowizję, spread, opłatę za przechowywanie, opłatę za brak aktywności, opłatę za wypłatę, opłatę za przewalutowanie oraz oprocentowanie od marży.
Całkowity koszt rachunku maklerskiego w ciągu roku to suma tych opłat, a łączna kwota często jest wyższa, niż trader się spodziewa. Trader, który rozumie strukturę opłat, może wybrać brokera minimalizującego opłaty dla konkretnego profilu tradera.
Prowizja
Prowizja jest najbardziej widoczną opłatą. W większości rozwiniętych rynków prowizja od akcji i ETF-ów wynosi zero dla większości tanich Brokerów. Zerowa prowizja to narzędzie marketingowe, a Broker odzyskuje przychody z innych źródeł (payment for order flow, odsetki od depozytu zabezpieczającego, przewalutowanie, opłaty za przechowywanie).
Prowizja za inne produkty nie jest równa zero. Opcje są naliczane za kontrakt ($0.50-$1.00 za kontrakt w USA, €1-€5 za kontrakt w UE). Kontrakty futures są naliczane za kontrakt ($2-$10 za kontrakt). Forex jest naliczany poprzez spread (różnicę między ceną bid i ask). Trader, który handluje wieloma produktami, powinien porównać prowizję „all-in” między Brokerami.
Spread
Spread to roznica pomiedzy cena bid i cena ask dla akcji. Spread jest pobierany przez market makera, a nie przez brokera, i stanowi wynagrodzenie rynku za zapewnianie plynnosci. Spread to koszt ponoszony przy kazdej transakcji, a jego wysokosc jest wieksza dla akcji o niskiej plynnosci i nizsza dla akcji o wysokiej plynnosci.
Spread jest najwiekszym zrodlem kosztow handlowych dla wiekszosci traderow. Trader detaliczny, ktory placi zero prowizji, ale ponosi spread 0,1% przy transakcji o wartosci €10 000, placi €10 w spreadzie, a te €10 to bezposredni koszt ponoszony przy kazdej transakcji. Spread jest taki sam dla brokera z zerowa prowizja i brokera pobierajacego prowizje, a trader nie moze uniknac spreadu, wybierajac tanszego brokera.
Oplata za przechowywanie
Oplata za przechowywanie to okresowa oplata (miesieczna, kwartalna lub roczna) za utrzymywanie rachunku u brokera. Większosc brokerow w USA i UE nie pobiera oplaty za przechowywanie dla rachunkow powyzej minimalnego progu (zwykle €10,000 lub $10,000). Niektorzy brokerzy pobieraja oplata za przechowywanie dla rachunkow ponizej progu, a oplata zazwyczaj wynosi €1–€5 miesiecznie.
Oplata za przechowywanie jest najbardziej istotna dla traderow z niewielkimi rachunkami. Trader z rachunkiem o wartosci €1,000, oplacajacy oplata za przechowywanie w wysokosci €3 miesiecznie, oplaca 3.6% salda rocznie w oplatach, co stanowi znaczace obciazenie dla zwrotu. Trader powinien wybrac brokera, ktory nie pobiera oplaty za przechowywanie dla rozmiaru rachunku tradera.
Oplata za brak aktywnosci
Oplata za brak aktywnosci to oplata naliczana, gdy konto nie realizuje minimalnej liczby transakcji w danym okresie (zwykle 1-10 transakcji na kwartal). Oplata ta jest powszechna wsród platform dla aktywnych traderów, zaprojektowanych dla czestych inwestorów, a rzadko wystepuje wsród detalicznych brokerów dyskontowych.
Oplata za brak aktywnosci jest najbardziej istotna dla inwestorów dlugoterminowych, którzy zawieraja niewielka liczbe transakcji w ciagu roku. Inwestor dlugoterminowy, który wykonuje 2-3 transakcje rocznie i placi 50 USD oplaty za brak aktywnosci na kwartal, ponosi 200 USD oplat rocznie z tytulu braku aktywnosci, co stanowi znaczny koszt. Inwestor powinien wybrac brokera, który nie pobiera oplaty za brak aktywnosci.
Oplata za wyplate
Oplata za wyplate to oplata naliczana, gdy trader wyplaca srodki z konta. Oplata jest zazwyczaj bezplatna dla jednej wyplaty w miesiacu oraz wynosi $10-$50 za kolejne wyplaty. Oplata jest najbardziej istotna dla traderow, ktorzy czesto wyplacaja srodki (traderzy nastawieni na dochod, aktywni traderzy).
Trader powinien sprawdzic oplaty za wyplaty u brokera przed dokonaniem wplaty, poniewaz oplata czesto nie jest ujawniana w glownym zestawieniu oplat. Oplata za wyplate jest zrodlem wiekszosci skarg dotyczacych ukrytych oplat.
Oplata za przewalutowanie
Oplata za przewalutowanie jest naliczana, gdy trader kupuje akcje w innej walucie niz waluta bazowa rachunku. Oplata wynosi zazwyczaj 0,5-1,5% kwoty przewalutowania u wiekszosci brokerow, a jest to znaczacy koszt dla tradera, ktory handluje w wielu walutach.
Trader, ktory posiada rachunek oparty na euro i kupuje amerykanskie akcje, przewalutowuje euro na dolary, a broker nalicza spread za przewalutowanie. Spread jest wiekszy niz hurtowa stawka miedzybankowa, a spread stanowi zysk brokera. Trader powinien zminimalizowac liczbe przewalutowan albo wybrac brokera, ktory oferuje konkurencyjna stawke przewalutowania.
Powiązane zasoby
Od czego zacząć
Jeśli analizujesz opłaty maklerskie, najbardziej przydatnym pierwszym krokiem jest obliczenie całkowitego kosztu dla Twojego profilu inwestycyjnego (liczby transakcji, instrumentów, wielkości konta, walut) oraz porównanie kosztów w kilku Brokerach. Nasze porównanie Brokerów zawiera prowizję, spread, opłatę za przechowywanie oraz stawkę marży w każdym Brokerze, które razem pokazują, jak wygląda całkowity koszt, zanim otworzysz konto.