Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Algumas plataformas de trading de acoes oferecem fundos mutuos juntamente com acoes e ETF, e os fundos mutuos estao disponiveis pela mesma conta e na mesma plataforma. A disponibilidade depende do Broker, e o Broker pode oferecer uma selecao limitada de fundos mutuos, ou o Broker pode oferecer uma ampla variedade. O trader que deseja investir em fundos mutuos deve verificar a oferta do Broker e comparar o custo e os trade-offs.
Como os fundos de investimento funcionam numa plataforma de acoes
Um fundo de investimento e um veiculo de investimento coletivo, e o fundo de investimento e gerido por um gestor profissional que investe o dinheiro reunido em acoes, obrigacoes ou outros ativos. O investidor compra cotas do fundo de investimento, e o valor das cotas e o valor patrimonial liquido (NAV) do fundo. O NAV e calculado no fim de cada dia de negociacao, e o NAV e o preco a que o investidor pode comprar ou vender as cotas.
O fundo de investimento e diferente de um ETF. Um ETF e negociado numa bolsa ao longo do dia, e o preco do ETF flutua com o mercado. Um fundo de investimento e precificado uma vez por dia, e o preco e o NAV. O fundo de investimento tambem e diferente de uma acao. Uma acao representa uma quota de uma empresa, e um fundo de investimento representa uma quota de uma carteira.
O fundo de investimento e comprado e vendido atraves do Broker, e o Broker envia a ordem para a empresa do fundo. A ordem e executada ao NAV, e a liquidacao e feita dentro de um a tres dias uteis. O fundo de investimento nao e negociado em tempo real, e o fundo de investimento nao esta sujeito a volatilidade intraday.
A disponibilidade
Alguns Broker oferecem uma selecao limitada de fundos de investimento (mutual funds), e a selecao inclui os fundos mais populares das principais familias de fundos. Outros Broker oferecem uma selecao ampla, e a selecao inclui milhares de fundos de centenas de familias de fundos. O trader que deseja um fundo especifico deve verificar a oferta do Broker e procurar um Broker que ofereca a familia de fundos que o trader prefere.
O Broker de desconto normalmente oferece uma selecao limitada, e o Broker de desconto se concentra nos fundos sem carga (no-load). O Broker de servico completo normalmente oferece uma selecao ampla, e o Broker de servico completo se concentra nos fundos com carga (load funds) e nos fundos de assessoria (advisory funds). O trader deve adequar o Broker as necessidades do trader.
O custo
O custo de comprar um fundo mútuo numa plataforma de negociação de ações inclui a taxa de despesas, a taxa de transação e a carga. A taxa de despesas é a taxa anual cobrada pelo fundo, e a taxa de despesas varia de 0,05 por cento para um fundo de índice a 1,5 por cento para um fundo gerido ativamente. A taxa de despesas é deduzida do NAV, e a taxa de despesas é refletida no retorno.
A taxa de transação é a taxa do Broker para efetuar a ordem, e a taxa de transação varia de €0 a €50 por ordem. Alguns Brokers dispensam a taxa de transação para fundos sem carga, e a dispensa é um incentivo para usar o Broker para as compras do fundo. A taxa de transação é um custo único, e a taxa de transação não se repete a menos que o trader compre mais ações.
A carga é uma taxa de venda, e a carga é uma percentagem do investimento. A carga de entrada é paga quando o investidor compra as ações, e a carga de entrada varia de 0 por cento a 5 por cento. A carga de saída é paga quando o investidor vende as ações, e a carga de saída diminui ao longo do tempo. O fundo sem carga não tem taxa de vendas, e o fundo sem carga é o mais comum em plataformas de desconto.
As compensações
A primeira compensação é o custo. O fundo mútuo tem uma taxa de despesas (expense ratio), e a taxa de despesas é deduzida do retorno. O ETF tem uma taxa de despesas semelhante, mas o ETF não tem taxa de transação na maioria dos brokers. O trader que quer minimizar o custo deve considerar o ETF em vez do fundo mútuo, e o trader deve comparar o custo total.
A segunda compensação é a seleção. O fundo mútuo oferece acesso a estratégias ativamente geridas, e as estratégias ativamente geridas não estão disponíveis na maioria dos ETFs. O trader que quer um gestor específico ou uma estratégia específica pode ter de usar um fundo mútuo, e o trader deve comparar a estratégia com as alternativas.
A terceira compensação é o preço. O fundo mútuo é precificado uma vez por dia, e o trader não pode colocar uma ordem com limite (limit order). O trader que quer sincronizar a entrada tem de aceitar o NAV no fim do dia, e o trader que quer um preço específico tem de usar um produto diferente. A precificação é menos flexível do que a precificação de um ETF ou de uma ação.
A quarta compensação é a eficiência fiscal. O fundo mútuo é menos eficiente em termos de impostos do que o ETF, e o fundo mútuo pode distribuir ganhos de capital no fim do ano. O ETF é mais eficiente em termos fiscais porque o ETF usa o mecanismo de criação e resgate em espécie (in-kind), e o ETF não desencadeia distribuições de ganhos de capital.
Perguntas comuns sobre fundos de investimento em plataformas de acoes
Posso comprar qualquer fundo de investimento numa plataforma de acoes? Nao, o Broker oferece uma selecao, e a selecao pode nao incluir o fundo que o investidor quer. O investidor deve verificar a oferta do Broker antes de abrir a conta, e deve procurar um Broker que ofereca a familia de fundos que o investidor prefere.
A taxa de despesas (expense ratio) e a mesma em todos os Brokers? Sim, a taxa de despesas e definida pelo fundo, e a taxa de despesas e a mesma independentemente do Broker. O investidor deve comparar as taxas de despesas de fundos semelhantes e deve escolher o fundo com a menor taxa de despesas para a estrategia.
Posso automatizar as compras de fundos de investimento? Sim, a maioria dos Brokers oferece planos de investimento automatico, e o plano de investimento automatico compra um valor fixo do fundo num calendario regular. O plano de investimento automatico e util para fazer media de custo (dollar-cost averaging) e e util para investidores de longo prazo.
Recursos relacionados
Por onde começar
Se estiver a avaliar fundos de investimento numa plataforma de negociação de ações, o primeiro passo mais útil é verificar a seleção do Broker, a taxa de transação e as famílias de fundos disponíveis. O nosso comparador de Broker lista os Brokers e as ofertas de fundos de investimento, que, em conjunto, mostram o que o Broker oferece antes de abrir a conta.