Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Uma corretora nao e um banco, e as protecoes de uma conta de corretagem nao sao as mesmas protecoes de um deposito bancario. O FDIC cobre depositos bancarios nos EUA ate $250,000 por depositante, por banco segurado. O SIPC cobre contas de corretagem nos EUA ate $500,000 por cliente, com um limite de $250,000 para dinheiro (cash). O trader que tem uma conta de corretagem deve conhecer a diferenca, e o trader deve saber o que fazer se a corretora falir.
O que o SIPC cobre
O SIPC e uma corporacao sem fins lucrativos dos EUA que protege as contas dos clientes nas corretoras membros do SIPC. O SIPC cobre ate $500.000 por cliente, com um limite de $250.000 para dinheiro. A cobertura se aplica a perda de dinheiro e de valores mobiliarios mantidos na corretora membro do SIPC, e e acionada quando a corretora falha e os ativos do cliente estao ausentes dos registros da corretora.
O SIPC nao cobre perdas decorrentes de uma queda no valor de mercado dos valores mobiliarios. Se a conta do investidor mantiver $100.000 de uma acao que cai para $50.000, o SIPC nao cobre a perda de $50.000. O SIPC cobre apenas a perda dos proprios ativos, nao a perda no valor dos ativos.
O SIPC nao cobre todas as corretoras. O SIPC cobre corretoras que sao membros, e a maioria das corretoras registradas nos EUA e membro. Uma corretora que nao seja membro do SIPC nao esta coberta, e o investidor deve verificar o status de membro antes de financiar a conta. A adesao geralmente e divulgada no site da corretora, e o investidor pode confirmar a adesao no site do SIPC.
O que o SIPC nao faz
O SIPC nao assegura o valor dos titulos. O SIPC protege o trader contra a perda dos titulos, nao contra a perda no valor dos titulos. A diferenca e importante: o trader que detem uma posicao de $100.000 em uma acao que cai para $50.000 perdeu $50.000, e o SIPC nao cobre a perda. O trader que detem uma posicao de $100.000 em uma acao e a corretora falha sem devolver a posicao perdeu os $100.000 dos titulos, e o SIPC cobre os $100.000 (dentro do limite).
O SIPC nao cobre todas as classes de ativos. O SIPC cobre acoes, titulos, fundos mutuos e outros titulos registrados. O SIPC nao cobre futuros, FX, CFDs, ou outros produtos derivativos que nao sejam titulos registrados. O trader que detem uma posicao em futuros em uma corretora que falha fica exposto a perda da posicao, e o SIPC nao cobre a perda.
O que fazer se a corretora falhar
O primeiro passo é contactar o administrador (trustee) nomeado pela SIPC. O administrador é responsável por liquidar os ativos da corretora e devolver os ativos dos clientes aos clientes. O administrador contactará os clientes diretamente e fornecerá instruções para apresentar uma reclamação.
O segundo passo é reunir a documentação. O trader deve ter cópias dos extratos da conta, das confirmações de negociação e dos relatórios de posições. A documentação é a base da reclamação, e o trader deve manter a documentação atualizada.
O terceiro passo é apresentar a reclamação ao administrador. A reclamação é um formulário que solicita o nome do cliente, o número da conta, os ativos detidos e o valor dos ativos. O administrador analisa a reclamação e, ou a aceita, ou a rejeita. A reclamação aceite é paga a partir do fundo da SIPC, até ao limite de cobertura.
O quarto passo é abrir uma nova conta numa corretora diferente. O trader que está a aguardar o pagamento da SIPC ainda pode negociar, e a nova conta é a base para a atividade de negociação. A nova conta deve estar numa corretora membro da SIPC, e a nova conta deve ser financiada com dinheiro que não faça parte dos ativos da corretora que falhou.
Os equivalentes na Europa e no Reino Unido
O regime de compensacao ao investidor na UE protege ate €20.000 por reclamante. O regime e operado pelo regulador nacional de cada pais da UE, e a cobertura e acionada quando uma corretora falha e os ativos do cliente estao em falta. A cobertura e inferior a do SIPC, e o trader que detem uma conta de grande valor deve estar ciente do limite.
O Financial Services Compensation Scheme (FSCS) no Reino Unido protege ate £85.000 por reclamante. O regime e operado pelo FSCS, e a cobertura e acionada quando uma corretora regulada no Reino Unido falha. A cobertura e semelhante ao regime da UE, e o trader deve estar ciente do limite.
O trader que detem uma conta de corretagem numa jurisdicao nao tier-one fica exposto a um nivel mais baixo de protecao, ou a nenhuma protecao. As corretoras offshore nao estao sujeitas ao SIPC, ao regime da UE, nem ao FSCS, e o caminho de recuperacao do trader numa falha e mais longo e menos certo.
Como gerir o risco
A resposta honesta é manter um saldo menor em qualquer corretora individual do que o limite do esquema de compensacao. O trader que detem €30.000 numa unica corretora da UE fica exposto ao limite de €20.000, e os €10.000 em excesso estao em risco. O trader que detem €20.000 em cada uma de duas corretoras da UE tem €40.000 de ativos totais, com €20.000 protegidos em cada uma, e o risco e reduzido.
A segunda resposta e usar uma jurisdicao de primeiro nivel. Uma corretora regulada pela FCA, BaFin ou ASIC esta sujeita ao esquema de compensacao na sua jurisdicao, e a protecao e real. Uma corretora regulada apenas por uma pequena autoridade offshore nao esta sujeita a um esquema de compensacao com significado, e a protecao nao e real.
Recursos relacionados
Por onde começar
Se estiver a escolher uma corretora, o exercício mais útil é verificar o regulador, o esquema de compensacao e o limite de cobertura. O nosso comparador de corretoras lista o regulador e a cobertura em cada corretora, o que, em conjunto, lhe mostra que tipo de protecao existe antes de financiar a conta.