Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Os futuros de criptomoedas são contratos que permitem ao comprador assumir uma posicao alavancada no preco de uma criptomoeda sem possuir a moeda subjacente. A exigencia de margem normalmente e de 1-10% do valor nocional, e a alavancagem varia de 10× a 100×. A combinacao de alta alavancagem e alta volatilidade torna os futuros de cripto o instrumento mais alavancado disponivel para traders de varejo, e o risco de perda total e real e comum.
As estrategias para negociar futuros de cripto sao semelhantes as estrategias para negociar futuros de acoes, mas as apostas sao maiores. O movimento diario no Bitcoin pode ser de 5-10% (em comparacao com 1-2% para um grande indice de acoes), e a alavancagem amplia o movimento para 50-100% da margem do trader. O trader que estiver no lado errado de um movimento de 10% com 10× de alavancagem perde toda a margem.
A estrutura de margem para futuros de criptomoedas
O requisito de margem em um contrato de futuros de criptomoedas é definido pela bolsa, e o requisito varia conforme a criptomoeda e a bolsa. Os futuros de Bitcoin têm uma margem de manutenção de 1-5% do valor nocional (10× a 20× de alavancagem), e a margem pode mudar durante períodos de alta volatilidade. Algumas bolsas oferecem 100× de alavancagem no Bitcoin, e a margem é de 1% do valor nocional.
A margem é depositada na moeda base (USDT ou USD para a maioria dos contratos), e a posição é marcada a mercado em tempo real. A margem de variação é liquidada a cada poucos segundos (para futuros perpétuos) ou diariamente (para futuros com vencimento). A chamada de margem pode ser acionada em minutos se o preço se mover contra o trader.
A estrutura dos futuros perpétuos
O tipo mais comum de futuros de cripto é o contrato de futuros perpétuos. O contrato não expira, e o trader mantém a posição até que a feche ou até que a margem seja esgotada. O contrato tem uma taxa de funding que alinha o preço perpétuo com o preço à vista, e a taxa de funding é paga entre detentores de posições long e short a cada 8 horas.
A taxa de funding é um custo (ou um crédito) para manter a posição durante a noite. A taxa normalmente é de 0,01-0,1% por período de 8 horas, e o custo é de 1-3% por mês para uma posição com alavancagem de 10×. A taxa de funding é um verdadeiro fator de arrasto no retorno, e o trader que mantém a posição por semanas ou meses paga o custo de funding durante todo o período.
O contrato de futuros perpétuos é regulado pela bolsa, e não por uma contraparte central (CCP). A bolsa define o requisito de margem, a taxa de funding e o mecanismo de liquidação. A bolsa é a contraparte de cada negociação, e o risco de crédito da bolsa é a exposição do trader.
As estrategias para usar alavancagem em futuros de criptomoedas
A estrategia de maior alavancagem e o scalp. O trader assume uma posicao alavancada de 10-50× por alguns minutos ou algumas horas, com um stop apertado, com o objetivo de capturar uma pequena variacao de preco. O scalp e a estrategia mais comum entre traders de futuros de criptomoedas de retalho, e tambem e a estrategia que gera o maior numero de perdas, porque o stop e acionado pela volatilidade normal.
A estrategia de alavancagem moderada e o swing. O trader assume uma posicao alavancada de 3-10× por alguns dias, com um stop mais amplo, com o objetivo de capturar um movimento de medio prazo. O swing e uma estrategia mais segura do que o scalp, porque o stop fica mais distante da entrada e a posicao sobrevive a volatilidade normal. O risco e a taxa de financiamento, que se acumula ao longo do periodo de manutencao.
A estrategia de menor alavancagem e o position trade. O trader assume uma posicao alavancada de 1-3× por semanas ou meses, com o objetivo de capturar um movimento de longo prazo. O position trade e a estrategia mais segura em termos de risco de margem, e e a mais arriscada em termos de taxa de financiamento, que se acumula durante todo o periodo de manutencao.
A gestao de risco que importa
A ferramenta de gestao de risco mais importante e o tamanho da posicao. Uma posicao dimensionada para 1-5% do capital do trader, com um stop que corresponde a uma perda recuperavel, e uma posicao que o trader pode assumir repetidamente sem ir a zero. Uma posicao dimensionada para 20-50% do capital do trader, com o maximo leverage disponivel, e uma posicao que pode ir a zero em um unico movimento.
A segunda e o stop. O stop em uma posicao de futuros de cripto deve ser colocado em um nivel que corresponda ao ponto de invalidacao da estrategia. Um swing trader coloca o stop abaixo da minima recente; um scalp trader coloca o stop a uma distancia pequena da entrada; um position trader coloca o stop em um nivel que representa uma reversao de tendencia.
A terceira e a taxa de funding. A taxa de funding e um custo real, e o trader deve considerar o custo no dimensionamento da posicao. Uma taxa de funding de 0,05% por periodo de 8 horas em uma posicao com 10× de leverage e 0,5% da margem por dia, o que e 15% da margem por mes. O custo e significativo, e o trader deve fechar a posicao antes que o custo corroa o lucro.
Recursos relacionados
- Brokers por tipo de investimento → Trading de criptomoedas
- Taxas de corretagem → Comparação de taxas de margem
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Por onde comecar
Se voce esta a avaliar o trading de futuros de criptomoedas, as funcionalidades mais uteis para comparar sao a exigencia de margem, o leverage disponivel, a taxa de financiamento e o estatuto regulatorio da bolsa. O nosso broker comparison lista os brokers que oferecem futuros de criptomoedas e o leverage disponivel, o que, em conjunto, lhe diz como e a estrutura de margem antes de assumir a posicao.