Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Uma trailing stop é uma ordem de stop-loss que acompanha o preco conforme a operacao avanca na direcao favoravel. A ordem comeca a uma distancia escolhida a partir da entrada, e a ordem vai ajustando (ratchet) na direcao da operacao por uma quantidade fixa ou por uma percentagem. A ordem nunca se move para tras, o que e o que a torna capaz de garantir o lucro enquanto a posicao estiver aberta.
O que é uma stop móvel
Uma stop móvel é uma ordem de stop-loss que se move com o preço, na direção da operação, por uma quantidade fixa ou por uma percentagem. A ordem começa a uma distância escolhida a partir da entrada e, à medida que o preço se move na direção favorável, a ordem acompanha. A ordem nunca se move para trás, por isso a stop móvel garante o lucro quando o preço se move a favor do trader.
A ordem é útil quando o trader quer acompanhar uma tendência sem definir um objetivo fixo. O trader escolhe a distância da “trailing”, e o Broker trata de mover o stop. A posição permanece aberta enquanto o preço se move na direção favorável, e a posição fecha quando o preço inverte o sentido, por uma distância igual à “trailing”.
Trailing stops de valor fixo vs percentuais
As duas principais variantes sao trails de valor fixo e trails percentuais. Um trail de valor fixo usa uma distancia em dolares ou em pontos, como 2 dolares por acao para uma acao dos EUA. Um trail percentual usa uma percentagem do preco atual, como 5 por cento.
A escolha depende da preferencia do trader e da volatilidade da acao. Uma acao de alta volatilidade precisa de um trail mais amplo para evitar ser interrompida pelos ruidos do dia a dia, e uma acao de baixa volatilidade pode usar um trail mais apertado. Um trail percentual automaticamente fica mais amplo quando o preco sobe e mais apertado quando o preco cai, adaptando o trail ao regime de volatilidade.
Configuracao passo a passo
O primeiro passo e abrir o ticket de entrada de ordens na plataforma. O trader seleciona o tipo de ordem "trailing stop" no menu suspenso. A plataforma entao solicita a distancia de trailing, que e o gatilho para o stop seguir o preco.
O proximo passo e escolher a unidade de trailing. A plataforma oferece a distancia em pontos, em dolares, ou em percentagem, dependendo do Broker. O trader insere o valor, e a plataforma calcula o nivel inicial do stop a partir da entrada.
O terceiro passo e definir o tempo em vigor. Ordens do tipo day expiram no fechamento, e ordens good-till-cancelled permanecem ativas ate a posicao ser encerrada pelo stop ou ate o trader cancelar. A escolha depende do horizonte de negociacao.
Onde a ordem e suportada
A ordem e padrao na maioria das plataformas de retalho. MetaTrader 4 e 5 suportam trailing stops em todas as posicoes, e o trader pode definir o trail por um numero fixo de pontos. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation e as plataformas proprietarias de brokers de desconto suportam trailing stops com trails de valor fixo e de percentagem.
A ordem nem sempre esta disponivel em apps moveis. O motivo e que o trail e calculado no servidor, e o app movei pode nao ter a funcionalidade de trail habilitada. Traders que quiserem a ordem no mobile devem verificar a documentacao do app movei do Broker ou configurar a ordem na plataforma desktop.
Erros comuns
Um erro frequente é definir o trailing demasiado apertado, o que faz a posicao ser interrompida pelo ruido diario. O trailing deve ser mais largo do que a media do intervalo diario do ativo, e o trader deve verificar o true range medio de 14 dias antes de colocar a ordem.
Outro erro e assumir que o trailing se move em ambas as direcoes. O trailing stop so se move na direcao favoravel, e a ordem nunca volta atras. O trader nao deve esperar que o stop se alargue quando o preco inverte.
Um terceiro erro e definir o trailing num ativo que acabou de ter um gap, porque o gap move o stop pela mesma percentagem, e o novo nivel do stop pode nao corresponder ao nivel de risco que o trader aceita. O trader deve redefinir o stop depois de um gap, ou evitar o trailing stop em acoes que sao conhecidas por dar gaps.
Perguntas comuns sobre trailing stops
Um trailing stop é a mesma coisa que um stop-loss? Não. Um stop-loss é uma ordem fixa, e um trailing stop é uma ordem móvel. O trailing stop começa num nível fixo e acompanha o preço, e o stop-loss permanece no mesmo nível.
Posso usar um trailing stop em posições vendidas (short)? Sim. Numa posição short, o trailing stop move-se para baixo à medida que o preço cai, e o stop é acionado quando o preço sobe pela distância do trail. O comportamento espelha a posição longa.
Qual é a diferença entre um trailing stop e um trailing stop limit? Um trailing stop aciona uma ordem de mercado quando o preço atinge o nível do stop. Um trailing stop limit aciona uma ordem limite, e a ordem limite pode não ser executada se o preço ultrapassar o limite. O trailing stop tem mais probabilidade de ser executado, e o trailing stop limit dá ao trader mais controlo sobre o preço de execução.
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Por onde começar
Se esta a avaliar trailing stops, o primeiro passo mais útil é escolher uma acao com uma tendencia clara, definir o trail entre uma e duas vezes o intervalo medio real (ATR) de 14 dias, e monitorizar a posicao durante uma a duas semanas para ver como a ordem se comporta. O nosso comparador de Broker lista os Brokers que suportam trailing stops e as opcoes de trail, que, em conjunto, mostram como e a plataforma antes de definir o primeiro trailing stop numa posicao em tempo real.