Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
A margem inicial é o depósito que o Broker exige para abrir uma posição alavancada, e a margem inicial é o inverso da alavancagem. Uma alavancagem de 5:1 corresponde a uma margem inicial de 20 por cento, uma alavancagem de 10:1 corresponde a uma margem inicial de 10 por cento, e uma alavancagem de 20:1 corresponde a uma margem inicial de 5 por cento. A relação é uma divisão simples: a percentagem da margem inicial é 1 dividida pela alavancagem, multiplicada por 100.
Como funciona a relacao
O trader que quer abrir uma posicao de €50.000 com uma alavancagem de 5:1 precisa depositar €10.000 como margem. O Broker empresta os restantes €40.000, e o Broker retém os €10.000 como garantia. Os €10.000 sao a margem inicial, e o 5:1 e a alavancagem.
A alavancagem e definida pelo Broker ou pelo regulador, e depende do ativo subjacente. Na Uniao Europeia, a alavancagem maxima para clientes de retalho e de 1:30 nos principais pares de forex e de 1:5 em acoes. A alavancagem e menor para clientes de retalho do que para clientes profissionais, e a alavancagem e concebida para proteger o trader de retalho de perdas elevadas.
Como calcular a margem inicial
A fórmula é: margem inicial = valor da posição / alavancagem. O trader que quer abrir uma posição em ações de €20.000 com uma alavancagem de 5:1 precisa de €4.000 de margem. O trader que quer abrir uma posição de €100.000 com uma alavancagem de 20:1 precisa de €5.000 de margem.
A fórmula também pode ser expressa como percentagem: percentagem de margem inicial = 1 / alavancagem. A alavancagem de 5:1 corresponde a uma margem inicial de 20 por cento, e a alavancagem de 20:1 corresponde a uma margem inicial de 5 por cento.
A margem de manutencao
A margem de manutencao e a menor quantidade de patrimonio que o trader deve manter na conta para manter a posicao aberta. A margem de manutencao e inferior a margem inicial, e normalmente corresponde a 50 por cento a 75 por cento da margem inicial. Uma margem inicial de 20 por cento pode ter uma margem de manutencao de 10 por cento a 15 por cento.
A margem de manutencao e o gatilho para um margin call. O trader que tem uma margem inicial de €10.000 e uma margem de manutencao de 50 por cento recebe um margin call quando o patrimonio cair para €5.000. O trader deve depositar fundos adicionais para fazer o patrimonio voltar ao nivel da margem inicial.
Como a alavancagem e a margem afetam a negociação
O primeiro efeito é a amplificação do lucro e do prejuízo. A alavancagem que produz um ganho de 5 por cento numa posição de 5:1 pode produzir uma perda de 5 por cento, e a perda pode ser maior do que o ganho devido ao spread, à comissão e à taxa de financiamento. O trader que usa alta alavancagem pode perder todo o depósito numa única negociação.
O segundo efeito é o risco de chamada de margem. Quanto maior a alavancagem, menor o movimento que desencadeia uma chamada de margem. Uma posição alavancada em 20:1 é eliminada por um movimento adverso de 5 por cento, e uma posição alavancada em 5:1 pode resistir a um movimento adverso de 20 por cento antes de a margem de manutenção ser violada.
O terceiro efeito é a taxa de financiamento. A posição alavancada toma emprestada a diferença entre o valor da posição e a margem inicial, e o Broker cobra juros sobre o montante emprestado. A taxa de financiamento é paga durante a noite, e a taxa de financiamento é deduzida da conta. A taxa de financiamento aumenta o custo da negociação.
Como escolher a alavancagem certa
A alavancagem certa depende da tolerancia ao risco do trader, da experiencia do trader e da volatilidade do ativo subjacente. O iniciante deve usar uma alavancagem baixa, e o iniciante nao deve ser tentado pela alta alavancagem oferecida pelos Broker off-shore. O trader conservador deve usar uma alavancagem de 2:1 a 5:1, e o trader agressivo pode usar uma alavancagem de 5:1 a 10:1 em acoes liquidas.
O trader tambem deve considerar a volatilidade do ativo subjacente. Uma acao volatil precisa de uma alavancagem menor, e uma acao estavel pode suportar uma alavancagem mais alta. O intervalo medio real (average true range) de 14 dias e um proxy util para a volatilidade, e a alavancagem deve ser dimensionada de modo que um unico intervalo medio real nao dispare uma chamada de margem.
Perguntas comuns sobre alavancagem e margem inicial
Qual é a margem inicial mínima? A margem inicial mínima é definida pelo Broker e pelo regulador. Na União Europeia, a margem inicial mínima para ações é de 20 por cento do valor da posição, o que corresponde a uma alavancagem de 5:1. Os Broker off-shore podem aceitar uma margem inicial mais baixa.
A margem inicial pode mudar? Sim, o Broker pode alterar a margem inicial a qualquer momento, especialmente em torno de eventos de notícias ou durante períodos de alta volatilidade. O trader deve verificar a política de margem do Broker e deve estar preparado para que a margem aumente.
O que acontece se a margem inicial não for atingida? O Broker rejeita a ordem. O trader que não tiver capital (equity) suficiente na conta não consegue abrir a posição, e o trader deve depositar fundos adicionais ou reduzir o tamanho da posição.
Recursos relacionados
- Melhores corretores de acoes
- Avaliacoes de Broker
- Taxas de corretagem → Comparacao de taxas de margem
Por onde começar
Se esta a avaliar a alavancagem e a margem inicial para trading de ações, o primeiro passo mais útil é calcular a margem inicial para uma posição representativa e comparar a margem inicial entre três a cinco Broker. O nosso broker comparison lista os Broker que oferecem trading alavancado e os requisitos de margem, que em conjunto lhe dizem o que o Broker oferece antes de efetuar a primeira operação alavancada.