Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Alavancagem, por vezes chamada de efeito multiplicador, é o uso de capital emprestado para aumentar o potencial de retorno de um investimento. O trader coloca uma fração do valor da posição, e o Broker empresta o restante. Um movimento de 1 por cento na ação subjacente torna-se um movimento de 5 por cento numa posição alavancada de 5:1, e um movimento de 1 por cento torna-se um movimento de 20 por cento numa posição alavancada de 20:1. O mesmo multiplicador funciona em ambas as direções, e o mesmo multiplicador amplifica as perdas.
A mecânica do multiplicador
O multiplicador e a relacao entre o tamanho da posicao e a margem. Um leverage de 5:1 significa que a posicao e cinco vezes a margem. O trader que tem €10.000 na conta e usa leverage 5:1 pode controlar uma posicao de €50.000. Um movimento de 1 por cento na posicao de €50.000 e €500, que e 5 por cento da margem de €10.000.
A margem e o deposito que o Broker exige para abrir a posicao, e a margem nao e uma taxa. A margem e mantida pelo Broker como garantia, e a margem e libertada quando a posicao e encerrada. O trader que mantem a posicao durante a noite paga uma taxa de financiamento sobre o montante emprestado, e a taxa de financiamento e uma percentagem do valor da posicao por ano.
O margin call acontece quando a posicao se move contra o trader e o patrimonio da conta cai abaixo da margem de manutencao. O Broker envia um margin call, e o trader deve depositar fundos adicionais para manter a posicao aberta. O trader que nao deposita os fundos tem a posicao liquidada pelo Broker.
Onde o multiplicador se aplica
O multiplicador aplica-se a CFDs, futuros e opcoes. CFDs sao alavancados por defeito, e o broker define a alavancagem com base no ativo subjacente e nas regras do regulador. Futuros sao alavancados atraves do sistema de margem, e a alavancagem depende do contrato e da bolsa. Opcoes sao alavancadas atraves do premio, e a alavancagem e mais alta quando o premio e pequeno em relacao ao preco subjacente.
O multiplicador nao se aplica a compras diretas de acoes. Um trader que compra €50.000 de uma acao com €10.000 em dinheiro tem de financiar os €50.000, e o broker nao empresta a diferenca. O trader que quer alavancagem em compras diretas de acoes pode usar uma conta de margem, e o broker empresta uma parte do preco da compra.
As regras práticas para dimensionar
A primeira regra é dimensionar a posicao pelo risco, e nao pela margem disponivel. O trader que arrisca 1 por cento da conta num unico trade deve dimensionar a posicao de modo que uma stop-loss a 1 por cento do preco de entrada produza uma perda de 1 por cento na conta. O trader que usa alavancagem de 10:1 e 10 por cento da conta num unico trade esta a arriscar a conta inteira num movimento de 10 por cento.
A segunda regra e usar uma stop-loss. A stop-loss limita a perda, e a stop-loss e a principal ferramenta do trader para gerir o risco de uma posicao alavancada. A stop-loss deve ser colocada num nivel que corresponda a tolerancia ao risco do trader, e a stop-loss nao deve ser movida contra o trader.
A terceira regra e monitorizar o nivel de margem. O trader deve verificar o nivel de margem regularmente, e o trader nao deve deixar o nivel de margem cair abaixo do minimo do Broker. O trader que detem varias posicoes deve somar os requisitos de margem, e o trader deve manter uma margem de seguranca para movimentos desfavoraveis.
Os riscos do efeito multiplicador
O primeiro risco é a amplificação das perdas. A alavancagem que produz um ganho de 5 por cento numa posição de 5:1 pode produzir uma perda de 5 por cento, e a perda pode ser maior do que o ganho devido ao spread, à comissão e à taxa de financiamento. O trader que utiliza uma alavancagem elevada pode perder todo o depósito numa única operação.
O segundo risco é o margin call. O margin call pode acontecer a qualquer momento, e o Broker pode exigir fundos adicionais no prazo de horas. O trader que não tem os fundos adicionais tem a posição liquidada no pior momento possível, e o trader reconhece a perda.
O terceiro risco é o excesso de negociação. A alavancagem faz com que as posições pareçam mais atrativas, e o trader pode ser tentado a assumir posições maiores do que a tolerância ao risco do trader permite. O trader deve definir as regras de risco antes de abrir a posição e deve cumprir as regras.
Perguntas comuns sobre o efeito multiplicador
Qual é o máximo de alavancagem disponível? A alavancagem máxima depende do regulador e do Broker. Na União Europeia, a alavancagem máxima para clientes de retalho é 1:30 em principais pares de forex e 1:5 em ações. Brokers off-shore podem oferecer alavancagem mais alta, mas a alavancagem mais elevada vem com um nível de proteção mais baixo.
Posso perder mais do que o meu depósito com alavancagem? Sim, com CFDs e futuros. A posição pode mover-se contra o trader, e o Broker pode exigir margem adicional. O trader que não tem os fundos adicionais tem a posição liquidada, e o trader ainda pode dever ao Broker a diferença.
O efeito multiplicador é o mesmo que a alavancagem de opções? A alavancagem das opções é uma função do prémio em relação ao preço subjacente, e a alavancagem das opções muda à medida que o preço subjacente se move. A alavancagem de CFDs e futuros é definida pelo Broker ou pela bolsa, e a alavancagem não muda durante a operação.
Recursos relacionados
- Melhores corretores de acoes
- Avaliacoes de Broker
- Taxas de corretagem → Comparacao de taxas de margem
Onde começar
Se esta a avaliar o efeito multiplicador para trading de acoes, o primeiro passo mais util e abrir uma conta demo num Broker regulado e fazer uma pequena operacao alavancada numa acao que acompanhe. A nossa comparacao de brokers lista os brokers que oferecem trading alavancado e a alavancagem disponivel, o que, em conjunto, lhe diz o que o Broker oferece antes de efetuar a primeira operacao alavancada numa conta ao vivo.