Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
As plataformas de trading de opcoes sao um subconjunto das plataformas de trading de acoes, concebidas para as necessidades especificas do trader de opcoes. O trader de opcoes precisa de uma plataforma que suporte ordens multi-perna (spreads verticais, iron condors, butterflies, spreads de calendario), que mostre as Gregas (delta, gamma, theta, vega) em tempo real, que forneca os dados de volatilidade implicita e a cadeia de opcoes com precos em tempo real, e que execute a ordem rapidamente e com confiabilidade.
Uma plataforma que e excelente para trading de acoes pode ser ruim para trading de opcoes, porque a plataforma nao suporta as funcionalidades especificas de opcoes. O trader de opcoes deve avaliar a plataforma pelas funcionalidades de opcoes, e nao pelas funcionalidades de acoes.
As funcionalidades essenciais das opcoes
A cadeia de opcoes e a funcionalidade mais importante. A cadeia deve mostrar os precos de compra (call) e de venda (put) para cada strike e vencimento, com o bid, o ask, o ultimo preco, o volume e o open interest. A cadeia deve atualizar em tempo real, e a cadeia deve permitir que o trader filtre por vencimento, por intervalo de strikes e por moneyness.
As Gregas sao a segunda funcionalidade mais importante. A plataforma deve mostrar o delta, gamma, theta e vega para cada opcao, e a plataforma deve atualizar as Gregas em tempo real conforme o preco da acao e a passagem do tempo. As Gregas sao as ferramentas para compreender o perfil de risco da opcao, e o trader que nao ve as Gregas esta a negociar no escuro.
A entrada de ordens com multiplas pernas e a terceira funcionalidade mais importante. A plataforma deve permitir que o trader construa uma ordem com multiplas pernas a partir da cadeia de opcoes, para ver o premio liquido, a perda maxima, o ganho maximo e as Gregas da posicao combinada. A plataforma deve executar a ordem com multiplas pernas como um unico trade, e nao como uma serie de ordens individuais.
As plataformas para diferentes tipos de trader
O trader profissional de opcoes usa uma plataforma como ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation da Interactive Brokers, ou TradeStation. As plataformas oferecem a cadeia completa de opcoes, os Greeks em tempo real, o construtor de ordens multi-leg, a analise de probabilidade e os dados de volatilidade. As plataformas tambem oferecem a API para negociacao automatizada de opcoes.
O trader semi-profissional de opcoes usa uma plataforma como Power ETRADE da ETRADE, Active Trader Pro da Fidelity, ou Schwab's StreetSmart Edge. As plataformas oferecem os recursos essenciais de opcoes (a cadeia, os Greeks, as ordens multi-leg), mas os recursos sao menos sofisticados do que nas plataformas profissionais.
O trader de opcoes de varejo usa a interface web do broker ou o aplicativo mobile do broker. As plataformas oferecem recursos basicos de opcoes (a cadeia, os Greeks, as ordens de um unico leg) e as plataformas podem nao suportar as ordens multi-leg ou as estrategias complexas. As plataformas de varejo sao adequadas para um iniciante que esta comprando calls e puts de um unico leg.
Os dados de que precisa
O trader de opcoes precisa dos mesmos dados de mercado que o trader de acoes (dados de Nivel 1 e Nivel 2 para a acao subjacente), alem dos dados de opcoes (a cadeia de opcoes e as Gregas). Os dados de opcoes sao fornecidos pela Options Clearing Corporation (OCC) nos EUA e pela bolsa relevante em outras jurisdicoes.
Os dados de opcoes sao mais caros do que os dados de acoes. Um trader de retalho nos EUA paga $10-$20 por mes pelos dados de opcoes das bolsas dos EUA, e o custo dos dados fica alem do custo dos dados de acoes e do custo da plataforma. O custo total dos dados para um trader de opcoes e de $50-$200 por mes.
A qualidade da execucao
A qualidade da execucao numa plataforma de opcoes e determinada pelo encaminhamento (routing) da plataforma e pela sua confiabilidade. A plataforma deve encaminhar a ordem de opcoes para a bolsa com o melhor preco e a maior liquidez, e a plataforma deve executar a ordem em milissegundos. A plataforma tambem deve oferecer suporte aos tipos de ordens especificos para opcoes (limit na prima liquida, stop na prima liquida, trailing stop na prima liquida).
A confiabilidade e o tempo de atividade (uptime) da plataforma e o seu desempenho durante sessoes de alta volatilidade. Uma plataforma de opcoes que fica offline durante uma reuniao do Fed ou durante uma sessao de resultados e uma plataforma que nao pode ser usada para o proposito de que o trader precisa.
Perguntas comuns sobre plataformas de opcoes
Preciso de uma conta de margem para negociar opcoes? Uma conta de margem e necessaria para estrategias multi-perna que envolvem opcoes curtas (spreads, iron condors, butterflies). Uma conta a dinheiro e suficiente para compras de opcoes de uma unica perna.
Posso negociar opcoes em um aplicativo mobile? A maioria dos aplicativos mobile oferece recursos basicos de opcoes (a cadeia, as Greeks, ordens de uma unica perna). Uma plataforma para desktop e recomendada para estrategias mais complexas.
Qual e a melhor plataforma de opcoes para iniciantes? Uma plataforma com uma interface simples, exibicao clara das Greeks e bom conteudo educacional (thinkorswim, a interface web da Interactive Brokers) e o melhor ponto de partida.
Recursos relacionados
Por onde começar
Se estiver a avaliar plataformas de trading de opções, o primeiro passo mais útil é comparar a visualização da cadeia de opções, a visualização das Gregas, o construtor de ordens multi-perna, o custo dos dados e a qualidade da execução. O nosso broker comparison lista os traders de opções e as funcionalidades da plataforma, que, em conjunto, lhe mostram como é a plataforma antes de abrir o seu primeiro trade de opções.