Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
O social trading como estrategia significa tomar as suas decisoes de trading com base nas acoes de outros traders, tipicamente atraves de uma plataforma que mostra o desempenho, as posicoes e as metricas de risco dos principais traders na plataforma. O trader seleciona um trader ou um grupo de traders para seguir, e a plataforma copia automaticamente as posicoes dos traders selecionados para a conta do seguidor.
A abordagem e mais util para iniciantes que nao tenham uma estrategia testada propria, e para traders que querem diversificar entre varias estrategias sem ter de gerir cada posicao individualmente. A abordagem e menos util para traders experientes que tenham uma estrategia testada, porque o desempenho do social trader muitas vezes nao e consistente ao longo do tempo.
Como funciona o social trading
Uma plataforma de social trading mostra um feed de traders, as suas estatísticas de desempenho, as suas posições em aberto, as suas métricas de risco e o seu histórico de negociação. O seguidor seleciona um trader com base nas métricas, e a plataforma copia as posições do trader para a conta do seguidor numa proporção especificada (por exemplo, 0,5× se o seguidor quiser assumir metade do risco).
A cópia é feita automaticamente pela plataforma. Quando o trader seguido abre uma posição, a plataforma abre a mesma posição na conta do seguidor na proporção especificada. Quando o trader seguido fecha a posição, a plataforma fecha a cópia. O seguidor não toma quaisquer decisões de negociação; a negociação do seguidor baseia-se inteiramente nas decisões do trader seguido.
A plataforma de social trading é diferente de copy trading (em que o seguidor seleciona uma estratégia ou carteira específica em vez de um trader) e de mirror trading (em que o seguidor copia uma única operação com base num sinal). O social trading tem a ver com seguir um trader, não uma estratégia.
As métricas que importam
A métrica mais importante é o drawdown máximo, não o retorno. Um trader que obteve um retorno de 50% no último ano com um drawdown de 40% tem mais probabilidade de sofrer outro drawdown de 40% no próximo ano do que um trader que obteve um retorno de 20% com um drawdown de 10%. O drawdown é a métrica que mostra ao seguidor como é a pior experiência possível.
A segunda métrica é o número de trades. Um trader com 500 trades no último ano tem um histórico mais confiável do que um trader com 20 trades no mesmo período. O tamanho da amostra é a base da confiabilidade estatística das métricas.
A terceira métrica é a “skin in the game” do trader. Um trader que também está operando o próprio capital junto com os seguidores está mais alinhado com o interesse dos seguidores do que um trader que está apenas operando o capital dos seguidores. A “skin in the game” é o mecanismo de governança mais importante em uma plataforma de social trading.
Os riscos do social trading
O primeiro risco é o viés de sobrevivência. Os traders que ficam visíveis na plataforma são aqueles que sobreviveram tempo suficiente para construir um histórico. Os traders que fizeram as contas “estourarem” não ficam visíveis, e o seguidor está vendo apenas os melhores exemplos do modelo de social trading.
O segundo risco é o atraso na cópia. Na maioria das plataformas, as posições do seguidor são abertas e fechadas com um atraso de alguns segundos a alguns minutos após as posições do trader seguido. Em um mercado rápido, esse atraso pode gerar uma diferença significativa nos preços de entrada e saída, e a diferença reduz o desempenho da cópia em relação ao original.
O terceiro risco é o risco da plataforma. A plataforma de social trading é um serviço de terceiros integrado ao Broker. Se a plataforma ficar offline, a cópia do seguidor é interrompida. Se a plataforma encerrar as atividades, o histórico de cópia do seguidor e a relação com o trader seguido podem ser perdidos.
O quarto risco é a sobre-diversificação. Um seguidor que copia 10 traders diferentes pode acabar com uma carteira tão diversificada que a vantagem (edge) de cada trader individual é diluída. O efeito líquido pode ficar perto de zero, com o seguidor pagando as taxas da plataforma de social trading sem gerar retorno.
Como usar o social trading como estrategia
A resposta honesta e usar o social trading como ponto de partida, e nao como uma estrategia permanente. Um trader que segue um social trader por 6-12 meses aprende sobre a estrategia do trader, a gestao de risco do trader e o comportamento do trader em diferentes condicoes de mercado. O seguidor pode entao decidir se adota a estrategia, se a modifica, ou se desenvolve a propria.
O seguidor tambem deve usar a plataforma de social trading como uma ferramenta de aprendizagem, e nao como uma ferramenta de delegacao. O seguidor deve estudar as decisoes do trader acompanhado, entender a razao por tras e aplicar as liçoes ao proprio trading. A plataforma de social trading e uma sala de aula, nao um gestor de carteira.
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Onde começar
Se estiver a avaliar o social trading como estratégia, as funcionalidades mais úteis para comparar são as métricas de seleção de traders, o atraso na cópia, a estrutura de taxas e a integração da plataforma com o seu Broker. O nosso broker comparison lista os Brokers que oferecem social trading e as funcionalidades disponíveis, que, em conjunto, lhe mostram como é a plataforma antes de seguir o seu primeiro trader.