Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Gerir a alavancagem nao e sobre escolher o maior multiplo que o Broker oferece. O maior multiplo e a forma mais rapida de apagar a conta, e o trader que trata a alavancagem como um padrao em vez de uma entrada calculada esta a usá-la ao contrario. Gerir a alavancagem significa dimensionar a posicao para a stop e para a conta, manter a posicao apenas pelo tempo que a estrategia exige e aceitar que o custo da alavancagem (financiamento, risco de gap, capitalizacao) e real e persistente.
A mecanica e aprendivel numa tarde. A disciplina e o que separa os traders que preservam o seu capital daqueles que nao o fazem.
Defina um orçamento de risco por trade
O primeiro passo é um orçamento de risco por escrito. A maioria dos gestores profissionais de risco limita o risco de um único trade a 1-2% do patrimônio da conta. Um trader com uma conta de €10.000 e um orçamento de 1% pode perder €100 em qualquer posição individual. Esse valor não é negociável, e o tamanho da posição é calculado ao contrário a partir do orçamento e da distância até o stop, e não a partir da alavancagem disponível.
O orçamento de risco força o tamanho da posição a diminuir quando a volatilidade aumenta e o stop se alarga. Um orçamento de 1% com um stop de 5% permite uma posição de €2.000. O mesmo orçamento com um stop de 1% permite uma posição de €10.000. O trader não está escolhendo um valor de alavancagem; o valor de alavancagem é o que quer que produza o risco em dólares correto no stop.
Calcule a alavancagem de que você realmente precisa
A alavancagem de que você precisa é o tamanho da posição dividido pelo patrimônio da conta, e não o contrário. Uma posição de €2.000 numa conta de €10.000 é uma alavancagem de 0,2×. Uma posição de €10.000 na mesma conta é 1× (sem alavancagem). Uma posição de €20.000 é 2×. O valor que o Broker oferece (5×, 10×, 30×) é o teto, não a meta.
O trader que usa a maior alavancagem disponível em cada posição está a assumir a maior posição que a conta consegue suportar, e a maior posição é a que tem mais probabilidade de gerar um margin call. O trader que usa apenas a alavancagem que a posição exige está a assumir a posição que a estratégia pede, e a posição é dimensionada para o orçamento de risco e o stop.
Mantenha apenas pelo tempo que a estrategia exigir
A alavancagem tem um custo de manutencao. O custo e a taxa de financiamento sobre a parcela emprestada, cobrada diariamente, e o custo e pequeno para um day trade e significativo para uma posicao mantida por meses. Uma taxa anual de financiamento de 6% em uma posicao alavancada em 2× representa um arrasto anual de 3% sobre o capital do trader, e esse arrasto se acumula com os outros custos da estrategia.
A resposta honesta e manter a posicao pelo periodo para o qual a estrategia foi desenhada e pagar o custo de financiamento apenas por esse periodo. Um day trade usa alavancagem por horas e paga o custo por um dia. Um swing trade usa alavancagem por dias e paga o custo por dias. Um investidor de longo prazo geralmente deve usar menos alavancagem, ou nenhuma, porque o custo de financiamento ao longo dos anos e substancial.
Use stops e respeite-os
O stop é o controlo de risco mais importante numa posicao alavancada. O stop define o risco em dolares na entrada, e o risco em dolares e o que o tamanho da posicao e calculado a partir. Um trader que move o stop para mais longe depois de a posicao estar aberta ja nao esta a seguir o plano; o trader esta a negociar com esperanca.
O stop deve ser colocado num nivel que corresponda ao ponto de invalidacao da estrategia, e nao num nivel que corresponda ao prejuizo preferido do trader. Um trader de breakout coloca o stop abaixo do nivel de breakout. Um trader de mean-reversion coloca o stop acima da maxima recente. O nivel e determinado pela acao do preco, e nao pelo apetite do trader pelo risco.
Evite a armadilha comportamental
A armadilha comportamental é a parte da gestao de alavancagem que nenhum Broker consegue corrigir para o trader. O trader que esta com lucro numa posicao alavancada hesita em realizar o lucro, porque o retorno parece pequeno em relacao a alavancagem. O trader que esta em prejuizo hesita em assumir o prejuizo, porque o prejuizo parece grande. O resultado e uma posicao mantida tempo demais em ambos os sentidos, ficando exposta a um encerramento forçado no pior momento.
A solucao e mecanica. O trader define o objetivo e o stop no momento da entrada, e o trader sai quando qualquer um deles e atingido. O trader nao altera o plano porque o preco esta a se mover na direcao certa, e o trader nao altera o plano porque o preco esta a se mover na direcao errada. O plano e o plano, e o plano e a unica defesa do trader contra o proprio comportamento do trader.
Recursos relacionados
- Melhores corretores de acoes
- Avaliacoes de Broker
- Taxas de corretagem → Comparacao de taxas de margem
Por onde começar
Se estao a descobrir como gerir a alavancagem no seu trading, o primeiro passo mais util e anotar um budget de risco por trade, calcular o tamanho da posicao a partir do stop e comparar a alavancagem implícita com o que o seu Broker oferece. O nosso broker comparison lista a alavancagem maxima e a taxa de financiamento em cada Broker, o que, em conjunto, lhe diz qual e o custo de manter a posicao antes de assumir a operacao.