Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Os requisitos de margem são as regras que determinam quanta equity um trader deve depositar para abrir e manter uma posição alavancada. As regras são definidas pelo Broker, pela bolsa, ou pelo regulador, e dependem do ativo subjacente, do tipo de trader e das condições do mercado. O trader deve entender a margem inicial, a margem de manutenção e a margem de variação antes de abrir uma posição alavancada.
A margem inicial
A margem inicial é o depósito que o Broker exige para abrir a posição, e a margem inicial é o inverso da alavancagem. Uma alavancagem de 5:1 corresponde a uma margem inicial de 20 por cento; uma alavancagem de 10:1 corresponde a uma margem inicial de 10 por cento; e uma alavancagem de 20:1 corresponde a uma margem inicial de 5 por cento. A fórmula é simples: percentagem de margem inicial = 1 / alavancagem.
Na União Europeia, a margem inicial para clientes de retalho é de 20 por cento em ações, o que corresponde a uma alavancagem de 5:1. A margem inicial é mais elevada para clientes de retalho do que para clientes profissionais, e a margem inicial foi concebida para proteger o trader de retalho de perdas significativas.
A margem de manutenção
A margem de manutenção é o capital próprio mínimo que o trader deve manter na conta para manter a posição aberta. A margem de manutenção é inferior à margem inicial e, normalmente, corresponde a 50% a 75% da margem inicial. Uma margem inicial de 20% pode ter uma margem de manutenção de 10% a 15%.
A margem de manutenção é o gatilho para uma margin call. O trader que tem uma margem inicial de €10.000 e uma margem de manutenção de 50% recebe uma margin call quando o capital próprio cair para €5.000. O trader deve depositar fundos adicionais para trazer o capital próprio de volta ao nível da margem inicial.
A margem de variação
A margem de variação é o lucro ou prejuízo diário de marcação a mercado (mark-to-market) de uma posição em futuros. A margem de variação é paga ou recebida no final de cada dia de negociação, e a margem de variação é adicionada ou subtraída do saldo da conta. A margem de variação é a liquidação diária da posição em futuros.
A margem de variação é exclusiva de futuros, e a margem de variação não é usada em negociação de CFDs ou de margem em ações. A margem de variação gera o fluxo de caixa diário da posição em futuros, e a margem de variação pode ser um crédito ou um débito, dependendo do sentido do movimento.
Como os requisitos de margem são definidos
O primeiro fator é o ativo subjacente. Ativos voláteis têm requisitos de margem mais elevados, e ativos estáveis têm requisitos de margem mais baixos. O Broker define a margem com base na volatilidade histórica, no intervalo médio verdadeiro (average true range) e no spread entre compra e venda (bid-ask spread).
O segundo fator é a classificação do trader. Clientes de retalho têm requisitos de margem mais elevados do que clientes profissionais, e o regulador define os requisitos mínimos de margem para clientes de retalho. O trader que se qualifica como cliente profissional pode solicitar a margem mais baixa, e o Broker pode exigir documentação adicional.
O terceiro fator são as condições de mercado. O Broker pode aumentar os requisitos de margem durante períodos de alta volatilidade, e o Broker pode aumentar os requisitos de margem em torno de eventos de notícias. O trader deve verificar a política de margem do Broker e deve estar preparado para que a margem aumente.
As consequencias de uma chamada de margem
Uma chamada de margem e uma exigencia do Broker para depositar fundos adicionais para trazer o patrimonio de volta ao nivel de margem inicial. O trader que nao deposita os fundos adicionais tem a posicao liquidada pelo Broker, e o trader reconhece a perda. A liquidacao acontece ao preco de mercado atual, e a liquidacao pode acontecer no pior momento possivel.
A chamada de margem pode ser acionada por um unico movimento no ativo subjacente, e a chamada de margem pode ser acionada por uma serie de pequenos movimentos que corroem o patrimonio. O trader deve monitorar o nivel de margem regularmente, e o trader deve configurar um alerta em 30 por cento acima da margem de manutencao.
Perguntas comuns sobre requisitos de margem
Qual é a margem inicial mínima? A margem inicial mínima é definida pelo Broker e pelo regulador. Na União Europeia, a margem inicial mínima para ações é de 20 por cento do valor da posição, o que corresponde a uma alavancagem de 5:1.
Os requisitos de margem podem mudar? Sim, o Broker pode alterar os requisitos de margem a qualquer momento, especialmente em torno de eventos de notícias ou durante períodos de alta volatilidade. O trader deve verificar a política de margem do Broker e deve estar preparado para que a margem aumente.
O que acontece se a margem não for cumprida? O Broker rejeita a ordem ou liquida a posição. O trader que não tiver capital próprio suficiente na conta não consegue abrir a posição, e o trader deve depositar fundos adicionais ou reduzir o tamanho da posição.
Recursos relacionados
- Melhores corretores de acoes
- Avaliacoes de Broker
- Taxas de corretagem → Comparacao de taxas de margem
Por onde começar
Se estiver a avaliar os requisitos de margem, o primeiro passo mais útil é calcular a margem inicial para uma posição representativa e comparar os requisitos de margem entre três a cinco Broker. O nosso comparador de Broker lista os Broker que oferecem negociação com margem e os requisitos de margem, que em conjunto lhe dizem o que o Broker oferece antes de colocar a primeira operação alavancada.