Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
A resposta curta é não. Uma negociação de ações exige uma conta de corretagem, porque o corretor é o intermediário entre o trader de retalho e a bolsa de valores. O Broker mantém o dinheiro e os títulos, executa a negociação, efetua o acerto do pagamento e registra a transação para fins fiscais e regulatórios. Não há forma de um trader de retalho acessar uma bolsa de valores diretamente sem passar por um intermediário que tenha filiação à bolsa.
A pergunta surge com frequência entre traders que procuram uma maneira de negociar sem a taxa do Broker, sem os termos de margem do Broker ou sem as exigências de KYC do Broker. A resposta honesta é que não existe alternativa que atinja o que o trader está procurando.
Porque o Broker e necessario
A bolsa de valores (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) e um sistema fechado. Apenas os membros da bolsa podem colocar ordens diretamente na bolsa, e os membros normalmente sao grandes instituicoes (bancos, market makers, empresas profissionais de trading). Um trader de retalho nao pode se tornar um membro, porque a adesao exige um capital significativo, um historico comprovado e conformidade com as regras da bolsa.
O Broker e o caminho do trader de retalho para a bolsa. O Broker tem a adesao a bolsa, e o Broker executa as ordens do trader de retalho na bolsa por meio da adesao do Broker. A funcao do Broker e agregar as ordens de retalho e fornecer ao trader de retalho acesso a liquidez da bolsa.
As alternativas que não são alternativas
Existem vários produtos que são comercializados como alternativas a uma conta de corretagem, mas não são alternativas verdadeiras. Uma plataforma digital 100 não é uma conta de corretagem; é um produto de opção binária que não envolve a propriedade da ação subjacente. O trader está a assumir uma perspetiva de sim ou não sobre um nível de preço, em vez de comprar uma ação.
Uma conta de CFDs não é uma conta de corretagem; é um contrato com o Broker sobre o preço da ação subjacente. O trader não possui a ação, e o trader não tem os direitos de acionista (dividendos, voto, acesso por procuração). O CFD é um derivado alavancado e está sujeito aos termos do Broker e às regras do regulador.
Uma plataforma de trading peer-to-peer não é uma conta de corretagem; é um serviço de correspondência que liga compradores e vendedores diretamente. A plataforma não fornece a liquidação, a compensação ou a custódia que uma conta de corretagem oferece. O trader que utiliza uma plataforma peer-to-peer fica exposto ao risco da contraparte e da plataforma.
Um programa de participação direta (DPP) ou um plano de compra direta de ações (DSPP) não exige uma conta de corretagem para a compra inicial, mas o trader ainda precisa de uma conta de corretagem para vender as ações. O DPP e o DSPP estão limitados a um pequeno número de empresas (principalmente blue chips dos EUA) e cobram taxas comparáveis às taxas de corretagem.
O custo de nao usar um Broker
O trader que tenta negociar sem um Broker esta a assumir o papel do Broker sem a infraestrutura do Broker. O trader tem de encontrar uma contraparte, negociar o preco, liquidar o pagamento, transferir o certificado de acao (ou o equivalente eletronico) e registar a transacao. O processo e lento, caro e arriscado em comparacao com uma conta de corretagem.
O custo de uma conta de Broker (a comissao, o spread, a taxa da plataforma) e o custo da conveniencia, da rapidez e da seguranca da infraestrutura do Broker. O trader que paga a taxa esta a pagar pela adesao do Broker a bolsa, pelo sistema de compensacao e liquidacao do Broker, pela custodia dos ativos pelo Broker e pela conformidade regulatoria do Broker.
As exceções
Existem duas exceções, ambas limitadas. A primeira é um acordo de acesso patrocinado, em que um trader de retalho usa a adesão do broker por meio de um acesso patrocinado (SA) ou de um acordo de acesso direto ao mercado (DMA). O acordo é comum no trading institucional e raro no trading de retalho, porque o broker exige um depósito elevado e um histórico comprovado.
A segunda é uma bolsa de valores que oferece uma adesão direta para retalho. Há algumas bolsas desse tipo na UE e na Ásia, mas as taxas de adesão, os requisitos de capital e o ônus de conformidade são demasiado elevados para a maioria dos traders de retalho. A adesão é mais útil para uma pequena empresa de trading do que para um trader individual de retalho.
Perguntas comuns sobre negociar sem um corretor
Posso usar a conta de corretagem de um amigo? Nao. Uma conta de corretagem e pessoal, e o titular da conta e responsavel pelas consequencias fiscais e regulatorias das operacoes. Negociar a partir da conta de outra pessoa e uma forma de negociacao nao autorizada, e o Broker pode encerrar a conta e reportar a atividade.
Um robo-advisor e o mesmo que uma conta de corretagem? Um robo-advisor e uma conta gerida em que o advisor (o robo) toma as decisoes de investimento. O robo-advisor detem a carteira numa conta de corretagem em nome do trader. O trader esta usando as decisoes do robo, mas ainda assim tem uma conta de corretagem.
Posso comprar acoes diretamente da empresa? Algumas empresas oferecem um plano de compra direta de acoes (DSPP) que permite ao trader comprar acoes diretamente da empresa. O plano e limitado a um pequeno numero de empresas, e o trader ainda precisa de uma conta de corretagem para vender as acoes mais tarde.
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Por onde começar
Se está a tentar negociar ações, o passo inicial mais útil é abrir uma conta de corretagem num Broker na sua jurisdição, financiar a conta e fazer a sua primeira negociação. A nossa comparação de brokers lista os brokers nas principais jurisdições, os depósitos mínimos, as comissões e os reguladores, o que, em conjunto, lhe mostra como é a conta antes de a abrir.