Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Escolher a bolsa de criptomoedas certa para as suas necessidades específicas exige uma avaliação mais pessoal do que a comparação genérica. Os fatores principais (a gama de moedas, a liquidez, a estrutura de taxas, a regulamentação) são o ponto de partida. Os fatores pessoais são a jurisdição, o tamanho da conta, a frequência de negociação, a preferência de produto (spot, futuros, opções) e a tolerância ao risco.
A bolsa que funciona para um trader pode estar errada para outro, porque os fatores pessoais são diferentes. A abordagem é corresponder a bolsa ao perfil específico do trader, e não à lista genérica de “melhor bolsa”.
O fator de jurisdição
O fator de jurisdição é a restrição mais vinculativa. Um trader nos EUA pode usar Coinbase, Kraken, Gemini e alguns produtos da Binance US. Um trader na UE pode usar Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp e qualquer outra exchange que detenha uma licença da UE. Um trader no Reino Unido pode usar Coinbase, Kraken e Binance UK. Um trader no Japão pode usar Bitflyer, Coincheck e Liquid. Um trader em uma jurisdição restrita (China, Irã, Coreia do Norte) não pode usar as exchanges regulamentadas e deve usar as não regulamentadas.
A jurisdição determina o status regulatório da exchange, os produtos disponíveis e os requisitos de KYC. O trader que estiver em uma jurisdição em que a exchange não esteja licenciada deve considerar os riscos com cuidado.
O fator do tamanho da conta
Uma conta pequena (€500-€5.000) é melhor atendida por uma exchange com alta liquidez e taxas baixas, porque as taxas se acumulam sobre um saldo pequeno. Uma conta grande (€50.000+) é melhor atendida por uma exchange regulamentada que ofereça suporte dedicado, levantamentos de fiat mais rápidos e uma execução melhor para ordens grandes.
A conta pequena também deve considerar o depósito mínimo e a estrutura de taxas para operações pequenas. Algumas exchanges cobram uma taxa fixa por trade (como o mínimo de €1,99 da Coinbase), o que representa uma percentagem elevada de uma operação pequena. O trader deve usar uma exchange com uma estrutura de taxas baseada em percentagem.
O fator da frequencia de negociacao
Um trader frequente (50+ operacoes por mes) deve usar uma exchange com a menor taxa de negociacao, o spread mais apertado e a execucao mais rapida. Um trader infrequente (1-5 operacoes por mes) deve usar uma exchange regulamentada com taxas mais altas e melhor seguranca, porque a diferenca de taxas e pequena em relacao ao beneficio de seguranca.
O trader frequente tambem deve considerar a disponibilidade da API da exchange e os tipos de ordem (market, limit, stop limit, OCO). A API e a interface para a negociacao automatizada, e os tipos de ordem sao a interface para a execucao da estrategia.
O fator de preferencia do produto
Um trader spot precisa apenas do mercado spot. Um trader de futuros precisa do mercado de futuros, da taxa de financiamento e da estrutura de alavancagem. Um trader de opcoes precisa do mercado de opcoes e da precificacao. A bolsa deve oferecer os produtos de que o trader precisa, e deve oferece-los com liquidez suficiente.
Um trader que usa varios produtos (spot e futuros, ou spot e opcoes) deve usar uma bolsa que ofereca todos eles em uma unica conta, porque a garantia pode ser compartilhada entre os produtos. Um trader que usa bolsas separadas para produtos diferentes e menos eficiente, porque os fundos precisam ser divididos entre as bolsas.
O fator de tolerancia ao risco
Um trader avesso ao risco deve usar uma exchange regulamentada, manter os fundos na exchange apenas por um curto periodo e transferir o restante para uma carteira pessoal. O trader avesso ao risco tambem deve evitar exchanges nao regulamentadas, alta alavancagem e moedas com baixa liquidez. A exchange do trader avesso ao risco e o ponto de partida do arranjo de custodia, nao o ponto final, e o trader deve planejar a saida da exchange antes de entrar nela.
Um trader com maior tolerancia ao risco pode usar uma exchange nao regulamentada para negociar e uma exchange regulamentada para a parte bancaria (deposito e levantamento). O trader com maior tolerancia ao risco aceita o risco de credito da exchange em troca de taxas mais baixas e de uma alavancagem maior. O trader com maior tolerancia ao risco tambem deve diversificar entre varias exchanges nao regulamentadas, para reduzir o impacto de uma falha de uma unica exchange.
Perguntas comuns sobre como corresponder bolsas às necessidades
E se a minha bolsa ideal não estiver disponível na minha jurisdição? Se a bolsa não estiver licenciada no seu país, usá-la pode violar a lei local. O trader deve verificar o enquadramento regulatório local antes de usar uma bolsa não licenciada.
Devo usar a mesma bolsa para tudo? Usar uma única bolsa é conveniente, mas concentra o risco de custódia. O trader deve dividir os fundos entre pelo menos duas bolsas e manter a maior parte dos fundos numa carteira pessoal.
Como avalio uma nova bolsa? O trader deve começar com um depósito pequeno, testar o depósito, a negociação e o levantamento, e aumentar gradualmente. O teste é a única forma fiável de avaliar a fiabilidade da bolsa.
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Por onde começar
Se estiver a avaliar exchanges de criptomoedas, o passo inicial mais útil é corresponder a exchange ao seu perfil específico (jurisdição, tamanho da conta, frequência, preferência de produto, tolerância ao risco). O nosso broker comparison lista os brokers que oferecem trading de criptomoedas e os produtos disponíveis, o que, em conjunto, lhe diz como é a exchange antes de financiar a conta.