Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Abrir uma conta de margem é o passo formal que permite que você peça emprestado ao seu Broker para assumir posições maiores do que o seu saldo em dinheiro, de outra forma, suportaria. O processo de candidatura é semelhante ao de abrir uma conta de corretagem regular, mas com divulgações adicionais, um depósito mínimo mais alto na maioria das jurisdições e uma etapa de aprovação separada para a facilidade de margem.
A conta é a interface do trader com o empréstimo do Broker. O trabalho do trader é entender os termos (taxa de juros, margem de manutenção, alavancagem disponível) antes de financiar a conta e usar a facilidade apenas para as estratégias que o trader testou primeiro em uma conta em dinheiro.
O que uma conta de margem permite fazer
Uma conta de margem permite que você tome emprestado do Broker para assumir uma posicao alavancada, para vender a descoberto acoes (em jurisdicoes que permitam isso) e para usar o dinheiro e os titulos na conta como garantia para o emprestimo. O Broker define a razao maxima loan-to-value (tipicamente 50% para a maioria das acoes sob as regras US Reg T), e o Broker cobra juros sobre o valor emprestado.
Os casos de uso sao posicionamento tatico de curto prazo, hedge e eficiencia de capital. Os casos de uso nao sao investimento de longo prazo, nao sao amplificacao de apostas e nao sao um substituto para uma estrategia testada. O trader que usa margem corretamente tem uma ferramenta util; o trader que usa margem como padrao tem um problema de gestao de risco.
O que o Broker vai pedir
O pedido para uma conta de margem é mais longo do que o pedido para uma conta à vista. O Broker vai querer o status de emprego do trader, rendimento anual, patrimônio líquido, experiência de negociação e tolerância ao risco. O Broker também vai pedir ao trader que reconheça os riscos da negociação com margem, incluindo o risco de perder mais do que o valor depositado.
A aprovação do Broker é baseada em parte no perfil do trader e em parte no histórico da conta do trader. Um cliente novo, sem histórico, pode ser aprovado para uma linha de crédito menor; um cliente experiente pode ser aprovado para uma linha maior. A aprovação fica a critério do Broker, e o Broker pode reduzir a linha a qualquer momento.
O deposito minimo
O deposito minimo para uma conta de margem e definido pelo Broker e pelo regulador. Nos EUA, a Regra 4210 da FINRA exige um minimo de $2.000 em patrimonio liquido para abrir uma conta de margem, mas a maioria dos brokers exige mais (tipicamente $5.000-$10.000) para a conta ser util. Na UE e no Reino Unido, o minimo e definido pelo Broker e muitas vezes fica entre €500-€2.000.
O minimo e um patamar regulatorio, nao um saldo inicial recomendado. Um trader que abre uma conta de margem com o minimo esta assumindo posicoes que sao uma percentagem elevada da conta, e a alta percentagem e a origem da maior parte das perdas por margin call no varejo. A recomendacao honesta e financiar a conta com pelo menos 5-10x o minimo, e usar a alavancagem com conservadorismo.
Os termos a ler antes de assinar
O acordo de margem é um documento juridicamente vinculativo, e o trader deve lê-lo antes de assinar. Os termos nos quais deve focar são a taxa de juro sobre o montante emprestado, o requisito de margem de manutenção, o direito do Broker de liquidar posições sem aviso prévio e o direito do Broker de alterar os termos a qualquer momento.
A taxa de juro é normalmente um spread sobre um referencial (SOFR, EURIBOR, SONIA), e a taxa pode mudar à medida que o referencial se move. A margem de manutenção é o capital próprio mínimo que o trader deve manter numa posição alavancada. A cláusula de liquidação é a mais importante: o Broker pode encerrar as posições do trader a qualquer momento, a qualquer preço, se o capital próprio da conta cair abaixo da margem de manutenção.
O processo de abertura da conta
O processo é semelhante ao de abrir uma conta à vista. O trader preenche a candidatura, fornece identificação (passaporte ou documento de identidade nacional, comprovativo de morada) e financia a conta. O Broker realiza uma verificação de crédito e uma verificação de antecedentes, e o Broker pode fazer perguntas adicionais sobre a experiência ou o rendimento declarados pelo trader.
A aprovação geralmente demora 1-5 dias úteis, dependendo do Broker e da completude da candidatura. O trader é notificado por email, e a facilidade de margem é ativada assim que a conta é financiada. O trader pode então contrair empréstimos contra a conta até ao limite aprovado.
Perguntas comuns sobre contas de margem
Uma conta de margem é a mesma coisa que uma conta de CFDs? Não. Uma conta de margem é uma conta de corretagem com uma facilidade de empréstimo. Uma conta de CFDs é uma estrutura de produto diferente, em que a posição é um contrato com o broker. Ambos usam alavancagem, mas a regulamentação, o custo e o perfil de risco diferem.
Posso perder mais do que deposito numa conta de margem? Na maioria das jurisdições, sim. Se a posição se mover tanto contra o trader que o capital da conta fique negativo, o trader é responsável pelo défice. Esta é a origem da expressão "risco de perder mais do que o seu depósito".
Todos os brokers oferecem contas de margem? A maioria dos brokers de serviço completo e de desconto oferece contas de margem para negociação de ações. Alguns brokers especializados, especialmente na UE ao abrigo das regras da ESMA, oferecem alavancagem através de CFDs em vez de contas de margem. O trader deve verificar o portefólio de produtos do broker.
Recursos relacionados
- Melhores corretores de acoes
- Avaliacoes de Broker
- Taxas de corretagem → Comparacao de taxas de margem
Por onde começar
Se esta a abrir uma conta de margem, o passo inicial mais útil é comparar a taxa de financiamento, a margem de manutenção, o depósito mínimo e a alavancagem disponível entre alguns Broker. O nosso comparador de Broker lista os termos de margem e o regulador em cada Broker, o que, em conjunto, lhe mostra como fica o custo antes de se candidatar.