Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Uma corretora (brokerage firm) é a entidade licenciada que fica entre o trader e o mercado. Ela detém os fundos do trader, encaminha as ordens do trader, reporta as negociações ao regulador e fornece a plataforma e o suporte. O papel é mais limitado do que a publicidade sugere. O broker não é um consultor financeiro, não é um consultor fiscal, não é um custodiante no sentido jurídico, e não é uma contraparte na maioria dos casos. Os limites do papel valem a pena ser compreendidos.
O que uma corretora faz
O primeiro trabalho é a custodia. A corretora mantém o dinheiro e os valores mobiliários do trader em contas segregadas, separadas dos próprios ativos da corretora. A segregacao e exigida pelo regulador, e significa que, no caso de falencia da corretora, os ativos do trader nao fazem parte do patrimonio da corretora. O dinheiro e mantido em um banco de primeira linha, e os valores mobiliarios sao mantidos em um depositario central de valores mobiliarios ou em um subcustodiante.
O segundo trabalho e o roteamento de ordens. A corretora recebe a ordem do trader, decide para onde encaminha-la (para uma bolsa regulamentada, para um dark pool, para um internalizador) e reporta a execucao de volta ao trader. A politica de execucao da ordem e um documento legal que explica a logica de roteamento, e vale a pena ler porque informa para onde a ordem realmente vai.
O terceiro trabalho e a comunicacao de informacoes. A corretora reporta as operacoes do trader ao regulador, retém o imposto quando necessario e fornece ao trader um extrato anual. A comunicacao e exigida pelo regulador, e e a base para o preenchimento da declaracao de impostos do trader.
O quarto trabalho e a plataforma. A corretora fornece a plataforma de negociacao, o grafico, o formulario da ordem, a pesquisa e o suporte. A plataforma e a principal interface do trader com a corretora, e a qualidade da plataforma e uma das principais razoes pelas quais um trader escolhe uma corretora em vez de outra.
O que uma corretora nao faz
Um Broker nao e um consultor financeiro. A corretora nao avalia a tolerancia ao risco do trader, nao constrói uma carteira e nao faz recomendacoes. A pesquisa fornecida pela corretora e informacao, nao e aconselhamento, e a corretora nao e responsavel pelos resultados de investimento do trader. O trader e responsavel pelas proprias decisoes.
Um Broker nao e um consultor fiscal. A corretora retém imposto quando exigido e fornece o demonstrativo anual, mas a corretora nao aconselha o trader sobre estrategia fiscal, sobre a localizacao dos ativos ou sobre o momento de ganhos e perdas. O trader e responsavel pelo proprio preenchimento da declaracao de impostos.
Um Broker nao e um custodiante no sentido juridico. A corretora detem os ativos em contas segregadas, mas a corretora nao e um custodiante no sentido de um fiduciario de longo prazo. A corretora e um prestador de servicos, e o trader pode transferir os ativos para outra corretora a qualquer momento. O processo de transferencia e um processo regulamentado, e a corretora e obrigada a facilita-lo dentro de um prazo definido.
Um Broker nao e uma contraparte na maioria dos casos. Quando um trader compra uma acao por meio de uma corretora que encaminha a ordem para uma bolsa lit, a corretora nao fica do outro lado da negociacao. A contraparte e o outro trader na bolsa. Quando uma corretora internaliza a ordem, a corretora e a contraparte, e a ordem do trader e executada ao preco da corretora. A internalizacao e divulgada na politica de execucao da ordem, e o trader pode solicitar um encaminhamento diferente se a corretora oferecer essa opcao.
Como o papel difere por tipo de broker
O papel de uma corretora difere por tipo de broker. Um broker de serviço completo oferece aconselhamento, construcao de carteira, planejamento de aposentadoria e um relacionamento pessoal, alem das funcoes centrais de custodia, roteamento, comunicacoes e plataforma. Um broker de desconto oferece as funcoes centrais a um custo menor, sem aconselhamento e sem relacionamento. Um broker de robo-advisor oferece gestao automatizada de carteira, com assessor humano limitado ou nenhum.
A escolha do tipo de broker e uma escolha de quanto ajuda o trader quer e quanto esta disposto a pagar por isso. As funcoes centrais sao as mesmas entre tipos de broker, e as diferencas estao nos servicos ao redor do nucleo.
Como avaliar uma corretora
A avaliacao honesta e verificar o regulador, a segregacao, a politica de execucao de ordens, a tabela de taxas, a plataforma e o suporte. O regulador confirma que a corretora esta licenciada e e supervisionada. A segregacao confirma que os ativos estao protegidos em caso de falha. A politica de execucao de ordens confirma que a corretora nao esta negociando contra o trader de formas nao divulgadas. A tabela de taxas confirma que o custo e o que a corretora diz que e. A plataforma confirma que o trader consegue usa-la. O suporte confirma que a corretora pode ser contatada quando algo da errado.
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Por onde começar
Se esta a escolher uma corretora, a nossa comparacao de corretores lista o regulador, a tabela de taxas, os tipos de conta e a plataforma de cada corretora. Ordene por jurisdicao e pelo tipo de corretagem que pretende, e deve ter uma lista curta de duas ou tres em poucos minutos.