Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
A alavancagem é uma das ferramentas mais poderosas no arsenal de um trader de ações, e a alavancagem também é uma das mais perigosas. A alavancagem que produz um ganho de 5 por cento numa posição de 5:1 pode produzir uma perda de 5 por cento, e a perda pode ser maior do que o ganho devido ao spread, à comissão e à taxa de financiamento. O trader que compreende o impacto da alavancagem pode desenhar uma estratégia que use a alavancagem com sabedoria, e o trader pode evitar as armadilhas que vêm com a alavancagem.
Como a alavancagem altera o perfil de risco
A alavancagem multiplica a exposição, e essa multiplicação altera o perfil de risco da estratégia. O trader que tem uma conta de €10.000 e usa alavancagem de 5:1 numa posição de €50.000 tem o mesmo risco que um trader com uma conta de €50.000 e sem alavancagem. O risco é o mesmo em termos de dólares, e o risco é o mesmo em termos percentuais.
A alavancagem também altera a volatilidade dos retornos. A posição alavancada gera retornos mais elevados em bons momentos, e a posição alavancada gera perdas mais elevadas em momentos ruins. O patrimônio da conta do trader oscila mais, e as oscilações podem ser psicologicamente desafiadoras. O trader que não está preparado para as oscilações pode tomar decisões emocionais, e as decisões emocionais podem levar a perdas.
Como a alavancagem afeta o dimensionamento da posição
A alavancagem permite ao trader controlar uma posição maior com um depósito menor, e a posição maior exige uma abordagem diferente para o dimensionamento da posição. O trader que usa alavancagem de 5:1 pode controlar cinco vezes a conta, e o trader deve dimensionar a posição de modo que uma variação de 1 por cento na ação subjacente produza uma variação de 5 por cento na conta. A variação de 5 por cento é a perda máxima que o trader deve assumir em um único trade.
A alavancagem também exige uma abordagem mais disciplinada para o stop-loss. O stop-loss deve ser colocado em um nível que corresponda à tolerancia ao risco do trader, e o stop-loss não deve ser ajustado contra o trader. O trader que usa alavancagem sem um stop-loss fica exposto ao movimento completo da ação subjacente, e o movimento completo pode eliminar a conta.
Como a alavancagem afeta o potencial de retorno
A alavancagem multiplica o potencial de retorno, e a multiplicacao e o principal atrativo da alavancagem. O trader que usa alavancagem de 5:1 pode ganhar 25 por cento na conta com uma variacao de 5 por cento na acao subjacente, e os 25 por cento sao um retorno significativo. O mesmo movimento sem alavancagem produziria 5 por cento, e os 5 por cento sao um retorno modesto.
A alavancagem tambem amplifica o potencial de perda, e a amplificacao e o principal risco da alavancagem. O trader que usa alavancagem de 5:1 pode perder 25 por cento na conta com uma variacao de 5 por cento contra o trader, e os 25 por cento sao uma perda significativa. O mesmo movimento sem alavancagem produziria 5 por cento, e os 5 por cento sao uma perda gerenciavel.
Como a alavancagem afeta a estratégia de negociação
O primeiro impacto é o período de detenção. A posição alavancada paga uma taxa de financiamento durante a noite, e a taxa de financiamento é uma percentagem do valor da posição. O trader que mantém a posição durante semanas ou meses paga uma taxa de financiamento significativa, e a taxa de financiamento pode corroer os lucros. O trader que usa alavancagem para posições de longo prazo deve comparar a taxa de financiamento com o retorno esperado e considerar uma estratégia diferente para posições de longo prazo.
O segundo impacto é a entrada e a saída. A posição alavancada é mais sensível ao preço de entrada, e a posição alavancada é mais sensível ao preço de saída. O trader que entra na posição a um preço errado pode perder mais, e o trader que sai da posição a um preço errado pode devolver mais. O trader deve usar ordens limitadas e deve evitar ordens a mercado em mercados em rápida movimentação.
O terceiro impacto é a correlação. A posição alavancada está mais correlacionada com a ação subjacente, e a correlação está mais próxima de 1 do que a correlação de uma posição sem alavancagem. A alta correlação reduz o benefício da diversificação e a alta correlação aumenta o risco de concentração.
Como a alavancagem afeta a gestão do risco
O primeiro impacto é o stop-loss. A posição alavancada exige um stop-loss mais apertado, e o stop-loss mais apertado é necessário para limitar a perda. O trader que usa alavancagem 5:1 deve usar um stop-loss que seja 1/5 do stop-loss que o trader usaria sem alavancagem, e o stop-loss mais apertado limita a perda à mesma percentagem da conta.
O segundo impacto é a diversificação. A posição alavancada reduz o benefício da diversificação, e a posição alavancada fica mais concentrada. O trader que usa alavancagem deve manter menos posições, e o trader deve ser mais seletivo com as operações. O trader que mantém muitas posições alavancadas fica exposto a um grande movimento no mercado, e o grande movimento pode despoletar várias chamadas de margem.
O terceiro impacto é a reserva de caixa. A posição alavancada exige uma reserva de caixa maior, e a reserva de caixa é necessária para cobrir as chamadas de margem. O trader que usa alavancagem deve manter 6 a 12 meses de pagamentos de margem em dinheiro, e a reserva de caixa protege o trader de uma queda temporária do mercado.
Perguntas comuns sobre alavancagem e estratégia
Qual é a melhor alavancagem para uma estratégia de negociação de ações? A melhor alavancagem depende da tolerância ao risco do trader, da experiência do trader e da volatilidade da ação subjacente. O trader conservador deve usar alavancagem de 2:1 a 5:1, e o trader agressivo pode usar alavancagem de 5:1 a 10:1 em ações líquidas.
Posso usar alavancagem para investimentos de longo prazo? Não é recomendado. A taxa de financiamento se acumula com o tempo, e o retorno de longo prazo das ações pode não justificar a taxa de financiamento. O trader que quer investir no longo prazo deve usar uma conta à vista, e deve usar alavancagem apenas para operações de curto prazo.
A alavancagem muda o tamanho de posição ideal? Sim, a alavancagem permite que o trader controle uma posição maior, e a posição maior pode ser dimensionada para uma percentagem fixa da conta. O trader deve usar uma fórmula de dimensionamento de posição e deve seguir a fórmula em cada operação.
Recursos relacionados
- Melhores corretores de acoes
- Avaliacoes de Broker
- Taxas de corretagem → Comparacao de taxas de margem
Onde começar
Se esta a avaliar a alavancagem para a sua estratégia de negociação de ações, o passo inicial mais útil é calcular a dimensão da posição para uma negociação representativa e comparar o potencial de retorno com o risco. O nosso comparador de corretoras lista as corretoras que oferecem negociação com alavancagem e a alavancagem disponível, o que, em conjunto, lhe diz o que a corretora oferece antes de efetuar a primeira negociação com alavancagem.