Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Uma corretora de serviços completos e o modelo tradicional. Voce liga, recebe um assessor, recebe pesquisas, e paga uma comissao mais alta ou uma taxa anual pelo privilegio. Na ponta oposta do espectro esta a corretora de desconto ou auto-dirigida, em que voce faz seus proprios trades por meio de uma plataforma e paga uma fraçao da comissao. A escolha entre as duas depende, em grande parte, de quanta ajuda voce realmente precisa e de quanto essa ajuda vale para voce em taxas.
O que um corretor de serviço completo realmente oferece
A designacao abrange uma ampla variedade. No extremo superior, um corretor de serviço completo oferece um consultor dedicado, construcao de carteira personalizada, planejamento de aposentadoria e fiscal, planejamento sucessorio, pesquisa original, alocacoes de IPO e acesso a ofertas subscritas. No extremo inferior, a mesma designacao pode significar uma linha de suporte um pouco mais responsiva, um portal de pesquisa e uma comissao por operacao alguns pontos-base acima da alternativa de desconto.
A avaliacao honesta e olhar o cardapio, nao a designacao. Um corretor de serviço completo que oferece um consultor personalizado com uma credencial CFA ou equivalente, pesquisa original de uma equipe de analistas nomeada e acesso a negocios subscritos e um servico premium de verdade. Um corretor de serviço completo que oferece um portal de pesquisa generico e uma comissao maior esta, na maior parte das vezes, apenas vendendo a designacao.
O argumento a favor de um broker de serviço completo
O argumento mais forte é para traders que não têm tempo, interesse ou a especialização para fazer todo o trabalho por conta própria. Construir uma carteira, rebalanceá-la, monitorá-la para eficiência fiscal e ajustá-la para eventos da vida é um trabalho real. Um bom assessor faz isso bem, e a taxa é razoável em relação ao tempo economizado e aos erros evitados. Para traders na fase de acumulação, o assessor pode ser particularmente útil para configurar, desde o início, a estrutura de conta correta, a cadência de contribuições correta e a alocação de ativos correta.
Um segundo argumento é para traders que querem acesso a pesquisas originais, alocações de IPO e produtos estruturados. A pesquisa em um broker de serviço completo muitas vezes é produzida internamente por analistas com expertise no setor, e a diferença entre pesquisa original e conteúdo de terceiros reetiquetado é significativa. As alocações de IPO são escassas, e os brokers que subscrevem os negócios tendem a alocar primeiro para seus clientes de serviço completo.
Um terceiro argumento é para traders com situações complexas. Um trader com uma carteira em múltiplas moedas, uma estrutura corporativa, um trust, ou uma situação fiscal não padronizada se beneficia de um assessor humano que entende o quadro inteiro. O broker de desconto não tem nem a equipe nem a inclinação para gerenciar essa complexidade.
O caso contra um broker de serviço completo
O principal argumento contra é a taxa. Uma taxa anual de 1% sobre uma carteira de €500.000 é €5.000 por ano, antes dos retornos dos investimentos subjacentes. Em 20 anos, a taxa se acumula para um valor substancial, mesmo antes de considerar o custo de oportunidade do tempo gasto pelo assessor em contas que não precisam disso. Um trader com uma situação simples, um plano claro e a disciplina para executar o plano geralmente fica melhor com um Broker de desconto e com o tempo gasto lendo o portal de pesquisa da plataforma.
Um segundo argumento é o conflito de interesses. Alguns brokers de serviço completo ganham mais com produtos internos, fluxo de ordens internalizado ou fundos proprietários do que com uma comissão transparente. O assessor é pago pelo broker, não pelo cliente, e as recomendações são tendenciosas em favor da receita do broker. Um trader que esteja ciente do conflito pode contorná-lo, mas a tendência é real.
Um terceiro argumento é a falsa sensação de cobertura. Ter um assessor não é a mesma coisa que ter uma carteira bem pensada. Alguns brokers de serviço completo oferecem uma chamada trimestral com um júnior e uma carteira modelada que não muda com a situação do cliente. A taxa é paga, mas o serviço não é entregue. A única forma de saber é testar o relacionamento cedo, fazer perguntas específicas e ver se as respostas são específicas para a situação do cliente.
Como avaliar um broker de serviço completo
A avaliação honesta é comparar três números. A taxa anual total (all-in), incluindo a taxa do consultor, a taxa da plataforma, as taxas de despesas dos fundos (fund expense ratios) e as comissoes de negociação. O retorno de referência de uma carteira semelhante em um broker de desconto com a mesma alocação. E o tempo que o consultor realmente passa na conta, medido em minutos por trimestre. Se a taxa all-in for alta, a diferença em relação ao benchmark for pequena e o tempo for curto, o broker de serviço completo não está entregando valor.
Um teste prático é financiar uma conta pequena no broker de serviço completo e em um broker de desconto com uma alocação semelhante, e comparar a experiência, os retornos e as taxas ao longo de um ano. A experiência no serviço completo deve ser visivelmente diferente: mais contato, mais aconselhamento específico, mais profundidade de pesquisa e respostas mais claras. Se a experiência for semelhante, a diferença está na taxa, e a taxa não vale a pena.
Recursos relacionados
Onde comecar
Se esta a comparar corretoras de servico completo e corretoras de desconto, o nosso broker comparison lista os tipos de conta, as tabelas de taxas e os niveis de servico em cada corretora. Ordene por tipo de conta para ver quais corretoras oferecem um nivel de servico completo e quais sao apenas de desconto, e use a tabela de taxas para comparar o custo total.