Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Escolher um Broker de acoes regulamentado e uma das decisoes mais importantes que um trader toma, e a regulamentacao e a base da relacao de negociacao. O Broker regulamentado segue as regras, separa os fundos do cliente e oferece as protecoes de que o trader precisa. O Broker nao regulamentado nao precisa seguir as regras, e o Broker nao regulamentado nao precisa separar os fundos do cliente. O trader que escolhe um Broker regulamentado pode negociar com confianca, e o trader que escolhe um Broker nao regulamentado assume um risco desnecessario.
Porque a regulacao importa
A primeira razao e a protecao dos fundos. O regulador exige que o Broker mantenha os fundos do cliente numa conta segregada num banco de nivel 1, e a segregacao garante que os fundos do trader nao sejam usados para as operacoes proprias do Broker. Se o Broker falir, os fundos segregados sao devolvidos ao trader, e a falencia do Broker nao afeta os fundos do trader.
A segunda razao e a protecao contra fraude. O regulador exige que o Broker siga as regras de anti-lavagem de dinheiro, e o regulador exige que o Broker verifique a identidade dos clientes. A verificacao reduz o risco de fraude, e a verificacao reduz o risco de o Broker ser usado para atividades ilegais.
A terceira razao e a protecao contra praticas injustas. O regulador define as regras sobre a alavancagem, a divulgacao, o reporte e a execucao, e o regulador faz cumprir as regras por meio de inspecoes e multas. O trader que utiliza um Broker regulado pode confiar nas regras, e o trader que utiliza um Broker nao regulado nao tem recurso em caso de disputa.
Os principais reguladores
Na União Europeia, os principais reguladores são a Financial Conduct Authority (FCA) no Reino Unido, a Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) na Alemanha, a Autorité des Marchés Financiers (AMF) em França, a Autoriteit Financiële Markten (AFM) nos Países Baixos e a Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) em Chipre. Os reguladores têm regras diferentes, e os reguladores têm níveis diferentes de aplicação.
Nos Estados Unidos, os principais reguladores são a Securities and Exchange Commission (SEC) para ações e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) para futuros. A SEC e a CFTC têm regras rigorosas, e os reguladores têm um longo histórico de aplicação.
Na Ásia, os principais reguladores são a Australian Securities and Investments Commission (ASIC) na Austrália, a Securities and Futures Commission (SFC) em Hong Kong e a Financial Services Agency (FSA) no Japão. Os reguladores têm regras diferentes, e os reguladores têm níveis diferentes de aplicação. Os reguladores offshore têm regras menos rigorosas e têm menos poder de aplicação.
Os esquemas de compensacao ao investidor
O esquema de compensacao ao investidor cobre perdas ate um determinado montante caso o broker entre em falencia, e a cobertura varia consoante a jurisdicao. Na Uniao Europeia, a cobertura e de ate €20.000 por cliente sob a FCA, a BaFin e a AMF. Nos Estados Unidos, a cobertura e de ate $500.000 por cliente sob a Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Na Asia, a cobertura varia por pais, e pode ser de ate HK$500.000 por cliente sob a SFC.
As jurisdicoes offshore podem nao ter um esquema de compensacao ao investidor, e a jurisdicao offshore pode nao cobrir as perdas. O trader que utiliza um broker offshore nao esta coberto pelo esquema do regulador do pais de origem, e o trader tem recurso limitado em caso de disputa.
Como verificar a regulacao
O primeiro passo e verificar o site do Broker. O Broker publica o numero da licenca, o nome do regulador e o site do regulador. O trader deve verificar a licenca e o trader deve consultar o site do regulador para ver a lista de Brokers autorizados.
O segundo passo e verificar o site do regulador. O regulador publica a lista de Brokers autorizados e o regulador publica as acoes de execucao. O trader deve procurar o nome do Broker e o trader deve verificar o historico de execucao.
O terceiro passo e ler a divulgacao de riscos do Broker. O Broker deve publicar a divulgacao de riscos, e a divulgacao deve explicar os riscos de negociar. O trader deve ler a divulgacao com atencao e o trader deve procurar riscos ocultos ou termos injustos.
Sinais de alerta a ter em conta
O primeiro sinal de alerta é um Broker sem licença. O Broker não tem uma licença de um regulador reconhecido, e o Broker não tem o website do regulador. O trader não deve abrir uma conta com um Broker sem licença, e deve procurar outro Broker.
O segundo sinal de alerta é um bónus com bloqueio de levantamento. O Broker oferece um bónus, e o bónus fica bloqueado até o trader atingir um volume de negociação elevado. A estrutura do bónus pode ser concebida para dificultar o levantamento dos fundos, e o trader deve ler os termos antes de aceitar o bónus.
O terceiro sinal de alerta é um apoio ao cliente fraco. O Broker demora dias a responder a uma pergunta, e o Broker não atende o telefone. O apoio ao cliente é um sinal do profissionalismo do Broker, e o trader deve testar o suporte antes de depositar os fundos.
O quarto sinal de alerta é informação inconsistente. O website do Broker diz uma coisa, e o apoio ao cliente do Broker diz outra. A informação inconsistente é um sinal da falta de profissionalismo do Broker, e o trader deve procurar outro Broker.
Perguntas comuns sobre regulacao
Qual e o melhor regulador para um trader de retalho? O melhor regulador para um trader de retalho e um regulador de nivel 1, como a FCA, a BaFin, a AMF, a SEC ou a ASIC. O regulador de nivel 1 tem um longo historial de aplicacao de regras, e o regulador de nivel 1 tem um forte quadro de protecao do investidor.
A regulacao cobre todos os produtos? Depende do regulador e do produto. A FCA regula os Broker, os produtos e os mercados, e as regras da FCA cobrem a maioria dos produtos. A SEC regula as acoes, as obrigacoes e os fundos, e as regras da SEC cobrem a maioria dos produtos.
Posso negociar com um Broker nao regulado? O trader pode, mas nao deve. O Broker nao regulado nao tem de seguir as regras, e o Broker nao regulado nao tem de separar os fundos do cliente. O trader que utiliza um Broker nao regulado assume um risco desnecessario, e o trader pode perder todo o deposito.
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Por onde começar
Se esta a escolher um broker de acoes regulamentado, o primeiro passo mais util e fazer uma lista curta de tres a cinco brokers regulamentados em jurisdicoes de tier-1 e verificar a licenca e o regulador de cada broker. A nossa comparacao de brokers lista os brokers por jurisdicao, o que, em conjunto, lhe diz o que o broker oferece antes de abrir a conta.